톱 애널리스트, 엔비디아 3분기 실적 또 강세 전망... 목표주가 265달러로 상향

오펜하이머의 최고 애널리스트 릭 셰이퍼는 엔비디아가 11월 19일 회계연도 3분기 실적을 발표할 때 예상보다 강력한 결과를 기록할 것으로 전망했다. 최근 데이터와 엔비디아의 제품 모멘텀을 검토한 후, 이 애널리스트는 목표주가를 225달러에서 265달러로 상향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지하며, 엔비디아의 AI 칩에 대한 수요가 "여전히 매우 강력하다"고 밝혔다.

이 애널리스트는 클라우드 고객들이 AI 하드웨어에 대한 지출을 계속 늘리고 있어 엔비디아가 3분기와 4분기 전망치를 모두 상회할 좋은 위치에 있다고 판단한다. 셰이퍼는 팁랭크스가 추적하는 1만 명 이상의 애널리스트 중 8위를 차지하고 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 74%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 등급당 28%의 수익률을 달성했다.

월가는 엔비디아가 회계연도 2026년 3분기 주당순이익(EPS)이 전년 대비 54.3% 증가한 1.25달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 57% 증가한 547억 4천만 달러로 추정된다.

오펜하이머가 엔비디아 3분기 실적에 낙관적인 이유

셰이퍼는 엔비디아의 신형 GB300 울트라 칩에 대한 강력한 수요를 지적했다. 그는 NVL72 시스템이 대형 AI 데이터센터의 최우선 선택으로 남아 있으며, 주문이 계속해서 공급을 초과하고 있다고 말했다.

그는 또한 최고경영자 젠슨 황이 최근 엔비디아가 2026년 말까지 블랙웰과 루빈 매출로 5천억 달러를 창출할 수 있다고 언급한 것을 주목했으며, 이는 업계 전반에 걸쳐 AI 지출이 얼마나 빠르게 증가하고 있는지를 보여준다고 믿는다.

셰이퍼는 데이터센터 매출이 주요 성장 동력으로 남을 것으로 예상한다. 그는 고객들이 구형 GB200 랙에서 신형 GB300 랙으로 전환함에 따라 이 부문이 전분기 대비 19% 증가할 것으로 본다. 그는 주요 클라우드 기업들이 매주 약 1,000개의 랙을 설치하고 있으며, 엔비디아가 이미 600만 개의 블랙웰과 루빈 칩을 출하했고 2,000만 개가 추가로 대기 중이라고 덧붙였다.

게이밍 부문에서는 블랙웰 RTX 카드의 공급 개선이 판매를 끌어올리고 있다고 말했다. 그는 또한 엔비디아와 인텔(INTC)의 새로운 PC 파트너십을 향후 성장에 긍정적인 요인으로 지적했다.

최고 애널리스트, 실적 발표 앞두고 추정치 상향

셰이퍼는 향후 3년간 실적 전망치를 상향 조정했다. 그는 이제 엔비디아가 2026년에 1,500억 달러 이상의 잉여현금흐름을 창출하고 2027년에는 2,000억 달러로 나아갈 것으로 예상한다. 그는 또한 매출총이익률이 연말까지 75%에 근접할 것으로 본다.

엔비디아 주식이 올해 들어 약 44% 상승한 가운데, 셰이퍼는 여전히 추가 상승 여력이 있다고 본다.

NVDA 주식은 매수, 매도, 보유인가

현재 월가는 엔비디아 주식에 대해 37개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 238.29달러로 22.96%의 상승 여력을 시사한다.

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