주요 벤치마크 애널리스트, 3분기 실적 호조 후 트레이드 데스크 주식에 강세 전망

최고 벤치마크 애널리스트 마크 즈구토위츠는 트레이드 데스크 (TTD) 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하며 목표주가를 65달러로 제시했다. 이는 회사의 예상을 뛰어넘은 3분기 실적과 4분기 전망에 따른 것이다. 즈구토위츠는 트레이드 데스크가 여전히 거시경제적 불확실성에 직면해 있고 구조조정 노력이 원하는 성과를 내기를 기다리고 있지만, 초기의 상대적 업계 성장 우려는 대부분 해소되었다고 주장했다.

강력한 3분기 실적에도 불구하고 트레이드 데스크 주가는 금요일 6.3% 하락했다. 이는 전반적인 시장 약세, 자본 지출 증가, 경쟁 심화에 대한 우려, 그리고 거시경제 불확실성이 광고 지출에 미칠 잠재적 영향 때문이었다. 트레이드 데스크 주식은 연초 대비 63% 하락했다.

벤치마크 애널리스트, 트레이드 데스크 주식 매수로 상향

즈구토위츠는 트레이드 데스크의 3분기 매출(작년 선거 관련 정치 광고 지출 제외)이 전년 대비 약 22% 성장했다고 언급했다. 이는 "디시전드" CTV(커넥티드 TV), 리테일 미디어, 주요 브랜드 및 에이전시와의 파트너십, 국제 사업 등 새로운 성장 동력에 힘입은 것이다.

또한 이 5성급 애널리스트는 3분기 매출 상회분이 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 무형자산상각 전 이익) 상승분의 약 3분의 2를 차지했으며, 나머지 3분의 1은 신중한 채용과 지속적인 운영비 효율화에서 나왔다고 강조했다.

3분기 매출 재가속과 트레이드 데스크의 주요 브랜드 고객에 대한 관세 압박 언급이 없었던 점(지난 분기 우려 사항이었음)을 고려할 때, 즈구토위츠는 4분기 매출 성장 가이던스(정치 광고 제외) 18.5%가 매우 보수적으로 보인다고 생각한다.

앞으로 즈구토위츠는 오픈패스, 오픈애즈, 딜 데스크와 같은 혁신적인 솔루션이 트레이드 데스크의 "핵심 차별화 요소"가 되어 주목할 만한 AI 기반 효율성을 이끌고 회사 제품이 너무 일반화될 수 있다는 우려를 해소할 것으로 기대한다. 전반적으로 이 최고 등급 애널리스트는 현재 5년 최저 밸류에이션 배수인 기업가치(EV)/향후 12개월 EBITDA 16배에 거래되고 있는 트레이드 데스크 주식이 "상당히 과매도" 상태로 보인다고 믿는다.

트레이드 데스크는 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 트레이드 데스크 주식에 대해 매수 16건, 보유 10건, 매도 3건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 트레이드 데스크 목표주가 66.04달러는 현재 수준에서 53.3%의 상승 여력을 시사한다.

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