알스톰 실적 발표... 도전 속 성장세

알스톰 UNSP (ALSMY)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

알스톰 UNSP의 최근 실적 발표는 견고한 성장세와 일부 재무적 과제가 공존하는 모습을 보여줬다. 회사는 강력한 수주 실적과 매출 성장을 기록했으며, 조정 EBIT와 수주잔고 마진에서 주목할 만한 개선을 보였다. 그러나 이러한 긍정적인 성과는 마이너스 잉여현금흐름과 지역별 매출 구성 및 환율 역풍으로 인한 매출총이익률 압박으로 상쇄됐다.

강력한 수주 실적

알스톰 UNSP는 2분기에 강력한 영업 모멘텀을 보여주며 105억 유로의 수주를 달성했다. 이러한 성장은 특히 철도차량 부문과 북미 지역 활동에 힘입은 것으로, 수주잔고 대비 매출 비율은 1.2를 기록했다.

유기적 매출 성장

회사는 91억 유로의 매출을 기록하며 7.9%의 유기적 성장을 달성했다. 이러한 증가는 모든 제품군과 지역의 기여로 뒷받침됐으며, 회사의 광범위한 성장 전략을 보여준다.

조정 EBIT 성장

알스톰 UNSP의 조정 EBIT는 5억 8천만 유로로 증가하며 전년 대비 13% 상승했다. EBIT 마진은 전년 동기 5.9%에서 6.4%로 개선돼 운영 효율성 향상을 나타냈다.

주요 계약 확보

회사는 뉴욕 MTA와의 20억 유로 규모 철도차량 계약과 뉴저지 NGT가 행사한 10억 유로 규모 철도차량 옵션 등 중요한 계약을 확보하며 강력한 시장 입지를 부각시켰다.

수주잔고 마진 개선

상반기 말 수주잔고의 평균 매출총이익률은 18%로 개선돼 지난 회계연도 말 대비 20bp 상승했다. 이는 가격 책정과 비용 관리 개선을 반영한다.

마이너스 잉여현금흐름

예상대로 알스톰 UNSP는 7억 4천만 유로의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했다. 이는 전형적인 높은 계절성에 기인한 것으로, 회사에 여전히 과제로 남아있다.

매출총이익률 압박

매출총이익은 12억 유로로 매출의 13.6%를 차지했으며, 지역별 매출 구성과 환율 영향으로 인한 압박으로 전년도 회계연도 대비 소폭 감소했다.

환율 영향

환율은 3.3%포인트의 역풍으로 작용했다. 이는 주로 대부분의 통화 대비 유로화 강세에 기인한 것으로, 회사의 매출 성장에 영향을 미쳤다.

향후 전망

알스톰 UNSP 경영진은 2025-2026 회계연도에 대한 가이던스를 제시하며 수주잔고 대비 매출 비율을 1 이상으로 유지할 것으로 전망했다. 회사는 유기적 매출 성장률이 5%를 초과할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망치인 3%에서 5%에서 상향된 것이다. 조정 EBIT 마진은 약 7%에 달할 것으로 예상되며, 잉여현금흐름 창출은 2억 유로에서 4억 유로 사이로 전망된다.

요약하면, 알스톰 UNSP의 실적 발표는 수주 실적과 매출 성장에서 강력한 성과를 보였으며, 조정 EBIT와 수주잔고 마진 개선이 동반됐다. 이러한 긍정적인 추세에도 불구하고 마이너스 잉여현금흐름과 매출총이익률 압박과 같은 과제가 남아있다. 회사의 향후 전망 가이던스는 지속적인 성장과 운영 개선을 시사하며, 미래를 위한 좋은 위치를 확보하고 있다.