스티펠, 홈디포 3분기 실적 발표 앞두고 투자의견 하향...배경은

홈디포(HD)가 11월 18일 2025 회계연도 3분기 실적을 발표하기에 앞서, 스티펠의 애널리스트 앤드류 카터는 홈디포 주식 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 440달러에서 370달러로 낮췄다. 그는 주택 개선 부문이 "기껏해야 정체 상태이며 어려운 11월/12월 비교 기간을 앞두고 잠재적으로 악화되고 있다"고 밝혔다.

스티펠 애널리스트, 홈디포 주식에 대해 관망 입장으로 전환

카터는 주택 개선 부문의 장기 성장 동력이 견고하다고 믿지만, 단기 전망이 너무 어려워 긍정적인 입장을 유지하기 힘들다고 판단했다. 이에 따라 애널리스트는 홈디포와 로우스(LOW)의 2025 회계연도 하반기 및 2026, 2027 회계연도 실적 전망치를 하향 조정했다. 이러한 수정된 전망치는 2025년 하반기의 약세와 전체 주택 개선 시장의 더딘 회복을 반영한다. 애널리스트의 전망치는 이제 증권가 컨센서스 전망치를 크게 밑돈다.

또한 카터는 홈디포의 2025년 3분기 실적과 경영진의 코멘트가 당초 예상보다 부진한 동일매장 매출을 보여줄 것으로 예상한다. 이러한 약세는 홈디포의 복합 전문가 전략에 대한 의문을 제기할 수 있으며, 특히 회사가 12월 투자자의 날을 앞두고 인수합병에 200억 달러 이상을 지출한 점을 고려하면 더욱 그렇다.

최근 JP모건은 홈디포와 로우스의 목표주가를 하향 조정했다. 한편 월가는 홈디포가 2025 회계연도 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 4.5% 증가한 3.84달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 매출은 2.4% 증가한 412억 달러를 기록할 것으로 예상된다.

HD는 매수하기 좋은 주식인가

3분기 실적 발표를 앞두고 월가는 홈디포 주식에 대해 매수 20건, 보유 6건을 기록하며 적극 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 HD 주식 목표주가는 443달러로 20.4%의 상승 여력을 시사한다. HD 주식은 연초 대비 5.4% 하락했다.

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