퍼미안 리소시스, 불확실성 속에서 실적 발표로 빛나다

퍼미안 리소시스 코퍼레이션(PR)이 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

퍼미안 리소시스 코퍼레이션의 최근 실적 발표 컨퍼런스콜은 전반적으로 긍정적인 분위기 속에서 진행됐다. 잉여현금흐름, 생산량 초과 달성, 비용 절감, 성공적인 인수 전략 등에서 상당한 성과를 강조했다. 다만 향후 가이던스와 원자재 가격 하락의 잠재적 영향에 대한 일부 불확실성은 남아있다.

사상 최대 잉여현금흐름

퍼미안 리소시스 코퍼레이션은 어려운 원자재 시장 환경에도 불구하고 창립 이래 분기 기준 주당 잉여현금흐름 최고치를 기록했다. 조정 영업현금흐름 9억4900만 달러와 조정 잉여현금흐름 4억6900만 달러를 달성하며 견고한 재무 성과를 보여줬다.

생산량 목표 초과 달성

원유 생산량은 일일 18만7000배럴로 예상을 상회했으며, 전 분기 대비 6% 증가했다. 총 생산량은 일일 석유환산 41만 배럴을 기록하며 강력한 운영 역량을 입증했다.

비용 절감

퍼미안 리소시스는 통제 가능한 현금 비용을 전 분기 대비 6% 절감하는 데 성공했다. 유정 운영비용(LOE)을 석유환산배럴당 5.07달러로, 시추 및 완결(D&C) 비용을 피트당 평균 7.25달러로 낮추며 비용 효율성에 대한 의지를 보여줬다.

부채 감축 및 신용등급 상향

미상환 부채를 4억5000만 달러 이상 감축하는 데 상당한 진전을 이뤘다. 이러한 재무 건전성은 무디스의 긍정적 신용 전망 상향과 피치의 투자등급 신용등급 부여로 보상받았다.

성공적인 인수 전략

퍼미안 리소시스는 주로 뉴멕시코에서 250건의 거래를 성사시켜 약 1억8000만 달러에 순 임차 면적 5500에이커와 순 로열티 면적 2400에이커를 추가했다. 이러한 전략적 인수는 자산 포트폴리오와 성장 잠재력을 강화한다.

가스 판매 계약

2026년 분지 외부로 일일 약 3억3000만 입방피트를 판매하는 계약을 체결했으며, 2028년에는 일일 7억 입방피트로 증가한다. 이들 계약은 천 입방피트당 1달러 높은 가격을 실현할 것으로 예상되어 향후 수익원을 개선할 전망이다.

2026년 가이던스 연기

퍼미안 리소시스는 2026년 가이던스를 2월까지 연기하기로 결정해 투자자들에게 향후 생산량 및 자본 지출 계획에 대한 불확실성을 남겼다. 이 결정은 장기 전략 전망에 일부 불확실성을 야기한다.

원자재 가격 하락 가능성

유가가 배럴당 40달러까지 하락할 가능성을 인정했으며, 이는 배당 지속 가능성과 자본 배분 전략에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 인정은 시장 변동성과 그 잠재적 영향에 대한 인식을 반영한다.

향후 전망 가이던스

2025년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 퍼미안 리소시스는 연간 원유 생산량 가이던스를 일일 18만1500배럴로 상향 조정하면서 자본 지출 가이던스는 유지했다. 기술 전문성과 비용 구조를 활용해 장기 가치를 창출할 계획이며, 2026년은 자본 효율적인 해가 될 것으로 예상된다. 개선된 가스 판매 계약은 순수익을 향상시켜 자본 배분의 전략적 유연성에 기여할 것으로 전망된다.

요약하면, 퍼미안 리소시스 코퍼레이션의 실적 발표 컨퍼런스콜은 향후 가이던스와 원자재 가격에 대한 일부 불확실성에도 불구하고 재무 성과, 생산량, 전략적 인수에서 긍정적인 성과를 보였다. 비용 효율성과 전략적 유연성에 대한 집중은 향후 성장을 위한 좋은 위치를 확보하고 있지만, 시장 변동성은 여전히 우려 사항으로 남아있다.