무그, 사상 최대 매출 기록하며 긍정적 전망 제시

무그((MOG.A))가 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

무그는 최근 실적 발표에서 기록적인 매출과 실적을 달성한 강력한 분기를 공개했다. 항공우주 및 방위 부문의 상당한 성장에 힘입어 전반적인 분위기는 압도적으로 긍정적이었다. 회사는 또한 주목할 만한 업계 인정을 받았으며 2026 회계연도에 대한 유망한 전망을 제시했다. 그러나 특히 관세가 민간 항공기 마진에 미치는 영향과 현금흐름 전환율 개선 노력과 관련된 과제는 여전히 남아있다.

기록적인 재무 성과

무그는 2025년 4분기에 전례 없는 실적을 달성했으며, 매출이 처음으로 10억 달러를 초과했고 12개월 백로그가 30억 달러에 도달했다. 회사는 분기 기준 최고 조정 영업이익률과 주당순이익을 기록했으며, 잉여현금흐름도 크게 개선됐다.

항공우주 및 방위 부문의 강력한 성장

항공우주 및 방위 부문이 두드러진 성과를 보였으며, 민간 항공기 매출은 27% 급증했고 우주 및 방위 매출은 17% 증가했다. 군용 항공기 매출도 신규 생산 프로그램과 가격 인상에 힘입어 10% 상승했다.

방위 시장 확대

무그는 방위 부문의 강력한 수요를 활용하고 있으며, 미국, 유럽, 호주 전역에서 기회를 확보하고 있다. 회사는 호주의 미사일 생산 분야에서 대규모 계약을 포함해 여러 중요한 계약을 확보했다.

운영 우수성 인정

회사의 운영 역량은 CAE로부터 크리스탈 우수상을, 록히드 마틴으로부터 공급업체상을 수상하며 인정받았다. 이는 무그의 뛰어난 성과와 정시 납품을 강조한다.

긍정적인 2026 회계연도 전망

무그는 2026 회계연도 매출이 9% 증가한 42억 달러에 이를 것으로 전망하며, 주당순이익은 15% 상승하고 조정 영업이익률은 40bp 증가할 것으로 예상한다.

관세가 민간 항공기 마진에 미치는 영향

민간 항공기 부문은 관세로 인해 상당한 마진 압박에 직면했으며, 2025년 4분기 영업이익률이 440bp 감소했다.

회계 오류 수정

무그는 민간 항공기 애프터마켓 계약과 관련된 회계 오류로 인해 이전에 보고된 실적을 수정했으며, 이는 과거 회계연도의 주당순이익에 영향을 미쳤다.

현금흐름 전환율 과제

개선에도 불구하고 무그의 잉여현금흐름 전환율은 목표치를 밑돌고 있으며, 2026 회계연도에는 운전자본 수요와 자본지출의 영향으로 60%로 예상된다.

2026 회계연도 가이던스

무그는 2026 회계연도에 대해 강력한 가이던스를 제시했으며, 매출이 9% 증가한 42억 달러에 이를 것으로 예상한다. 회사는 관세를 제외한 조정 영업이익률이 70bp 개선되고 조정 주당순이익이 15% 상승할 것으로 전망한다. 주요 성장 분야로는 민간 항공기 매출 15% 증가와 우주 및 방위 매출 11% 상승이 포함된다. 무그는 관세 및 복잡한 공급망과 같은 과제에도 불구하고 운전자본을 효과적으로 관리하고 운영 우수성에 집중하여 이러한 목표를 달성할 계획이다.

요약하면, 무그의 실적 발표는 기록적인 성과를 거둔 분기와 미래에 대한 긍정적인 전망을 강조했다. 항공우주 및 방위 부문의 강력한 실적과 전략적 확장 및 업계 표창은 회사를 지속적인 성장에 유리한 위치에 놓이게 한다. 그러나 관세 영향과 현금흐름 전환율과 같은 과제는 여전히 주목해야 할 영역이다. 투자자와 이해관계자들은 이러한 과제를 헤쳐나가고 성장 기회를 활용하려는 무그의 적극적인 접근 방식을 기대할 수 있다.