RGTI, QBTS, IONQ... 3분기 실적 후 최고의 양자컴퓨팅 주식은?

세 개의 대형 순수 양자컴퓨팅 기업인 리게티 컴퓨팅(RGTI), D-Wave 퀀텀(QBTS), IonQ Inc.(IONQ)가 최근 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 엇갈린 실적 이후, 어느 기업이 실적 발표 후 더 강력한 양자컴퓨팅 주식으로 돋보이는지 판단할 시점이다.

인공지능(AI) 붐에 따른 양자 기술에 대한 투자자 관심이 높아지는 가운데, 각 기업은 빠르게 성장하는 이 산업에서 서로 다른 전략을 추구하며 각기 다른 수준의 리스크를 안고 있다. IonQ는 상온에서 작동하는 포획 이온 방식을 사용하는 반면, 리게티는 극저온을 유지해야 하는 초전도 큐비트에 의존한다. 한편 D-Wave는 복잡한 최적화 문제 해결에 최적화된 초전도 큐비트를 활용한 양자 어닐링 방식을 채택하고 있다.

어느 기업이 가장 유망한지 평가하기 전에, 2025년 9월 30일 종료 분기의 재무 실적을 간략히 검토하고 각 기업에 대한 증권가의 관점을 살펴보자.

리게티의 엇갈린 실적, 엇갈린 평가 받아

리게티는 주당 0.03달러의 손실을 기록했는데, 이는 월가가 예상한 주당 0.04달러 손실보다 축소된 수치다. 그러나 매출은 전년 동기 대비 18.1% 감소한 194만 달러를 기록했으며, 증권가 컨센서스인 217만 달러에 미치지 못했다.

리게티의 엇갈린 실적은 증권가로부터도 엇갈린 반응을 얻었다. 얼라이언스 글로벌 파트너스의 브라이언 킨스틀링거 애널리스트는 "매수" 의견을 유지하면서 목표주가를 20달러에서 37달러로 상향 조정했는데, 이는 17.8%의 상승 여력을 시사한다. 킨스틀링거는 리게티가 2026년 1분기 말까지 DARPA 스테이지 B로 진입할 수 있다고 보며, 회사의 업데이트된 기술 계획이 2028년부터 사업 확장을 시작하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.

한편, 벤치마크의 데이비드 윌리엄스 애널리스트는 "매수" 의견을 유지했지만 목표주가를 50달러에서 40달러로 하향 조정했는데, 이는 27.4%의 상승 여력을 의미한다. 윌리엄스는 목표주가 하향의 이유로 업계 전반의 주가 모멘텀 둔화를 언급했다. 그는 기술 진전, 파트너십, 자금 조달에 힘입은 장기 전망에 대해서는 여전히 긍정적이다. 그는 10월 중순까지 강한 상승세를 보인 후 주가가 조정 국면에 있다고 지적했다. 연초 대비 107% 상승한 상황에서 윌리엄스는 최근 조정을 건전한 것으로 보고 있으며, 새로운 촉매가 나타날 때 하락 시 매수할 것을 권고한다.

IONQ의 기록적 매출, 목표주가 상향 견인

IonQ의 매출은 전년 동기 대비 222% 급증한 3,987만 달러를 기록하며 컨센서스 추정치인 2,699만 달러를 상회했다. 그러나 희석 주당 손실은 3.58달러로 증권가 예상 손실인 0.44달러와 전년 동기 손실인 0.11달러보다 크게 확대됐다.

주목할 점은 IonQ가 양자컴퓨팅의 진전을 측정하고 정의하는 것을 목표로 하는 주요 미국 국방 프로젝트인 DARPA의 양자 벤치마킹 이니셔티브 스테이지 B에 선정되었다는 것이다. IonQ의 참여는 양자 기술 분야에서의 선도적 위치와 산업 표준 및 실용적 응용 분야 형성에서의 역할을 부각시킨다.

실적 발표와 DARPA 선정 소식 이후, 여러 증권사가 IONQ 주식의 목표주가를 상향 조정했다. 캔터 피츠제럴드의 트로이 젠슨 애널리스트는 "매수" 의견을 유지하면서 목표주가를 60달러에서 70달러로 상향 조정했는데, 이는 28.6%의 상승 여력을 시사한다. 젠슨은 IonQ가 여전히 기술 상용화 초기 단계에 있으며, 회사가 2035년까지 양자 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 시장의 30%를 점유할 수 있다고 언급했는데, 이는 현재 가치로 약 9억 5,400만 달러에 해당한다.

또한, 제프리스의 케빈 개리건 애널리스트와 로젠블랫 시큐리티즈의 존 맥피크 애널리스트는 "매수" 의견을 유지하면서 목표주가를 70달러에서 월가 최고치인 100달러로 상향 조정했는데, 이는 83.8%의 상승 여력을 의미한다.

D-Wave의 매출 증가, 목표주가 상향 이끌어

D-Wave의 매출은 전년 동기 대비 100% 급증한 370만 달러를 기록하며 컨센서스 추정치인 303만 달러를 상회했다. 반대로 희석 주당 손실은 0.41달러로 예상 손실인 0.07달러보다 악화됐으며 2024 회계연도 3분기의 주당 0.11달러 손실보다 높았다. 분기 이후 D-Wave는 이탈리아 정부의 지원을 받아 새로운 양자 허브를 구축하기 위한 이탈리아 내 1,000만 유로 규모의 시스템 계약도 확보했다.

스티펠 니콜라우스의 루벤 로이 애널리스트는 QBTS의 목표주가를 26달러에서 35달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했는데, 이는 20.7%의 상승 여력을 시사한다. 로이는 D-Wave의 기술이 이미 측정 가능한 결과를 제공하고 있다는 명확한 사례를 지적했는데, 이는 여전히 연구와 테스트에 집중하고 있는 많은 경쟁사들과 대조적이다. 그는 실제 사용에서의 초기 성공이 다른 양자 시스템이 시장에 출시되기 전에 회사가 강력한 선두 지위를 구축하는 데 도움이 될 수 있다고 믿는다.

또한, 캐나코드 제뉴이티의 킹슬리 크레인 애널리스트는 "매수" 의견을 유지하면서 목표주가를 20달러에서 41달러로 상향 조정했는데, 이는 41.4%의 상승 여력을 의미한다. 크레인은 D-Wave의 강력한 2025년 3분기 실적을 강조했는데, 수주가 2025년 2분기의 130만 달러에서 240만 달러로 크게 증가하며 사업 모멘텀 개선을 보여줬다. 그는 수주를 사업 건전성의 최고 지표로 보고 있으며, 이 수치의 상승을 고무적으로 평가한다.

최고의 양자컴퓨팅 주식은?

우리는 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용하여 증권가가 가장 선호하는 양자컴퓨팅 주식을 결정했다.

현재 월가는 세 주식 모두에 "적극 매수" 컨센서스 등급을 부여했으며, IONQ가 그 중 가장 높은 상승 여력을 제공한다. 주목할 점은 IonQ가 가장 상업적으로 진보된 모델을 보유하고 있으며, RGTI 및 QBTS와 비교하여 더 높은 매출을 창출하고, 더 나은 정확도를 달성하고 있어 현재로서는 더 나은 매수 대상으로 자리매김하고 있다는 것이다.