에이소스, 도전 속 전략적 성과 거둬

ASOS plc (GB:ASC)가 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

ASOS plc의 최근 실적 발표에서는 재고 및 부채 감축, 수익성 개선, 소비자 참여도 증가 등 상당한 진전을 보고하며 긍정적인 분위기가 감돌았다. GMV 감소와 미국 시장에서의 어려움 등 과제에 직면했음에도 불구하고, ASOS는 테스트 앤 리액트 모델, 유연한 풀필먼트, 로열티 프로그램에서 유망한 발전을 이루며 명확한 전략적 방향을 제시했다.

재고 대폭 감축

ASOS는 지난 3년간 재고를 11억 파운드에서 4억 파운드 미만으로 성공적으로 감축했으며, 이는 5천만~7천만 개 단위의 상당한 감소를 의미한다. 이러한 감축은 회사의 효과적인 재고 관리 전략을 입증한다.

부채 감축 및 구조조정

회사는 성공적인 구조조정을 통해 순부채를 약 40% 감축했으며, 이를 통해 ASOS는 더 많은 유연성과 유동성을 확보했다. 이러한 재무적 조치는 회사를 미래 성장과 안정성을 위한 좋은 위치에 올려놓았다.

수익성 증가

ASOS는 조정 EBITDA가 5천만 파운드 이상 증가하여 1억 3,200만 파운드에 도달했다고 보고했다. 이는 수익성이 60% 증가한 것으로, 회사의 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 강조한다.

매출총이익률 개선

매출총이익률은 370bp 증가하여 현재 47%를 초과했다. 이러한 개선은 전략적 가격 책정과 비용 통제 조치를 통해 수익성을 향상시키는 ASOS의 능력을 보여준다.

테스트 앤 리액트 및 유연한 풀필먼트 확대

ASOS의 혁신적인 테스트 앤 리액트 모델은 현재 사업의 20% 이상을 차지하며, 유연한 풀필먼트 모델은 10% 이상을 차지한다. 이러한 확대는 소비자 수요를 충족하는 데 있어 민첩성과 대응력에 대한 회사의 의지를 보여준다.

긍정적인 소비자 참여도

회사는 영국에서 신규 소비자가 10% 증가했으며, 주요 소비자들의 유지율이 80bp 개선되었다. 이는 ASOS의 제품에 대한 강력한 소비자 충성도와 만족도를 나타낸다.

로열티 프로그램 ASOS.WORLD 출시

새로 출시된 ASOS.WORLD 로열티 프로그램은 이미 160만 명 이상의 회원을 확보했으며, 소비자 방문 빈도와 참여도에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 이 이니셔티브는 고객 유지와 브랜드 충성도의 핵심 동력이다.

GMV 감소

ASOS는 신중한 소비자 환경과 수익성 향상을 위한 의도적인 조치로 인해 GMV가 전년 대비 12% 감소했다고 보고했다. 이러한 감소는 어려운 시장 상황을 반영하지만 동시에 지속 가능한 성장에 대한 회사의 전략적 초점을 보여준다.

미국 시장에서의 과제

미국 시장은 심층적인 수익성 조치와 풀필먼트 전략 변경으로 인해 GMV가 18% 감소하는 어려움을 겪었다. ASOS는 이 중요한 시장에서의 실적을 안정화하기 위해 적극적으로 이러한 문제들을 해결하고 있다.

서비스 비용 증가

서비스 비용이 130bp 증가했지만, 절대적으로는 12% 감소했다. 이는 운영을 간소화하고 전체 서비스 비용을 절감하려는 ASOS의 노력을 나타낸다.

향후 전망

ASOS는 2026 회계연도에 대한 가이던스를 제시하며, GMV 궤적 개선과 최소 100bp의 매출총이익률 확대를 예상하여 48%를 초과할 것으로 전망했다. 회사는 지속적인 효율성 개선과 수익성에 대한 집중으로 조정 EBITDA가 1억 5천만~1억 8천만 파운드 범위에 이를 것으로 예상한다. ASOS는 또한 AI 기반 개인화, 테스트 앤 리액트 모델을 사업의 25%로 확대, 유연한 풀필먼트를 15%로 증가시키는 데 전략적 초점을 맞추고 있다고 강조했다.

결론적으로, ASOS plc의 실적 발표는 재고 및 부채 감축, 수익성, 소비자 참여도에서 상당한 개선을 이룬 긍정적인 궤도에 있는 회사의 모습을 보여주었다. 특히 미국 시장에서의 일부 과제에도 불구하고, ASOS의 전략적 이니셔티브와 향후 전망은 회사의 유망한 미래를 시사한다.