최고 투자자, 빅베어AI 주식에 대해 "화상 입지 말라" 경고

빅베어AI (NYSE:BBAI) 주식은 올해 변동성이 큰 한 해를 보냈다. AI 기반 사이버 및 분석 기업인 이 회사는 시장 심리 변화의 전면적인 영향을 받았다.

올해는 AI에 대한 광범위한 열기 속에서 급등세로 시작했으며, 주가는 첫 몇 주 만에 두 배 이상 상승했다. 그러나 봄에 관세 우려가 재부상하면서 모멘텀이 약화되었고, 주가는 급락했다. 이후 등락을 거듭했지만, BBAI 주가는 현재 연초 대비 36% 상승한 상태다.

이러한 배경 속에서 회사의 최근 3분기 실적 보고서는 운영 현황에 대한 보다 명확한 시각을 제공했다. 실적은 매출과 수익 모두에서 예상을 상회했지만, 미 육군 물량 감소로 인해 매출은 전년 동기 4,150만 달러에서 20% 감소한 3,310만 달러를 기록했다. 빅베어AI는 또한 3억 7,600만 달러의 잔고를 보유하고 있어 향후 상당한 매출이 예상된다.

그럼에도 불구하고 팁랭크스가 추적하는 증권 전문가 중 상위 1%에 속하는 크리스 나이글러는 최근의 강세가 지속 가능하지 않을 수 있다고 본다.

"이 AI 주식은 불타오르고 있지만, 투자자들은 결국 화상을 입을 수 있다"고 나이글러는 경고한다. 이 투자자는 BBAI에 대한 과도한 낙관론이 잘못된 것일 수 있는 세 가지 주요 이유를 제시한다.

그의 우려 목록에서 가장 중요한 것은 매출 감소다. 이는 문제가 되는데, AI 물결을 타고 있는 젊은 기업들은 빠르고 일관된 성장을 보여줄 것으로 기대되기 때문이다. BBAI는 그렇지 않다. 매출이 감소하고 있으며, 이번 분기만이 아니다. BBAI는 이미 2025년 매출 가이던스를 1억 7,000만 달러에서 1억 3,250만 달러로 하향 조정했는데, 나이글러는 이를 "상당한 감소"라고 표현한다. 또한 회사는 2024년 매출 가이던스도 달성하지 못했다고 투자자는 상기시킨다.

반대편 장부에서는 BBAI의 손실이 악화되고 있다. 나이글러는 조정 손실이 850만 달러로 1년 전보다 두 배 이상 증가했다고 지적한다. "손실이 확대되고, 연구개발 비용이 증가하며, 매출총이익률이 하락하는 상황에서 빅베어AI의 수익성 전망에 대해 긍정적으로 볼 만한 것이 많지 않다"고 나이글러는 덧붙인다.

그럼에도 불구하고 매출 감소와 마진 악화에도 불구하고 BBAI의 주가는 프리미엄에 거래되고 있다. 주가매출비율(PSR)은 13배로, S&P 500의 평균 3.5배와 비교된다. 다시 말해, 이미 상당한 기대가 주가에 반영되어 있다.

"투자자들이 실망스러운 성장에 직면하면서 빅베어AI의 주가는 급락할 수 있다"고 나이글러는 요약한다. (크리스 나이글러의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 견해는 여전히 제한적이다. 단 한 명의 애널리스트가 매수 등급을 부여하고 한 명이 보유 등급을 부여하여, BBAI는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 6.50달러는 7%의 완만한 상승 여력을 시사한다. (BBAI 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면, 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수하기 좋은 주식을 방문하라.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.