아우나 S.A. 실적 발표... 엇갈린 성과와 전략적 행보

아우나 S.A. 클래스 A (AUNA)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

아우나 S.A. 클래스 A의 최근 실적 발표는 회사의 실적에 대해 엇갈린 평가를 보여줬다. 페루와 콜롬비아에서의 강력한 실적과 멕시코의 종양학 및 심장학 서비스 부문의 긍정적인 발전이 있었지만, 멕시코에서의 매출 감소와 시스템 통합 어려움, 그리고 콜롬비아의 지속적인 정치·경제적 도전 과제들이 이를 상쇄했다.

페루와 콜롬비아의 강력한 실적

페루와 콜롬비아는 아우나의 실적 보고서에서 밝은 부분으로 부각됐다. 페루의 매출은 9% 증가했으며, 조정 EBITDA는 15%라는 인상적인 증가율을 기록했고, 마진은 1.1%포인트 상승한 22.7%를 달성했다. 마찬가지로 콜롬비아는 매출이 5% 증가하고 조정 EBITDA가 18% 증가했으며, 마진은 1.7%포인트 확대되어 이들 지역의 견고한 재무 건전성을 보여줬다.

성공적인 부채 재조정

아우나는 7억6500만 달러 규모의 부채 재조정을 성공적으로 완료하여 만기를 연장하고 금융 비용을 절감하며 유동성을 강화했다. 이는 3억6500만 달러의 선순위 담보부 채권과 멕시코 페소화 기준 4억 달러 상당의 기간 대출을 포함하며, 금리에서 125베이시스포인트의 절감 효과를 가져와 회사의 재무 상태를 강화했다.

멕시코 종양학 및 심장학 서비스 성장

멕시코에서의 어려움에도 불구하고, 아우나는 종양학 및 심장학 서비스에서 2025년 2분기 대비 48% 증가한 상당한 성장을 보고했다. 이들 서비스는 현재 멕시코 매출의 15%를 차지하며, 옵시온 온콜로지아의 매출은 전 분기 대비 21% 증가하여 유망한 확장 영역임을 나타냈다.

소지츠와의 전략적 파트너십

아우나는 멕시코에서의 성장 가속화를 목표로 소지츠 코퍼레이션 오브 아메리카와의 전략적 파트너십을 발표했다. 이 파트너십은 소지츠의 전문성과 자원을 활용하여 아우나의 해당 지역 확장 노력에 잠재적인 추진력을 제공할 것으로 예상된다.

멕시코 확장 계획

아우나는 멕시코에서 본인부담 매출을 현재 8%에서 내년 말까지 20%로 늘리겠다는 야심찬 계획을 가지고 있으며, 3분기에 이미 15% 증가를 달성했다. 회사는 또한 지불자 네트워크 확대와 새로운 서비스 패키지 출시를 진행 중이며, 이는 이 시장에서의 성장에 대한 전략적 집중을 나타낸다.

멕시코 매출 및 EBITDA 감소

멕시코는 아우나에게 어려운 환경을 제시했으며, 매출이 12% 감소하고 총 조정 EBITDA가 5% 하락했다. 이는 예상보다 느린 거래량 회복, 의사-공급업체 관계 문제, 그리고 새로운 ERP 시스템 구현 문제에 기인하며, 주의가 필요한 영역을 부각시켰다.

가동률 도전 과제

아우나는 가동률이 3%포인트 감소한 64%를 기록하며 가동률 도전 과제에 직면했다. 특히 멕시코는 수술 건수와 응급실 방문 감소로 인해 전년 대비 4.4%포인트 감소를 경험하여 운영 비효율성을 드러냈다.

멕시코 시스템 통합의 영향

멕시코 닥터스 병원의 새로운 정보 및 ERP 시스템으로의 전환은 청구에 부정적인 영향을 미쳤고 매출채권 지연을 초래했으며, 이는 재무 성과 개선을 위해 해결이 필요한 통합 문제를 지적한다.

콜롬비아의 정치·경제적 도전 과제

콜롬비아의 정치 환경은 여전히 우려 사항으로 남아 있으며, 지불 흐름에 대한 잠재적 영향과 의료 부문 개선 지연이 예상된다. 이러한 도전 과제들은 아우나의 해당 지역 운영과 재무 성과에 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망

앞으로 아우나는 새로운 경영진과 소지츠 코퍼레이션과의 전략적 파트너십에 힘입어 2026년까지 멕시코에서의 완전한 회복을 예상하고 있다. 회사는 주로 멕시코 사업 부진으로 인한 총 조정 EBITDA의 전년 대비 5% 감소에도 불구하고 목표 레버리지 비율을 3배 미만으로 유지하는 것을 목표로 하고 있다. 그러나 페루와 콜롬비아의 견고한 실적, 그리고 멕시코에서의 수술 건수 증가와 서비스 성장으로 아우나는 미래 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

요약하면, 아우나 S.A. 클래스 A의 실적 발표는 페루와 콜롬비아의 강력한 실적과 특정 멕시코 서비스의 유망한 성장으로 엇갈린 분위기를 반영했다. 그러나 멕시코의 도전 과제와 콜롬비아의 정치 환경은 장애물로 작용하고 있다. 회사의 전략적 이니셔티브와 파트너십, 그리고 재무적 조치들은 이러한 도전 과제를 극복하고 미래 성장을 추진하기 위한 적극적인 접근 방식을 나타낸다.