버드 컨스트럭션 실적 발표...전략적 성과 속 엇갈린 전망

버드 컨스트럭션(TSE:BDT)이 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

버드 컨스트럭션의 최근 실적 발표는 성과와 과제가 혼재된 전망을 제시했다. 회사는 기록적인 수주잔고 수준과 전략적 인수합병을 달성하며 향후 성장에 긍정적인 신호를 보냈다. 그러나 수익 감소와 마진 압박, 특정 고객의 신용도 우려도 직면했다. 이러한 난관에도 불구하고 전망은 신중하게 낙관적이며, 지연된 프로젝트가 2026년 이후 시작되면서 개선될 것으로 예상된다.

기록적인 수주잔고와 전략적 포지셔닝

버드 컨스트럭션은 100억 달러를 초과하는 기록적인 수주잔고를 보고하며 향후 사업에 대한 강력한 가시성을 확보했다. 이 수주잔고는 잘 분산되어 있으며, 장기 성장과 마진 확대를 뒷받침하는 협력 계약의 비중이 높다. 이러한 전략적 포지셔닝은 향후 몇 년간 회사의 성공을 견인할 것으로 예상된다.

수상 및 성과

회사는 토론토증권거래소로부터 2025년 TSX 30에서 17위에 선정되는 영예를 안았다. 이 수상은 버드 컨스트럭션의 성공적인 전략적 집중과 실행을 강조하며, 업계 선두주자로서의 입지를 확고히 했다.

매출 성장

버드 컨스트럭션은 3분기 매출 9억 5,100만 달러를 기록하며 전년 대비 5.8% 증가했다. 특히 이 성장의 60% 이상이 유기적 성장으로, 회사의 사업 확장과 시장 입지 강화 능력을 효과적으로 입증했다.

전략적 인수합병

FRPD 인수는 해양 건설, 준설, 육상 기초공사 분야에서 버드의 역량을 확대했다. 이 전략적 움직임은 새로운 교차 판매 기회를 창출하며 회사의 경쟁력과 시장 도달 범위를 강화했다.

수익 감소

긍정적인 매출 성장에도 불구하고 버드 컨스트럭션은 순이익과 주당순이익이 각각 3,170만 달러와 주당 0.57달러로 감소했으며, 이는 2024년의 3,620만 달러와 0.66달러에 비해 하락한 수치다. 이러한 감소는 회사가 현재 직면한 재무적 과제를 부각시킨다.

마진 압박

회사의 매출총이익률은 2024년 11.4%에서 10.7%로 감소했으며, 이는 낮은 마진의 건물 공사 비중 증가와 프로젝트 착공 지연의 영향을 받았다. 이러한 마진 압박은 향후 회사의 주요 우려 사항이다.

신용도 우려

특정 고객의 신용도에 대한 우려가 제기되었으며, 잠재적 최대 노출액은 약 6,200만 달러에 달한다. 이 문제는 고객 관계 관리와 재무 리스크를 효과적으로 관리하는 것의 중요성을 강조한다.

프로젝트 지연

특정 산업 프로젝트와 유지보수 프로그램의 지연으로 예상 매출이 2026년으로 이연되어 단기 재무 성과에 영향을 미쳤다. 이러한 지연은 프로젝트 실행의 어려움과 효과적인 관리 전략의 필요성을 부각시킨다.

향후 전망

실적 발표에서 테리 맥키본 최고경영자는 버드 컨스트럭션의 분기 매출이 9억 5,100만 달러에 달했으며 전년 대비 5.8% 증가했다고 밝혔다. 회사는 100억 달러를 초과하는 기록적인 수주잔고를 보고하며 2026년과 2027년의 향후 매출 흐름에 대한 상당한 가시성을 확보했다. 분기 마진이 소폭 감소했음에도 불구하고, 버드는 주요 부문의 강력한 수요와 인프라 투자에 대한 연방정부의 강조에 힘입어 2027년까지 조정 EBITDA 마진 8%를 달성할 것으로 확신하고 있다.

결론적으로 버드 컨스트럭션의 실적 발표는 성과와 과제가 혼합된 모습을 보여주었다. 회사는 기록적인 수주잔고 수준과 전략적 인수합병을 달성했지만, 수익 감소와 마진 압박도 직면했다. 전망은 신중하게 낙관적이며, 지연된 프로젝트가 2026년 이후 시작되면서 개선될 것으로 예상된다. 투자자와 이해관계자들은 회사가 이러한 과제를 어떻게 헤쳐나가고 전략적 기회를 활용하는지 주목할 것이다.