메디운드 실적 발표... 도전 속 성장세

메디운드(MDWD)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

메디운드의 최근 실적 발표는 임상시험과 제조 역량의 상당한 진전, 강력한 매출 성장을 강조하며 엇갈린 평가를 받았다. 그러나 이러한 긍정적 측면은 증가한 영업 손실과 정부 계약 및 임상시험 일정과 관련된 불확실성으로 인해 상쇄됐다.

에스카렉스 VLU 임상시험 진전

회사는 정맥성 하지궤양을 대상으로 하는 에스카렉스의 VALUE 3상 임상시험에서 상당한 진전을 보고했다. 이전 2상 임상시험의 강력한 결과에 힘입어 환자 등록이 순조롭게 진행되고 있다. 이번 임상시험은 제품의 성공에 중요한 완전 괴사조직 제거와 상처 치유라는 공동 주요 평가변수에 초점을 맞추고 있다.

넥소브리드 제조 시설 확장

메디운드는 넥소브리드 제조 시설 확장 작업을 성공적으로 완료했다. 이번 확장으로 생산 능력이 6배 증가하며, 넥소브리드에 대한 증가하는 글로벌 수요를 충족하고 회사 운영 규모를 확대하는 중요한 단계가 됐다.

재무 구조 강화

회사는 3000만 달러의 지분 조달을 통해 재무 구조를 강화했으며, 2025년 9월 30일 기준 현금 보유액이 6000만 달러로 증가했다. 이러한 재무 강화는 메디운드가 향후 성장과 전략적 투자를 위한 좋은 위치를 확보하게 했다.

매출 성장

메디운드는 3분기 매출 540만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 23% 증가했다. 이러한 성장은 주로 개발 서비스 매출 증가에 기인하며, 회사의 시장 입지 확대를 보여준다.

넥소브리드 미국 시장 실적

넥소브리드는 미국에서 분기 최고 매출을 달성했으며, 전년 동기 대비 38%, 전 분기 대비 26% 증가했다. 이러한 실적은 미국 시장에서 제품의 수용도와 수요가 증가하고 있음을 보여준다.

영업 손실 증가

매출 성장에도 불구하고 3분기 영업 손실은 2024년 같은 기간 510만 달러에서 650만 달러로 증가했다. 이러한 증가는 연구개발비와 판매관리비 증가에 기인하며, 회사의 미래 성장을 위한 투자를 반영한다.

BARDA 계약 불확실성

실적 발표에서는 정부 셧다운으로 인한 BARDA 계약 관련 불확실성이 강조됐으며, 이로 인해 BARDA 관련 활동이 지연됐다. 이는 관련 매출 시기에 대한 불확실성을 야기했다.

높은 연구개발비

연구개발비는 3분기에 350만 달러로 증가했으며, 이는 에스카렉스 VALUE 3상 연구에 대한 투자 증가를 나타낸다. 이러한 증가는 회사의 임상 프로그램 추진에 대한 의지를 반영한다.

유럽 임상시험 기관 활성화 과제

메디운드는 에스카렉스 임상시험을 위한 일부 유럽 기관 활성화에서 어려움을 겪었으며, 규제 요건을 충족하기 위해 추가 조정이 필요했다. 이러한 과제는 연구 일정에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망

메디운드의 2025년 3분기 가이던스는 전략적 목표와 재무 실적 전망을 제시했다. 회사는 에스카렉스 프로그램을 추진하고 있으며, 연간 최대 매출 8억3100만 달러의 잠재력을 목표로 하고 있다. 2026년 하반기에 당뇨병성 족부궤양 연구를 시작할 계획이다. 넥소브리드 제조 능력 확장으로 메디운드는 글로벌 수요를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있다. 재무적으로 회사는 전년 동기 대비 23% 매출 증가를 보고했으며, 영업 손실이 650만 달러로 증가했음에도 불구하고 매출총이익률을 16.5%로 개선했다.

결론적으로 메디운드의 실적 발표는 임상시험과 제조 확장에서의 주목할 만한 성과, 강력한 매출 성장과 함께 균형 잡힌 평가를 반영했다. 그러나 이러한 긍정적 요소는 증가한 영업 손실과 정부 계약 및 임상시험 일정의 불확실성으로 상쇄됐다. 회사의 전략적 가이던스는 향후 성장과 시장 확대에 대한 강력한 집중을 나타낸다.