팔란티어 vs 아리스타 네트웍스... 골드만삭스가 선택한 더 나은 AI 주식은

AI는 최근 몇 년간 강세장의 핵심 동력이었으며, 더 많은 기업들이 AI를 운영에 통합하면서 그 영향력은 광범위한 경제 전반으로 계속 확산되고 있다. 글로벌데이터는 현재 미국 기업의 약 70%가 어떤 형태로든 AI를 사용하고 있는 것으로 추정한다.

재정적 유인도 상당하다. 410억 달러 규모의 미국 AI 시장은 전 세계에서 가장 크며(2위인 중국의 거의 두 배), AI 개발 및 도입의 최전선에 있는 광범위한 기술 기업들의 지원을 받고 있다.

가속화되는 AI 도입, 건전한 시장 모멘텀, 풍부한 투자 자본의 결합은 투자자들에게 꾸준한 기회의 파이프라인을 만들어냈다.

골드만삭스의 애널리스트들은 다음 단계에 가장 잘 대비된 AI 종목을 찾는 데 집중하고 있으며, 특히 팔란티어(NASDAQ:PLTR)와 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)에 주목하고 있다. 두 종목 모두 AI 트렌드와 깊이 연결되어 있지만 골드만으로부터 매수 등급을 받은 것은 하나뿐이다. 그럼 이 두 종목을 살펴보고, 팁랭크스 데이터베이스를 통해 월가의 나머지 애널리스트들이 이 거대 은행의 입장에 동의하는지 확인해보자.

팔란티어 테크놀로지스

첫 번째 종목은 2003년 피터 틸이 공동 창립한 대형 AI 소프트웨어 기업 팔란티어 테크놀로지스다. 팔란티어는 AI 기반 데이터 분석 분야의 선두주자가 되었으며, AI 기술과 직관적인 인간의 유연성을 결합하여 양쪽의 장점을 최대한 끌어내는 혁신으로 알려져 있다. 이 회사의 핵심 제품은 AI 플랫폼인 AIP다. AIP는 다양한 도구 세트를 제공하며 광범위한 공공 및 민간 부문 분야에서 사용할 수 있도록 조정될 수 있다.

팔란티어의 주요 혁신 중 하나는 AI를 사용자 인터페이스에 직접 적용하여 사용자가 실시간으로 자연어로 질의를 입력하고 응답을 받을 수 있도록 한 것이다. 이는 팔란티어의 또 다른 핵심 통찰력, 즉 AI 인터페이스는 사용하기 쉬워야 한다는 것의 일부였다. 팔란티어의 제품은 인터페이스에서 사용자가 컴퓨터 언어나 코딩에 대한 전문 교육을 받을 필요가 없다. AI는 여러 언어와 실시간 번역도 처리할 수 있다.

이를 통해 사용자는 컴퓨터와 대화하는 대신 데이터 분석과 통찰력 개발에 노력을 집중할 수 있으며, 팔란티어는 서비스 제공의 이러한 측면을 놀라운 성공으로 처리해왔다. 이 회사는 최근 몇 년간 강력한 확장을 보였으며, AI 기반 플랫폼은 미국 정부와 상업 부문 모두에서 인기를 얻었다. 팔란티어는 정부와 비즈니스 부문 모두에서 국내외적으로 새로운 대규모 계약을 자주 발표한다.

이번 달에만 팔란티어는 두 가지 중요한 새로운 벤처를 발표했다. 11월 4일 발표된 첫 번째 벤처에서 팔란티어는 UAE의 두바이 홀딩과 합작 투자를 통해 에이더를 출범시킬 예정이다. 이 합작 투자는 두바이의 공공 및 민간 부문 모두에서 AI 도입과 혁신을 추진할 것이다.

11월 6일 발표된 두 번째 공지는 팔란티어와 스페인 환경 서비스 기업 발로리자 간의 파트너십에 관한 것이었다. 파트너십 계약에 따라 스페인 기업은 AIP를 사용하여 폐기물 관리 및 도시 서비스 운영에 AI 시스템을 적용할 예정이다.

재무 측면으로 넘어가서 팔란티어의 최근 분기 보고서를 살펴보자. 이 발표는 2025년 3분기를 다루었으며 팔란티어의 분기 총 매출이 11억 8천만 달러였음을 보여주었다. 이는 2025년 2분기 대비 18%, 2024년 3분기 대비 63% 증가한 것으로 예상치를 8,950만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 팔란티어의 비GAAP 주당순이익 21센트는 예상보다 주당 4센트 더 좋았다. 이 회사는 깊은 주머니를 가지고 있으며 3분기를 64억 달러의 현금 및 기타 유동 자산으로 마감했다.

여기서 팔란티어 주식이 올해만 143%라는 인상적인 상승을 기록했으며, 지난 3년간 약 2,173%의 상승을 보인 급등세를 이어가고 있다는 점을 주목할 수 있다.

골드만의 애널리스트 가브리엘라 보르헤스는 이 종목을 커버하면서 팔란티어의 성공 규모를 언급하지만, 이러한 상승은 투자 사례를 형성하는 높은 밸류에이션을 초래했다고 지적한다. 그녀의 말에 따르면, "우리는 팔란티어를 오늘날 AI 배포로부터 명확하게 혜택을 받고 있는 소수의 소프트웨어 기업 중 하나로 계속 보고 있다. 기업들이 사용 사례 실험에서 전사적 AIP 배포로 확장함에 따라 팔란티어는 거래 규모 증가와 고객당 매출 증가로 입증된 지갑 점유율의 상당 부분을 계속 차지하고 있다. 우리는 팔란티어가 고객 AIP 배포의 상당한 점유율을 차지할 것으로 계속 예상하지만, 우리의 긍정적인 견해는 장기적인 생태계 위험(업계가 맞춤형 배포의 정점에서 기성품 도입으로 이동하는 것)과 프리미엄 밸류에이션으로 균형을 이룬다. 팔란티어는 2026년 기준 약 80배의 EV/매출(20%+ 성장/마진 동종 기업은 약 20배)과 150배 이상의 EV/FCF(동종 기업은 55배)에 거래되고 있다."

이는 PLTR에 대한 중립(즉, 보유) 등급으로 귀결된다. 보르헤스의 목표주가는 188달러로 설정되어 있으며, 이는 주식이 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. (보르헤스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 증권가의 컨센서스 견해와 일치한다. 팔란티어는 월가로부터 보유 등급을 받고 있으며, 이는 매수 3건, 보유 11건, 매도 2건을 포함한 16건의 최근 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 184.17달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 187.87달러는 골드만의 전망과 거의 일치한다. (PLTR 주가 전망 참조)

아리스타 네트웍스

목록의 다음 종목인 아리스타 네트웍스는 하드웨어와 소프트웨어 기업으로, 확장되는 AI 데이터 센터와 캠퍼스 영역에서 클라이언트에서 클라우드까지의 네트워킹을 위한 최고급 서비스 제공에 집중하고 있다. 이 회사는 물리적 네트워킹 장치와 이를 실행하는 데 필요한 소프트웨어 플랫폼으로 알려져 있으며, 품질 제공에 대한 명성을 가지고 있다. 아리스타 네트웍스는 1,700억 달러의 시가총액과 시스템 네트워킹 분야에서 20년 이상의 경험을 가진 대형 기업이다.

이 회사의 핵심 사업은 고급 AI 지원 클라우드 기반 네트워크의 개발 및 배포다. 아리스타는 라우터와 스위치부터 클라우드 네트워크 운영에 필요한 스택과 랙까지 모든 것을 생산하며, 그 기술은 확장 가능하고 확대 가능하도록 설계되었다. 이 회사의 모듈식 클라우드 네트워크 하드웨어는 모든 산업에 적응 가능하며 대부분의 목적에 맞게 구성할 수 있다. 더 나아가 100개의 서버부터 10만 개 이상의 서버를 지원하도록 설치할 수 있다. 일단 가동되면 아리스타의 하드웨어는 확장될 수 있어 사용자가 성장함에 따라 함께 성장할 수 있다.

아리스타 자체도 대규모로 운영된다. 우리는 이미 회사의 상당한 시가총액을 언급했다. 또한 아리스타가 전 세계적으로 1만 개 이상의 클라우드 고객을 자랑하며 1억 개 이상의 포트를 배포했다는 점도 주목해야 한다. 10월 말 이후 주가 하락에도 불구하고 아리스타의 주식은 올해 21.8% 상승하여 같은 기간 나스닥의 19% 상승을 앞질렀다.

잠재 투자자들에게 관심을 끌 만한 것은 아리스타가 10월 29일 AI, 데이터 센터(DC) 및 라우팅 백본 배포를 위한 최신 세대 플랫폼인 R4의 출시를 발표했다는 점이다. 새로운 R4 시리즈는 고성능 용량, AI 작업 완료 시간 또는 낮은 전력 소비에서 타협 없이 총 소유 비용을 낮추도록 설계되었다. 새로운 라우터는 아리스타의 제품 포트폴리오에 중요한 추가 사항이다.

재무 측면에서 아리스타의 2025년 3분기 보고서는 11월 4일 발표되었으며 회사의 19번째 연속 분기 기록적인 매출 성장을 기록했다. 매출은 23억 1천만 달러로 전년 동기 대비 27% 증가했으며 예상치를 4,176만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 아리스타의 비GAAP 주당순이익 75센트는 예상보다 주당 4센트 더 좋았다.

골드만의 애널리스트 마이크 응은 아리스타에 대한 보고서에서 이 네트워킹 기업이 향후 몇 년간 강력한 성장을 계속 보일 것으로 예상한다. 회사에 대한 그의 전망을 요약하면서 그는 다음과 같이 쓴다. "ANET는 AI 및 캠퍼스를 위한 네트워킹 솔루션 제품군 전반에 걸쳐 강력한 수요를 계속 보고 있다. 특히 AI/데이터 센터 내에서 ANET는 클러스터 구축의 복잡성 증가, XPU 다양성 확대(ANET는 향후 몇 년간 4~5개의 가속기가 등장할 것으로 예상), 네오클라우드와 대형 2차 서비스 제공업체 전반에 걸친 고객 기반 확대를 포함한 광범위한 네트워킹 테마를 배경으로 성능 향상 EOS 관리 소프트웨어 제품군이 지원하는 네트워킹 하드웨어의 최고급 제공업체로서의 입지로부터 혜택을 받아야 한다."

이러한 의견은 응의 매수 등급을 뒷받침하며, 그의 170달러 목표주가는 ANET 주식이 향후 1년간 26% 상승할 것임을 시사한다. (응의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 애널리스트 컨센서스는 응에 동의한다. 월가는 아리스타 주식에 매수 16건과 보유 3건을 기반으로 적극 매수 등급을 부여한다. 주식은 134.98달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 170.2달러는 골드만의 목표와 사실상 동일하다. (ANET 주가 전망 참조)

팔란티어와 아리스타 네트웍스에 대한 사실이 제시된 가운데, 골드만의 판단은 명확하다. 아리스타가 현재 매수하기에 더 우수한 AI 종목이며, 더 강한 상승 여력과 과대평가 위험이 적다.

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.