HLS 테라퓨틱스, 성장 과제 속 엇갈린 실적 발표

HLS 테라퓨틱스(TSE:HLS)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

최근 실적 발표에서 HLS 테라퓨틱스는 엇갈린 성과를 보였다. 조정 EBITDA의 강력한 성장과 견고한 재무 상태를 보여줬지만, 매출 성장과 특히 클로자릴 사업의 경쟁 압력에서 어려움을 겪고 있다. 상당한 성과에도 불구하고 매출 감소와 특정 부문의 예상보다 낮은 성장은 이해관계자들 사이에서 균형 잡힌 평가를 받았다.

강력한 조정 EBITDA 성장

HLS 테라퓨틱스는 3분기 조정 EBITDA가 490만 달러에 달해 전년 동기 대비 19% 증가하는 견고한 성장을 기록했다. 연초 대비 조정 EBITDA는 1,390만 달러로 2024년 같은 기간 대비 25% 증가했다. 이러한 성장은 회사의 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 보여준다.

바스케파 처방 성장

HLS 테라퓨틱스의 주요 제품 중 하나인 바스케파는 연초 대비 처방이 24% 증가했으며, 3분기는 출시 이후 가장 수익성이 높은 분기였다. 이러한 성장은 제품의 수용도 증가와 시장 침투를 강조한다.

부채 감소 및 재무 강화

회사는 순부채를 2024년 말 5,000만 달러에서 4,350만 달러로 줄이는 데 상당한 진전을 이뤘다. 또한 HLS는 새로운 유리한 신용 계약을 확보해 재무 상태를 더욱 강화했다.

벰페도산 출시 준비

2026년 2분기 벰페도산 출시를 위한 준비가 진행 중이며, 이는 캐나다의 대규모 시장을 겨냥한다. 이러한 전략적 움직임은 HLS 테라퓨틱스의 제품 포트폴리오를 강화하고 향후 성장을 견인할 것으로 예상된다.

매출 감소

3분기 총매출은 1,350만 달러로 지난해 같은 분기의 1,410만 달러에서 감소했다. 연초 대비 매출도 4,110만 달러에서 4,030만 달러로 소폭 감소해 매출 성장 유지의 어려움을 반영했다.

클로자릴 매출 감소

캐나다 클로자릴 사업은 경쟁 압력과 재고 변동으로 인해 연간 4~5% 감소할 것으로 예상된다. 이러한 감소는 HLS가 이 부문에서 시장 점유율을 유지하는 데 어려움을 제기한다.

바스케파 매출 성장 기대치 미달

바스케파 처방이 크게 증가했지만, 매출 성장은 연간 10%대 중반으로 예상되며 이는 이전에 예상했던 18~26% 범위를 밑돈다. 이러한 조정은 경쟁 환경과 시장 역학을 반영한다.

향후 전망

앞으로 HLS 테라퓨틱스는 연간 조정 EBITDA 성장률 17~23%를 목표로 하며, 이는 1,950만~2,050만 달러에 해당한다. 회사는 통합 매출 추정치를 5,500만~5,600만 달러로 예상한다. 2026년 2분기 벰페도산 출시 계획과 함께 HLS는 바스케파와의 운영 시너지를 활용하고 재무 규율을 유지하면서 전략적 성장 기회를 모색할 것으로 기대한다.

요약하면, HLS 테라퓨틱스의 실적 발표는 강력한 조정 EBITDA 성장과 재무 강화에도 불구하고 매출 성장과 경쟁 압력의 어려움으로 균형 잡힌 평가를 받았다. 회사는 향후 성장을 견인하고 시장 지위를 유지하기 위해 벰페도산 출시를 포함한 전략적 이니셔티브에 집중하고 있다.