JP모건 "추가 상승 여력 있다"... 이 2개 종목 매수 권고

지난 2년 동안 이른바 '매그니피센트 세븐' 주식들이 시장 상승분의 상당 부분을 차지해왔다. 그러나 최근 투자자들이 금융, 산업재, 헬스케어 등의 섹터로 자금을 이동하면서 시장 주도주가 확대되기 시작했다. 이로 인해 개별 종목 성과가 엇갈리고 있지만, 이것이 반드시 시장 여건 약화를 의미하는 것은 아니다.

사실 이러한 유형의 자금 이동은 건전한 발전으로 간주되는 경우가 많다. 투자자들이 주식 시장을 떠나는 것이 아니라, 더 매력적인 밸류에이션과 개선되는 펀더멘털을 가진 영역으로 자본을 재배치하고 있기 때문이다. 이는 시장 참여를 확대하고 소수 종목에 대한 시장 의존도를 낮춘다.

이것이 JP모건의 글로벌 시장 전략 노트의 핵심 논지다. JP모건의 전략가 미슬라브 마테이카는 "우리는 전체 시장 수준에서 주식에 대해 여전히 긍정적이며, 현재의 자금 이동이 위협적이기보다는 건전하다고 믿는다. 인플레이션 정점 도달, 강력한 실적 달성, 조정 이후 가벼워진 포지셔닝, 그리고 시장 주도주의 확대가 모두 추가 상승 여력을 뒷받침한다"고 밝혔다.

JP모건의 주식 애널리스트들은 "추가 상승 여력" 테마를 활용하여 이를 활용할 수 있다고 판단되는 두 종목을 선정했다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 사용하여 이들 종목의 세부 내용을 조사했다. 애널리스트 의견과 함께 소개한다.

블랙록 (BLK)

뉴욕시에 본사를 둔 블랙록은 세계 최대 자산운용사다. 올해 2분기 말 기준 블랙록의 총 운용자산은 15조 3,000억 달러에 달했으며, 상반기 순유입액은 3,210억 달러로 사상 최대를 기록했다. 이 중 1,920억 달러가 2분기에 유입됐다. 블랙록은 1988년부터 운영되어 왔으며, 재무 자문가, 정부, 고액 자산가, 기관 고객에게 광범위한 금융 및 자산운용 서비스를 제공한다.

블랙록은 전 세계적으로 유럽, 미국, 중동 및 극동 지역, 호주, 남아프리카공화국, 남미 등 38개 이상의 거점을 통해 운영된다. 이 회사는 100개 이상의 언어로 서비스를 제공할 수 있으며, 약 25,000명의 직원을 고용하고 있다. 회사의 아이셰어스 서비스는 주요 상장지수펀드 브랜드로, 디지털 자산, 주식, 채권을 포함한 다양한 자산에 걸쳐 거래를 가능하게 한다. 또한 회사의 알라딘 플랫폼은 리스크 관리 및 투자 운영에 사용되며, 업계 내에서 광범위한 수용을 받고 있다.

블랙록의 핵심 업무는 금융 서비스를 중심으로 이루어진다. 여기에는 아이셰어스 ETF 시스템과 연결된 패시브 및 인덱스 펀드가 포함되며, 투자자들이 주식부터 고정수익 채권, 특수 디지털 자산에 이르기까지 모든 것에 접근할 수 있게 한다. 또한 회사는 고성장, 고수수료 대체투자도 취급하며, 사모시장 및 신용 사업에는 인프라, 사모펀드, 사모신용이 포함된다. 앞서 언급했듯이 블랙록은 운용자산 기준 세계 최대 자산운용사다. 회사는 또한 시가총액이 거의 1,720억 달러에 달하며, 2분기26으로 끝난 12개월 동안 8,680억 달러 상당의 순유입을 기록했다.

해당 분기에 블랙록은 70억 8,000만 달러 이상의 매출을 올려 전년 동기 대비 31% 증가했으며, 예상치를 2억 660만 달러 상회했다. 하단에서 블랙록의 비GAAP 분기 주당순이익 13.91달러는 전년 동기 대비 15% 증가했으며, 예상치를 주당 1.22달러 상회했다. 블랙록 경영진은 올해 투자자에게 총 57억 달러의 자본 환원을 목표로 하고 있으며, 이번 분기에 최소 5억 5,000만 달러의 자사주 매입을 승인했다고 밝혔다. 회사는 또한 9월에 지급될 보통주당 5.73달러의 배당을 승인했다. 연간 환산 기준 선행 배당수익률은 2.2%다.

이러한 모멘텀에도 불구하고 블랙록 주가는 지난 1년간 5.5% 하락했다. 그러나 JP모건의 마이클 조에게 이러한 부진은 경고 신호가 아니라 기회를 만들어냈다.

"블랙록 주가는 실적 성장이 계속 견조함에도 불구하고 연초 이후 상당히 뒤처졌다. 우리는 블랙록 주가가 견고한 펀더멘털 전망을 따라잡을 것으로 생각하며, 앞으로 초과 성과를 기대한다... 우리는 블랙록을 다양한 사업 부문에 걸쳐 여러 성장 동력을 실행하고 있는 최고 수준의 자산운용사로 본다. 블랙록의 아이셰어스 프랜차이즈는 유기적 성장의 핵심 동력이었으며, 다양한 다른 성장 이니셔티브가 시야에 들어오고 있다. 사모시장 분야의 최근 인수 통합은 실행 리스크를 추가했지만, 블랙록의 사모시장 사업 통합은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보인다"고 조는 평가했다.

요약하면, 조는 BLK 주식에 비중확대 등급을 부여하며, 1,364달러의 목표주가는 1년간 29%의 상승 여력을 시사한다. (조의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 이 주요 자산운용사는 증권가의 컨센서스에서 강력 매수 등급을 받고 있으며, 최근 리뷰 13건 중 매수 12건, 보유 1건으로 구성되어 있다. 주가는 현재 주당 약 1,055달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 1,310.67달러는 향후 1년간 24%의 상승 여력을 시사한다. (BLK 주가 전망 참조)

무그 (MOG.A)

오늘 JP모건이 선정한 다음 종목인 무그는 항공우주, 방위, 산업 시장을 위한 첨단 기술의 미국 기반 글로벌 설계 및 제조업체다. 구체적으로 이 회사는 정밀 모션 및 유체 제어, 제어 시스템을 다룬다. 무그의 사업 부문에는 군용 및 상업용 항공기, 우주 및 방위, 산업재가 포함된다.

회사 본사는 뉴욕주 엘마에 있으며, 여기서 무그는 미국과 캐나다, 남미, 아시아태평양, 유럽에 걸쳐 펼쳐진 사무소 및 시설 네트워크를 관리한다. 무그는 전 세계적으로 약 60개 거점을 자랑하며, 이 중 약 26개가 미국에만 있다. 회사의 제품 목록에는 포탑 무기 시스템, 우주 페이로드 어댑터, 항공전자공학, 솔레노이드, 광섬유 회전 조인트, 진동 제어 등 광범위한 품목이 포함된다. 회사는 많은 분야에 손을 뻗고 있으며, 대규모 고객 기반에 필수 장비를 제공한다.

무그는 국가 안보, 항공 운송 안전, 공장 배출 감소, 심지어 의료 결과 개선에 필수적인 산업에서 혁신적인 솔루션 제공업체로서의 입지를 자랑스럽게 여긴다. 회사의 기술과 제품은 전 세계 수백만 명의 사람들에게 매일 영향을 미치며, 중요하지만 일반적으로 기능적으로 보이지 않는 방식으로 작용한다.

무그의 다음 실적 보고서는 회계연도 3분기26을 다루며 이달 말에 발표될 예정이지만, 지금은 지난 4월에 발표된 회계연도 2분기26 보고서를 살펴볼 수 있다. 해당 보고서에서 무그의 매출 10억 5,000만 달러는 예상치보다 1,900만 달러 높았으며, 전년 동기 대비 12.3% 증가했다. 실적은 전년 동기 대비 더 큰 증가를 보였으며, 비GAAP 주당순이익은 1.88달러에서 2.64달러로 40% 증가했고, 예상치를 주당 28센트 상회했다. 분기 잉여현금흐름도 2분기25의 200만 달러에서 2분기26의 9,800만 달러로 급증했다.

이러한 우호적인 배경은 무그의 상승으로 이어졌으며, 주가는 연초 이후 69%, 지난 1년간 119% 상승했다. JP모건 애널리스트 토모히코 사노는 이러한 모멘텀이 계속될 것으로 예상한다.

"우리는 무그가 항공우주, 방위, 우주, 산업 전반에 걸쳐 장기 성장 시장에 서비스를 제공하는 고성능 정밀 모션 및 유체 제어 솔루션의 설계자이자 시스템 통합업체로서 강력한 입지를 제공한다고 믿는다. 부품 제조업체에서 통합된 저지연 솔루션의 완전한 시스템 설계자로 진화한 무그의 차별화된 시스템 수준 제공은 깊은 엔지니어링 전문성, 대규모 독점 설치 기반, 플랫폼 내에서 회사를 확고히 하는 엄격한 인증 장벽에 뿌리를 둔 탄력적인 경쟁 해자를 만든다"고 사노는 언급했다.

앞을 내다보며 사노는 "장기 수명 플랫폼에 내장된 콘텐츠와 미사일 교체, 상업용 항공, 산업 자동화, AI 주도 인프라 구축에 걸친 장기 성장 시장에 대한 다각화된 노출을 통해, 우리는 무그를 회계연도28까지 중상위 한 자릿수/낮은 두 자릿수 매출 성장을 위해 포지셔닝된 탄력적인 복리 성장 기업으로 보며, 앞으로 상당한 성장 여력이 있다"고 덧붙였다.

이러한 의견은 사노의 비중확대 등급을 뒷받침하며, 520달러의 목표주가는 MOG.A가 향후 1년간 약 27% 상승할 것임을 시사한다. (사노의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 산업재 주식은 레이더 아래에서 운영되어 왔지만, 최근 의견을 제시한 두 명의 애널리스트는 모두 낙관적이며, 만장일치로 적극 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 410.13달러에 거래되는 무그 주식의 평균 목표주가는 485달러로, 향후 12개월간 약 18%의 상승 여력을 시사한다. (MOG.A 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.