종목예측
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소프트웨어 제조업체 Monday.com(MNDY)이 예상을 상회하는 3분기 실적을 발표했지만 투자자들의 신뢰를 거의 즉각적으로 잃었다. 실적과 매출 모두에서 예상치를 웃돌았음에도 불구하고, 다음 분기에 대한 다소 약한 전망이 장전 거래에서 주가를 153.76달러로 거의 19% 급락시켰다.
이번 실적 발표는 견고한 실행이 성장 둔화에 대한 인내심이 거의 없는 시장에서 신중한 향후 가이던스를 극복하기에 충분하지 않았던 또 다른 사례를 보여주었다.
Monday.com의 3분기 실적은 월가의 예상을 쉽게 넘어섰다. 조정 주당순이익은 1.16달러로 예상치 0.88달러를 상회했으며, 매출은 26% 증가한 3억 1,690만 달러를 기록했다. 회사는 견고한 마진 개선과 꾸준한 고객 증가를 보여주며 건전한 수요를 시사했다.
그러나 낙관론은 오래가지 못했다. 지난 두 차례의 실적 발표는 비슷한 패턴을 따랐다. 매출과 이익에서 예상치를 상회했지만 이후 약한 가이던스가 투자자들을 동요시켰다. AI 출시가 더 자신감 있는 분위기를 이끌어낼 것으로 기대했던 트레이더들에게 이번 업데이트는 데자뷔처럼 느껴졌다.
회사의 가이던스가 매도세를 촉발했다. Monday.com은 4분기 매출을 3억 2,900만 달러로 전망했는데, 이는 증권가 예상치 3억 3,370만 달러보다 수백만 달러 부족한 수치다. 이 작은 격차조차도 신뢰를 흔들기에 충분했다. 투자자들이 회사의 성장 엔진이 둔화되고 있는지 의문을 제기하면서 주가는 급락했다.
소프트웨어 밸류에이션은 주저할 여지를 거의 남기지 않는다. 많은 경쟁사들도 신중한 신호를 보내고 있는 가운데, 투자자들은 사소한 실망에도 빠르게 징벌을 가한다. Monday.com의 경영진은 장기적인 수익성과 효율성을 강조했지만, 단기 모멘텀이 여전히 시장의 주요 초점으로 남아있다.
Monday.com은 AI에 계속해서 막대한 투자를 하고 있다. 회사는 7월에 워크플로우 자동화와 생산성 향상을 목표로 하는 세 가지 새로운 AI 기반 기능을 출시했다. 이러한 업데이트는 기업 팀을 위한 보다 지능적인 "업무 운영 시스템"이 되겠다는 목표와 일치한다.
그러나 투자자들은 측정 가능한 결과를 기다리고 있다. AI는 지금까지 매출 동력이라기보다는 내러티브에 가깝고, 월가는 도입이 고객 지출과 유지율을 높일 수 있다는 증거를 원한다. 그때까지 시장은 AI 낙관론을 회의적으로 대하고 있다.
Monday.com은 Atlassian과 Asana로부터 치열한 경쟁에 직면해 있으며, 두 회사 모두 유사한 협업 및 프로젝트 관리 도구를 추진하고 있다. Atlassian 주가는 지난주 소폭 상승한 반면 Asana는 하락했으며, 이는 업계 전반에 걸쳐 심리가 얼마나 불균등해졌는지를 보여준다.
나스닥 종합지수가 상승 추세를 보이는 가운데, Monday.com의 급격한 하락은 거시적 문제라기보다는 자체 전망에 특정된 것으로 보인다. 신뢰를 회복하려면 AI와 기업 수요가 다음 성장 단계를 이끌 수 있다는 더 명확한 증거가 필요할 것이다.
투자자들은 이제 신중한 어조가 수요 약화가 아닌 신중함을 반영한다는 확신을 원한다. 파이프라인 건전성, 갱신율, 고객 확장에 대한 더 명확한 커뮤니케이션이 신뢰를 재구축하는 데 도움이 될 수 있다. 마진 규율과 일관된 수익성도 계속해서 면밀히 검토될 것이다.
Monday.com은 여전히 강력한 펀더멘털과 성장하는 기업 고객 기반을 보유하고 있다. 그러나 혼잡한 시장에서 투자자들은 야심만이 아닌 가속화를 보고 싶어한다. 향후 몇 분기가 회사가 견고한 실행을 새로운 투자자 신뢰로 전환할 수 있는지를 보여줄 것이다.
TipRanks의 애널리스트 데이터는 주가의 급격한 실적 후 하락에도 불구하고 놀랍게도 낙관적인 전망을 보여준다. 21명의 월가 애널리스트 중 19명이 매수 등급을, 2명이 보유 등급을 부여했으며 매도 등급은 없어 컨센서스 "강력 매수" 등급을 받았다.
평균 12개월 MNDY 목표주가는 267.15달러로, 최근 주가 대비 거의 41%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.