허드베이 미네랄스 실적 발표... 전략적 움직임과 과제들

허드베이 미네랄스(TSE:HBM)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴본다.

허드베이 미네랄스의 최근 실적 발표... 균형 잡힌 전망

허드베이 미네랄스의 최근 실적 발표는 균형 잡힌 분위기를 보였다. 미쓰비시중공업과의 전략적 파트너십 체결과 비용 가이던스 개선 등 상당한 성과를 강조했다. 그러나 이러한 긍정적 요소들은 운영상의 어려움과 출하 지연으로 상쇄되면서 회사의 현재 상황에 대해 엇갈린 평가를 제시했다.

미쓰비시중공업과 커퍼 월드 프로젝트 파트너십 체결

허드베이 미네랄스는 커퍼 월드 프로젝트를 위해 미쓰비시중공업과 전략적 합작 투자를 확보하며 중요한 이정표를 세웠다. 이번 파트너십은 초기 6억 달러의 자금을 제공하며, 이는 허드베이의 재무 건전성을 강화하고 향후 프로젝트 개발을 위한 지분 출자 필요성을 줄여준다.

비용 가이던스 개선

회사는 연간 통합 현금 비용 가이던스를 구리 1파운드당 0.15달러에서 0.35달러 범위로 개선했다. 이러한 조정은 허드베이의 강력한 비용 성과와 운영 효율성을 반영하며, 비용을 효과적으로 관리하는 능력을 보여준다.

부채 감축 성과

허드베이는 부채 감축에서 진전을 이뤘다. 3분기에 1,320만 달러의 선순위 채권을 재매입 및 상환했으며, 분기 이후 추가로 2,000만 달러를 상환했다. 이러한 노력으로 2024년 이후 총 부채를 약 3억 3,000만 달러 감축했으며, 순부채 대비 EBITDA 비율은 0.5배를 기록했다.

페루에서 강력한 금 생산

페루의 금 생산량이 예상을 초과했으며, 4분기는 올해 구리와 금 생산 모두에서 가장 강력한 분기가 될 것으로 예상된다. 이러한 성과는 해당 지역에서 증가하는 수익 잠재력을 부각시킨다.

운영 중단

회사는 매니토바에서 의무적인 산불 대피와 페루에서 일시적인 운영 중단에 직면하여 생산 수준에 영향을 받았다. 이러한 어려움은 광산 운영의 예측 불가능한 특성과 생산량에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 강조한다.

구리 출하 지연

페루에서 6,000만 달러 상당의 2만 건조 미터톤 구리 정광 출하가 항구의 높은 파도로 인해 10월 초로 연기됐다. 이러한 지연은 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 물류상의 어려움을 부각시킨다.

커퍼 마운틴 생산 어려움

허드베이는 제한된 채굴 효율성과 주요 SAG 밀의 계획되지 않은 유지보수 문제로 인해 커퍼 마운틴에서 낮은 생산량을 경험했다. 이러한 어려움은 생산 가이던스에 영향을 미쳤으며, 운영 회복력의 필요성을 강조한다.

향후 전망 가이던스

실적 발표에서 허드베이는 상세한 가이던스를 제공했으며, 운영상의 어려움에도 불구하고 연간 통합 구리 및 금 생산 가이던스의 하단을 유지했다. 회사는 3분기에 구리 2만 4,000톤과 금 5만 4,000온스를 생산했다고 보고했다. 허드베이는 또한 연간 현금 비용 가이던스를 개선하고 총 자본 지출 전망을 3,500만 달러 감축했다. 미쓰비시중공업과의 전략적 합작 투자는 2026년 초까지 완료될 것으로 예상되며, 총 10억 4,000만 달러의 유동성으로 견고한 재무 전망을 제공한다.

요약하면, 허드베이 미네랄스의 실적 발표는 중요한 성과와 어려움이 공존하는 균형 잡힌 분위기를 반영했다. 미쓰비시중공업과의 전략적 파트너십과 개선된 비용 가이던스는 긍정적이지만, 운영 중단과 출하 지연은 도전 과제를 제기한다. 회사의 향후 전망 가이던스는 전략적 파트너십과 재무 규율에 초점을 맞춘 신중하면서도 낙관적인 전망을 시사한다.