AMD 주가 AI 붐에 상승세... 도이체방크와 모건스탠리 중립 의견 유지

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 주식이 이 글을 쓰는 시점에 7% 이상 상승했다. 투자자들이 재무 분석가의 날 행사에서 공개된 칩 제조업체의 강력한 성장 목표에 환호했기 때문이다. 이는 강력한 인공지능(AI) 호재를 반영한 것이다. 특히 리사 수 최고경영자(CEO)는 "끝없는" AI 칩 수요에 힘입어 향후 3~5년간 AMD의 매출이 연간 35% 성장할 것으로 전망했다. 웰스파고, 에버코어, 미즈호가 목표주가를 상향 조정하고 인상적인 업데이트에 대응해 AMD 주식에 대한 낙관적 입장을 재확인한 반면, 도이체방크와 모건스탠리의 애널리스트들은 보유 등급을 유지했다.

도이체방크, 모건스탠리는 AMD 주식에 중립 입장 유지

AMD의 업데이트 이후 도이체방크 애널리스트 로스 세이모어는 칩 제조업체 주식에 대한 보유 등급을 재확인했다. 세이모어는 애널리스트 데이를 "매우 건설적이고 AI/DC[데이터센터] 중심적인" 회의라고 평가했으며, 반도체 회사가 2022년에 제시한 이전 추정치와 비교해 모든 주요 재무 목표를 크게 상향 조정했다고 밝혔다. 이 5성급 애널리스트는 AMD가 2030년까지 AI 실리콘 전체 시장 규모(TAM) 전망을 1조 달러로 두 배 늘렸고, 매출 연평균 성장률(CAGR) 목표를 35% 이상으로 상향 조정했다고 강조했다.

세이모어는 회사의 수익성 목표가 "우려했던 것보다 나은" 수준으로, 매출총이익률이 55%~58% 범위이고 영업이익률이 35%를 넘는 것을 보는 것이 고무적이었다고 덧붙였다. 또한 경영진은 오픈AI와 오라클 (ORCL) 거래와 함께 MI355의 주목할 만한 증가와 2026년 하반기 가속화를 재확인했다. 마지막으로 세이모어는 AMD가 여러 "멀티 기가와트" 고객을 확보하고 "의미 있는" 두 자릿수 시장 점유율을 달성하는 것에 대한 자신감을 언급했다.

이러한 긍정적인 요소에도 불구하고 세이모어와 일부 다른 애널리스트들은 AMD에 대해 관망하는 입장이다. 그들은 낙관론이 이미 주가에 반영되어 있다고 주장한다.

한편 모건스탠리 애널리스트 조셉 무어는 목표주가 260달러로 보유 등급을 재확인했다. 무어는 "여기서 진짜 문제는 우리가 보기에 주가가 AI 시장 점유율을 중심으로 양극화될 것이며, 5년 단일 포인트 수익 모델은 그 논쟁의 풍부함을 실제로 포착하지 못한다는 것"이라고 말했다. 이 5성급 애널리스트는 애널리스트 데이에서 제공된 세부 사항이 이미 알려진 것이었으며, 논의된 어떤 것도 그의 견해를 바꾸지 못했다고 더 주장했다. 무어는 특히 최근 랠리 이후 AMD의 현재 주가를 정당화하려면 주요 클라우드 제공업체들의 MI450 칩 광범위한 채택에 대해 더 많이 들어야 한다고 주장했다.

AMD는 매수하기 좋은 주식인가?

현재 월가는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 28개 매수와 10개 보유를 기반으로 적극 매수 합의 등급을 부여하고 있다. 평균 AMD 주가 목표인 281.27달러는 10.4%의 상승 여력을 나타낸다. AMD 주식은 연초 대비 111% 상승했다.

AMD 애널리스트 평가 더 보기