카바나 주가 급등... 웨드부시 애널리스트 목표가 상향, 핵심 엔진 여전히 깨끗하게 작동 중

카바나 주식 (CVNA)이 월요일 6% 이상 급등했다. 웨드부시 증권이 투자자들에게 자동차 시장 전반의 부진에 대한 우려를 멈추라고 조언한 데 따른 것이다. 애널리스트들은 업계 전체가 어려움을 겪고 있지만 카바나의 핵심 엔진은 여전히 깨끗하게 작동하고 있다고 평가했다.

웨드부시, 카바나에 대한 낙관론 강화

웨드부시는 카바나에 대한 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 400달러로 올렸다. 최근 주가 하락으로 펀더멘털이 시사하는 수준보다 훨씬 낮게 거래되고 있다는 판단에서다. 스콧 데빗이 이끄는 애널리스트들은 시장 환경이 혼란스러워 보이지만 카바나 자체의 상황은 시장이 가정하는 것보다 훨씬 견고하다고 밝혔다.

이번 긍정적 평가는 완벽한 타이밍에 나왔다. 카바나 주가는 올해 52% 상승했지만, 투자자들이 자동차 연체율 상승, 자동차 체인 파산, 신용 조건 긴축을 우려하면서 9월 이후 17% 하락했다. 애널리스트들은 이러한 우려가 카바나가 경쟁사들이 어려움을 겪는 동안에도 계속해서 더 효율적인 운영을 하고 시장 점유율을 확대하고 있다는 사실을 가리고 있다고 지적했다.

신용 공황 속에서도 입지 유지하는 카바나

중고차 체인 트리컬러 홀딩스와 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜즈를 포함한 일련의 파산이 업계 전체를 끌어내렸다. 이러한 붕괴는 지역 은행들의 손실을 촉발했고 자동차 대출이 다음 도미노가 될 수 있다는 우려를 불러일으켰다. 카바나가 대출을 패키징하여 자산담보부증권으로 판매하기 때문에 트레이더들은 회사가 같은 흐름에 휩쓸릴 것으로 가정했다.

웨드부시는 이러한 반응이 실제 데이터를 무시한 것이라고 주장했다. 신용평가기관 KBRA, S&P, 모닝스타가 최근 몇 달 동안 카바나의 자동차 채권 여러 등급을 상향 조정했다는 점을 강조했다. 회사의 2024년 증권화에서 연체율은 이전 빈티지보다 건전해 보이며, 회사는 애널리스트들이 "상대적으로 건전한 신용 성과"라고 부른 것을 제공하면서도 저프라임 및 서브프라임 상품을 확대했다.

카맥스 부진 속 점유율 확대하는 카바나

카맥스 (KMX)의 어려운 한 해가 카바나에게 더 많은 활주로를 열어주었다. 이 레거시 체인은 실적을 놓쳤고, 암울한 전망을 제시했으며, 빌 내시 CEO의 퇴임을 발표했다. 웨드부시는 모멘텀이 명확히 전환되었다고 보며, 카바나가 분기 중고차 판매량에서 카맥스를 추월할 시점에 대한 이전 예측보다 앞서 나가고 있다고 밝혔다.

애널리스트들은 이제 이 이정표가 이전 타임라인보다 6개월 빨리 도달할 것으로 예상한다. 운영 업그레이드, 강화된 물류, 개선된 기술이 카바나가 더 오래되고 저렴한 차량을 더 효율적으로 판매하는 동시에 비우량 금융에 대한 접근성을 확대하는 데 도움을 주고 있다고 평가했다.

투자자들은 리스크를 논하지만 애널리스트들은 기회가 커지고 있다고 평가

자동차 시장 전반의 연체율은 여전히 높으며, 밴티지스코어에 따르면 2010년 대비 50% 이상 증가했다. 이것만으로도 일부 투자자들은 관망할 수 있다. 웨드부시는 반대 견해를 취한다. 변동성을 감당할 수 있는 투자자들에게 이번 하락은 꾸준히 경쟁사들과 차별화되고 있는 종목에서 저가 매수 기회를 만든다고 밝혔다.

웨드부시가 옳다면, 카바나는 더 이상 망가진 시장에서 단순히 생존하는 것이 아니다. 이를 활용하고 있는 것이다.

카바나는 매수하기 좋은가

월가의 카바나에 대한 입장은 확고하게 지지적이다. 컨센서스 등급은 강력 매수로, 19명의 애널리스트를 기반으로 하며, 지난 3개월 동안 16개의 매수 등급, 3개의 보유 등급, 0개의 매도 등급이 발행되었다.

최신 12개월 전망은 평균 목표주가가 433.22달러로, 최근 종가 대비 약 31%의 상승 여력을 시사한다.

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