코인베이스 주가 6% 급락...에르스테 그룹, 비트코인 ETF 압박 우려로 투자의견 하향

코인베이스 글로벌 (COIN)은 에르스테 그룹의 한스 엥겔 애널리스트가 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정한 후 6% 이상 하락했다. 이 최고 애널리스트는 저비용 비트코인 ETF로 인한 압박이 수익성을 저해할 수 있다고 지적했다.

엥겔은 코인베이스가 개인 및 기관 암호화폐 거래의 선도적인 플랫폼으로 남아 있고 암호화폐의 인기 증가로 혜택을 받고 있지만, 수익 모델이 점점 더 큰 도전에 직면하고 있다고 주장했다.

저비용 비트코인 ETF의 부상은 코인베이스에서 직접 거래하는 개인 고객이 줄어든다는 것을 의미한다. 대신 코인베이스는 훨씬 낮은 마진을 가진 ETF 제공업체로부터 더 적은 수수료를 받게 될 것이다.

엥겔은 이러한 변화가 거래소의 수익성을 크게 감소시킬 것이라고 결론지었다.

코인베이스의 성장 추진

전통적인 암호화폐 거래를 넘어 다각화하기 위해 코인베이스는 최근 골드만삭스 (GS) 출신 파트너 리즈 마틴을 시장 및 파생상품 부문 책임자로 영입했다. 이는 모든 것을 거래하는 거래소가 되려는 계획의 일환이다. 회사는 파생상품, 토큰화된 자산, 그리고 전통 금융과 블록체인 시장을 연결하는 분야로 확장하고 있다.

또한 회사는 예측 시장 플랫폼인 칼시와 협력하여 보관 및 결제 서비스를 제공할 것으로 알려졌다.

이러한 성장 노력은 경쟁이 계속 심화되는 가운데 이루어지고 있다. 블랙록 (BLK) 및 피델리티와 같은 기업들이 저비용 현물 비트코인 ETF를 출시하며 투자자들에게 비트코인에 대한 노출을 얻을 수 있는 대안적인 방법을 제공하고 있다. 동시에 암호화폐 가격의 변동성이 거래량을 감소시켜 시장 하락 시 코인베이스 주식을 취약하게 만들고 있다.

COIN은 지금 매수하기 좋은가

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 15건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 COIN 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 코인베이스 평균 목표주가는 주당 400.63달러로 67.89%의 상승 여력을 시사한다.

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