레이먼드 제임스, 시장 냉각 전망 속에서도 매수 추천하는 2개 종목 공개

시장은 10월 말 기록한 사상 최고치에서 후퇴하는 모습을 보이고 있다. 6주간의 정부 셧다운이 종료되고 연방 기관들이 재개장했음에도 불구하고, 초기의 안도감은 오래가지 못했다. 투자자들은 밸류에이션이 펀더멘털을 앞질렀는지, 그리고 연준이 다음 정책 결정에 어떻게 접근할지에 대한 의문이 재부상하면서 보다 신중한 입장으로 전환했다.

그럼에도 불구하고 레이먼드 제임스의 최고투자책임자 래리 아담은 배경이 완전히 암울하지만은 않다고 지적한다. 인플레이션은 많은 이들이 예상했던 것보다 빠르게 냉각되었고, 연준은 10월에 25bp 금리 인하를 단행했으며, 트럼프 대통령의 최근 아시아 순방 이후 미중 무역 긴장이 완화될 조짐이 보이고 있다.

그럼에도 아담은 시장이 보다 민감한 국면에 진입하고 있다고 경고해왔다. "밸류에이션이 현재 지난 20년간 상위 1%에 위치하고 있고 대부분의 호재가 이미 반영된 상황에서, 우리는 신중한 입장을 유지하고 있다"고 아담은 말했다. "어떤 실망이든 소폭의 조정을 촉발할 수 있지만, 우리는 이를 견고한 펀더멘털에 뒷받침된 여전히 강력한 강세장 내에서의 건전한 조정으로 볼 것이다."

이 모든 것을 고려할 때, 레이먼드 제임스의 주식 애널리스트들은 시장이 추가로 냉각되더라도 초과 수익을 낼 수 있다고 믿는 기회를 여전히 찾고 있다. 우리는 팁랭크스 플랫폼을 통해 레이먼드 제임스의 두 가지 추천 종목에 대해 더 넓은 애널리스트 커뮤니티가 어떻게 생각하는지, 그리고 왜 레이먼드 제임스가 이 종목들이 여전히 매수할 가치가 있다고 말하는지 살펴보았다.

비아샛 (VSAT)

우리가 살펴볼 첫 번째 종목은 글로벌 통신 회사인 비아샛이다. 이름에서 알 수 있듯이, 비아샛은 위성 통신 및 네트워킹 서비스를 제공한다. 이 회사는 비아샛-3 그룹이라는 3개의 Ka 대역 위성 군집을 발사, 유지 및 운영하고 있다. 이 위성들은 커버리지 영역 전체에서 빠르게 변화하는 용량을 지원하도록 설계되어, 가장 필요한 시기와 장소에 대역폭을 전송할 수 있다. 비아샛-3 그룹은 정지궤도에 있으며 적도 상공 22,236마일 고도에서 궤도를 돈다.

비아샛의 위성 군집 위치는 회사에 매우 중요하다. 비아샛은 소비자, 상업 및 국방 산업의 광범위한 고객들과 협력하며, 그들의 요구와 수요는 매우 가변적이다. 여러 개의 운영 위성을 정지궤도에 유지함으로써, 비아샛은 가능한 가장 넓은 지역에 걸쳐 안정적인 커버리지를 보장할 수 있다. 비아샛은 현재 함대의 대역폭 용량을 두 배로 늘리도록 설계된 VS-3 Flight 2 및 Flight 3 위성을 발사하는 과정에 있다.

비아샛은 1986년부터 사업을 해왔으며 캘리포니아주 칼스배드에 본사를 두고 있다. 이 회사는 항공 산업의 파트너로서 기내 무선 네트워킹을 포함한 상업 및 비즈니스 항공을 위한 통신 서비스를 제공한다. 지상에서 비아샛은 모든 유형의 고객을 위한 광범위한 요금제를 갖춘 가정 및 비즈니스 인터넷 서비스 제공업체로도 알려져 있다.

또한 비아샛은 미국 정부, 특히 국방부에 위성 통신 서비스를 제공하는 주요 업체이다. 이 회사는 사용자의 제한 없는 이동성을 허용하면서도 서비스가 안정적으로 유지된다고 강조한다. 이 기능은 해상 사업에서도 판매 포인트로, 해상의 선박에 위성 기반 통신 및 위치 추적 서비스를 제공한다.

11월 7일 발표된 2026 회계연도 2분기 실적에서 비아샛은 11억 4천만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 2% 증가한 수치이지만, 예상치를 863만 달러 하회했다. 순이익 측면에서 비아샛은 6,140만 달러의 손실을 기록했다. 2026년 2분기 순손실은 전년 동기 분기 손실 1억 3,800만 달러에서 개선된 것이라는 점을 주목해야 한다. 또한 국방 및 첨단 기술 부문의 백로그는 전년 동기 대비 31% 증가한 12억 달러로 사상 최고치를 기록했다. 이러한 모멘텀은 향후 사업 성장의 여지를 시사한다.

비아샛 주가는 최근 몇 달간 급등하고 있으며, 연초 대비 320% 상승했다.

그럼에도 불구하고 레이먼드 제임스의 애널리스트 브렌트 펜터는 이 위성 사업에 여전히 상승 여력이 충분하다고 생각한다. 펜터는 비아샛에 대해 "지난 약 6개월간 매우 강력한 주가 성과에도 불구하고, 부문별 합산 가치 상승 여력과 여러 촉매제가 여전히 남아 있다고 믿는다. 투자자들은 가능한 분사를 위한 전략적 검토가 계속되면서 국방 및 첨단 기술(DAT) 사업의 상당한 가치를 인식하기 시작하고 있으며, 비교 대상 기업들이 EV/EBITDA 20배에서 40배 이상에서 거래되는 반면 위성 사업은 일반적으로 한 자릿수에 거래되고 있어, 분사가 밸류에이션 격차를 더 잘 실현할 수 있다. 더욱이 매우 중요한 비아샛-3(VS-3) F2 및 F3 발사가 임박했으며, 비아샛의 지난 몇 차례 발사에 경미하거나 주요한 문제가 있었지만, 우리는 현재 밸류에이션이 발사/서비스 개시 위험을 반영하고 있다고 생각한다"고 썼다.

펜터는 아웃퍼폼(매수) 등급과 향후 12개월간 45% 상승 여력을 시사하는 52달러의 목표주가로 자신의 입장을 수치화했다. (펜터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

비아샛에 대한 보통 매수 컨센서스 등급은 최근 7명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 하며, 매수 4건, 보유 2건, 매도 1건으로 구성되어 있다. 주가는 35.78달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 40.33달러는 내년 이맘때까지 13% 상승 가능성을 시사한다. (VSAT 주가 전망 참조)

유니버설 헬스 서비스 (UHS)

우리가 살펴볼 다음 레이먼드 제임스 추천 종목은 유니버설 헬스 서비스이다. 이 회사는 미국과 영국 시장에서 병원 및 의료 서비스를 제공하며, 연간 약 370만 명의 환자에게 서비스를 제공한다. 이 회사는 급성기 병원, 행동 건강 입원 시설, 독립형 응급실, 외래 클리닉 및 외래 진료 센터를 포함하여 400개 이상의 시설을 운영하고 있다. 전체적으로 UHS의 시설은 31,100개 이상의 허가 병상을 보유하고 있으며 약 99,300명을 고용하고 있으며, 그 중 23,000명이 간호사이다.

의료는 엄격하게 규제되며, UHS는 법적 및 규제 요구 사항을 준수하고 문서화하는 능력에 자부심을 가지고 있다. 이 회사는 공개된 행동 강령을 보유하고 있으며, 개인이 규칙 및 규정에 대한 세부 사항과 지침을 문의하거나 우려 사항을 표현할 수 있도록 컴플라이언스 핫라인을 운영하고 있다.

UHS는 1979년부터 병원 및 의료 사업을 해왔으며, 오늘날 331개 시설을 보유한 이 분야에서 미국 최대의 입원 행동 건강 서비스 제공업체 중 하나이다. 다양한 직접 진료 운영 외에도, UHS는 프로미넌스 헬스 자회사를 통해 민간 및 메디케어 플랜을 제공하는 중요한 건강 보험 제공업체이기도 하다.

마지막으로 보고된 2025년 3분기에 회사의 매출은 45억 달러로 전년 동기 대비 13.4% 증가했으며 예상치를 1억 3천만 달러 상회했다. 비GAAP 주당순이익으로 보고된 5.69달러의 순이익은 예상치를 주당 74센트 상회했다. 회사는 분기 중 자사주 매입 프로그램을 15억 달러 증액하여 환매 승인액을 17억 5,900만 달러로 늘렸다. 9월 30일 기준으로 회사는 2025년에 319만 주를 환매했다.

레이먼드 제임스의 애널리스트 존 랜섬은 UHS에 대해 낙관적인 입장을 취하고 있으며, 그의 낙관론 뒤에 있는 몇 가지 핵심 요인을 지적한다. "1) 2025년 2분기에 핵심 EBITDA가 약 8% 미달한 후 2025년 3분기에 약 5%의 핵심 EBITDA 초과 달성으로 실행력이 개선되었다. 3분기 실적에는 동일 매장 행동 건강 EBITDA가 7.6% 증가한 것이 포함되었다. 2) 2026년의 쉬운 비교 기준에는 플로리다와 네바다의 추가 DPP로 인한 약 7,700만 달러의 EBITDA 혜택과 2025년의 5,000만 달러 시더 힐 스타트업 손실 부담이 없는 것이 포함된다. 3) 우리의 2027년 EBITDA 추정치 기준 6.3배의 매력적인 밸류에이션은 HCA의 9.5배와 비교된다. 4) 15억 달러의 추가 자사주 환매 승인으로 자본 환원에 대한 일관된 약속. 5) DPP 및 HIX에 대한 우수한 투명성으로, 회사는 현재 2028-32년 동안 DPP로 인한 연간 약 9,000만 달러, 즉 EBITDA의 약 3%의 부담과 2026년에 eAPTC가 만료될 경우 5,000만-1억 달러의 '상단'을 예상하고 있다."

랜섬은 이러한 의견에 이어 아웃퍼폼(매수) 등급과 내년까지 19% 상승 여력을 시사하는 270달러의 목표주가를 제시했다. (랜섬의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

이 종목은 최근 16명의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 매수 8건, 보유 7건, 매도 1건의 분포는 보통 매수 컨센서스 등급을 뒷받침한다. 주가는 227.57달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 246달러는 1년 기간 동안 8%의 상승 여력을 나타낸다. (UHS 주가 전망 참조)

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면책 조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.