치푸 테크놀로지 실적 발표...도전 속 회복력 입증

치푸 테크놀로지(Qifu Technology, Inc, QFIN)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

치푸 테크놀로지의 최근 실적 발표는 회복력과 도전 과제를 동시에 보여줬다. 회사는 기술 솔루션 부문에서 성장세를 보였지만, 유동성 긴축 환경 속에서 상당한 규제 장애물과 연체율 상승에 직면하고 있다.

거시경제 역풍 속 안정적인 실적

치푸 테크놀로지는 3분기 비GAAP 순이익 15억1000만 위안을 기록하며 어려운 경제 여건 속에서도 견고한 수익성과 운영 회복력을 보여줬다. 이러한 실적은 거시경제적 압박이 가중되는 가운데서도 재무 안정성을 유지하는 회사의 역량을 입증한다.

기술 솔루션 부문의 강력한 성장

회사의 기술 솔루션 사업은 대출 규모에서 전분기 대비 218%의 놀라운 성장을 기록했다. 이러한 급증은 금융기관과의 협력 확대 및 AI 에이전트 개발에 힘입은 것으로, 성장을 위한 기술 활용이라는 회사의 전략적 초점을 부각시킨다.

자산유동화증권 발행 증가

치푸 테크놀로지는 분기 중 45억 위안의 자산유동화증권(ABS)을 발행하며 전년 동기 대비 29% 증가했다. 2025년 첫 9개월 동안 총 ABS 발행은 전년 대비 41% 증가하며 강력한 수요와 효과적인 자본시장 전략을 보여줬다.

효율적인 고객 확보

회사는 신규 신용한도 이용자가 195만 명에 달하며 9% 성장했고, 고객당 평균 비용은 8% 감소했다. 이러한 고객 확보 효율성 개선은 회사의 효과적인 마케팅 및 운영 전략을 입증한다.

규제 과제와 시장 조정

중국의 소비자금융 부문은 규제 주도 조정을 겪고 있으며, 이로 인해 단기 소비자 대출이 3분기 연속 감소했다. 이러한 규제 과제는 회사가 진화하는 시장 환경에 맞춰 전략을 조정하도록 촉구하고 있다.

연체율 상승

90일 연체율은 2분기 1.97%에서 3분기 2.09%로 상승하며 유동성 긴축 환경 속에서 전체 포트폴리오 리스크 증가를 반영했다. 이러한 상승은 강화된 리스크 관리 관행의 필요성을 강조한다.

자금 유동성 압박

고금리 부문의 자금 유동성이 계속 긴축되며 업계 전반의 전체 연체 리스크 증가에 기여했다. 이러한 압박은 회사가 비용 효율적인 자금 확보에서 직면한 과제를 부각시킨다.

플랫폼 서비스 수익 감소

플랫폼 서비스 캐피털 라이트 수익은 2분기 16억5000만 위안에서 3분기 13억4000만 위안으로 감소했다. 이러한 감소는 주로 캐피털 라이트 중개 및 ICE 규모 감소에 기인하며, 이 분야에서 전략적 조정이 필요함을 시사한다.

향후 전망

치푸 테크놀로지는 2025년 4분기 비GAAP 순이익을 10억~12억 위안으로 전망한다. 연체율의 소폭 상승에도 불구하고 회사는 리스크 전략 최적화와 AI 기반 플랫폼 활용을 통한 대출 중개 및 실행 촉진에 집중하고 있다. 회사는 변동성 높은 시장 상황에 대해 신중한 입장을 유지하면서도 성장 궤도를 지속하는 데 전념하고 있다.

결론적으로 치푸 테크놀로지의 실적 발표는 엇갈린 전망을 보여줬다. 회사는 기술 솔루션 부문에서 상당한 진전을 이루고 안정적인 실적을 유지하고 있지만, 규제 조정과 연체율 상승이라는 상당한 과제에 직면해 있다. 투자자와 이해관계자들은 향후 분기에 회사가 이러한 과제를 어떻게 헤쳐나가는지 예의주시할 것이다.