UBS, 마이크론 주식 강력 매수 추천

마이크론(NASDAQ:MU) 주식은 올해 169% 급등하며 맹렬한 상승세를 보였지만, 이달 초 사상 최고치를 기록한 이후 10% 하락했다.

이번 하락은 최근 AI와 기술주를 둘러싼 시장 불안을 반영하지만, 수요일에는 보다 구체적인 이유로 주가가 하락했다. 마이크론 경영진이 글로벌 기술 컨퍼런스에서 자본 지출 증가 가능성을 시사하면서 주가가 밀렸다. 수요일 뉴욕에서 열린 파이어사이드 챗에서 마크 머피 최고재무책임자는 마이크론의 현재 연간 180억 달러 지출 속도가 "압박"을 받을 가능성이 있다고 말하며, 2026년 이후까지 지속될 것으로 예상되는 시장 공급 부족과 회사의 장기 고객 약속을 언급했다. 동시에 스콧 드보어 최고기술책임자는 회사 기술에 대한 확신을 표명하며 "역사상 가장 강력한 위치"에 있다고 말했고, 감마 노드에서 견고한 수율과 향후 2년간 추가 제품 출시가 예정되어 있다고 밝혔다.

투자자들이 자본 지출 문제에 집중한 것으로 보이지만, 수천 명의 증권가 전문가 중 7위에 랭크된 UBS의 티모시 아르쿠리 애널리스트는 보다 긍정적인 견해를 갖고 있다. 회사가 1분기(11월 분기) 실적을 긍정적으로 사전 발표하지는 않았지만, 아르쿠리는 사업 현황에 대해 제공된 "추가적인 정보"가 그의 최근 업계 점검과 "매우 일치"한다고 말한다. 마이크론은 이제 공급 부족이 2026년 말까지 지속될 것으로 예상하는데, 이는 3개월 전 전망보다 긴 기간이며, HBM 공급은 2026년 말까지 완전히 예약된 상태다. "이러한 긴축된 공급 상황과 우리의 최근 업계 점검에 부합하게, 우리는 핵심 DRAM의 수익성이 더욱 강화될 것으로 보며, 이는 마이크론이 용량 제한으로 인해 지난 몇 분기 대비 HBM 매출 증가세가 (우리 생각에는) 다소 완만해지더라도 2026년 초 DDR 총이익률이 처음으로 HBM을 넘어설 것으로 이어질 것"이라고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

사전 발표가 없었음에도 불구하고, 아르쿠리는 마이크론이 가이던스 상단을 상회하는 실적을 기록할 가능성이 높다고 본다. DDR5 계약 협상은 현재 전분기 대비 20% 이상 상승에 근접하고 있으며, 일부 모바일 DRAM 거래의 경우 평균 판매 가격이 전분기 대비 거의 40% 상승하고 있다.

종합적으로, 아르쿠리는 HBM이 계속해서 전통적인 메모리 시장을 "밀어내면서" 이번 사이클이 "더 지속 가능"할 것이라는 오랜 견해를 유지하고 있으며, 2027년까지 대부분 또는 모든 업계 용량 증설이 HBM으로 향할 것으로 믿고 있다.

결론적으로, 아르쿠리는 MU 주식에 대한 매수 등급을 유지하고 목표주가를 245달러에서 275달러로 상향 조정했는데, 이는 주가가 향후 몇 개월 내 22% 상승할 것을 시사한다. (아르쿠리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

대부분의 애널리스트들도 같은 생각을 하고 있다. 이 주식은 26건의 매수 대 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 목표가 227.14달러는 주가가 당분간 박스권에 머물 것을 시사한다. 이를 염두에 두고 곧 더 많은 목표주가 상향 조정 또는 등급 하향 조정을 주시하라. (마이크론 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.