`거품 아니다`... 레이먼드 제임스, 이 기술주 2종목 매수 권고

유명한 닷컴 버블이 붕괴한 지 25년이 지났지만, 그 기억은 여전히 살아있으며 현재 강세장에 그림자를 드리우고 있다. 오늘날의 강세장 역시 기술주가 주도하고 있는데, 3년 전 오픈AI가 ChatGPT와 생성형 AI 기술을 세상에 소개하면서 시작된 AI 붐이 그 원동력이다.

시장 상승폭은 상당했다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 지난 3년간 104% 상승했으며, AI 지원 반도체 칩 분야의 글로벌 리더인 엔비디아는 시가총액 4조 4천억 달러로 월가에서 가장 가치 있는 기업이 되었다.

그러나 이러한 상승폭과 속도는 또 다른 기술주 버블에 대한 우려를 불러일으켰다. 비관론자들은 버블 붕괴가 시간문제일 뿐이라고 말한다.

하지만 이것이 유일한 견해는 아니다. 레이먼드 제임스의 최고투자책임자 래리 아담은 닷컴 비유가 과도하게 사용되었으며, 현재의 붐은 버블이 아니라고 믿는다.

아담은 "헤드라인이 종종 AI 버블에 대해 추측하지만, 우리는 기술 분야의 장기 전망이 여전히 강력하다고 믿는다. 주기적인 변동성은 모든 혁신 사이클의 정상적인 부분이며 주식에 대한 우리의 건설적인 견해를 탈선시킬 가능성은 낮다. 우리는 AI 메가트렌드의 지속성과 변혁적 잠재력을 고려할 때, 데이터센터 확장을 지원하는 데 중요한 역할을 하는 산업재와 함께 기술 섹터에 대해 긍정적인 입장을 유지한다"고 언급했다.

레이먼드 제임스의 주식 애널리스트들은 강세 논리를 따르고 있다. 특히 그들은 투자자들에게 두 개의 기술주를 매수하라고 조언하고 있는데, 각각 AI 및 클라우드 컴퓨팅 분야와 고유한 연결고리를 가지고 있다. 우리는 이 두 레이먼드 제임스 추천 종목을 팁랭크스 데이터베이스를 통해 확인하여 월가의 다른 의견들을 알아보았다. 자세히 살펴보자.

컨플루언트 (CFLT)

우리가 주목한 첫 번째 레이먼드 제임스 추천 종목은 컨플루언트로, 2014년에 설립된 기술 기업이며 현재 아파치 카프카와 아파치 플링크의 역량과 산업 유산을 기반으로 한 완전한 데이터 스트리밍 플랫폼(DSP)을 제공한다. 컨플루언트의 DSP는 원시 데이터가 자주 제시할 수 있는 혼란을 정리하도록 설계되었다. 회사는 스파게티 한 그릇의 비유를 사용하는데, 처음 제공될 때는 엄청나게 복잡하지만 포크와 스푼을 함께 사용하면 깔끔한 한 입으로 만들 수 있다.

컨플루언트는 데이터로 이를 수행하며, DSP를 사용하여 다양한 프로세스에서 사용할 수 있는 유용한 데이터 스트림을 개발한다. 회사는 DSP가 소매업체의 실시간 재고 시스템, 은행의 실시간 사기 탐지, 산업 제조업체의 실시간 조립 라인 진단을 지원하는 데 특히 유용하다고 언급한다. 이러한 서로 다른 분야의 공통 분모는 대량의 데이터를 신속하고 정확하게 실행 가능한 인사이트로 전환해야 한다는 필요성이다.

데이터 스트리밍에서의 성공을 바탕으로 컨플루언트는 이 분야에서 73억 달러 규모의 선두주자로 성장했다. 회사는 포춘 500대 기업의 70%가 미션 크리티컬한 목적으로 데이터 스트리밍에 의존하고 있다고 언급하며, 플랫폼이 데이터 관리의 총 소유 비용을 25% 절감하고 가속화된 데이터 액세스와 시장 출시 시간으로 인해 5배의 투자 수익을 가능하게 한다고 자랑한다.

컨플루언트는 성공을 이어갈 탄탄한 기반을 갖추고 있다. 올해 9월 30일 기준으로 회사는 연간 반복 매출(ARR)이 2만 달러 이상인 고객 2,533명을 보유하고 있다고 보고했다. 이 총계에는 ARR이 10만 달러 이상인 고객 1,487명이 포함되었다. 1,487명이라는 수치는 전년 대비 10% 증가한 것이다.

2025년 3분기에 컨플루언트는 2억 9,850만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 19% 증가하고 예상치를 563만 달러 상회한 것이다. 반대편에서 주당순이익(조정) 0.13달러는 애널리스트 예상치를 0.03달러 상회했다.

레이먼드 제임스 애널리스트 마크 캐시의 견해로는, 이 기술 기업은 계속 성장할 여지가 있다. 캐시는 3분기 실적 발표 후 "최적화 압력이 완화되고 새로운 사용 사례가 가속화되면서 핵심 스트림 및 DSP 제품 전반에 걸쳐 클라우드 소비가 강화되었다. 우리의 긍정적인 개시 논리는 컨플루언트가 핵심 스트리밍 위에 기능을 수익화하여 다각화와 지속 가능한 성장을 주도하는 능력에 중점을 두었다. 클라우드 플링크가 1,000만 달러(RJe)에 근접한 것은 몇몇 대형 계정에서 비롯되었지만, 1,000명 이상의 유료 고객은 AI 및 에이전트 워크로드가 실시간 파이프라인과 실행 가능한 데이터를 요구함에 따라 의미 있는 상승 여력을 나타낼 수 있다. 한편 RPO는 전년 대비 43% 증가하여 4분기 연속 가속화를 기록했으며, 이는 컨플루언트의 전략적 중요성과 예측 과제가 있었던 모델에서 가시성이 개선되고 있음을 보여준다"고 썼다.

종합적으로 캐시는 CFLT를 아웃퍼폼(즉, 매수)으로 평가하고 30달러의 목표주가를 설정했는데, 이는 향후 1년간 42%의 상승 가능성을 시사한다. (캐시의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

컨플루언트 주식에 대한 최근 애널리스트 리뷰는 26건이 있으며, 매수 19건, 보유 6건, 매도 1건으로 구성되어 있어 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주식은 현재 21.06달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 27.68달러는 1년간 31%의 상승을 시사한다. (CFLT 주가 전망 보기)

래티스 세미컨덕터 (LSCC)

우리 목록의 다음 주식인 래티스 세미컨덕터는 칩 산업의 소규모 기업 중 하나로, 시가총액은 약 94억 달러이고 지난해 연간 매출은 5억 940만 달러다. 이는 엔비디아의 수조 달러 규모에는 전혀 미치지 못하지만, 래티스는 여전히 지속적으로 수익을 내고 있으며 칩 산업의 작지만 중요한 틈새 시장에서 선도적인 역할을 맡고 있다.

래티스는 저전력 또는 전력 효율적인 필드 프로그래머블 게이트 어레이(FPGA)의 설계, 생산 및 유통을 전문으로 한다. 이는 반도체 기술의 중요한 부분이다. FPGA는 여러 번 프로그래밍하고 재프로그래밍할 수 있는 내장된 유연성을 가지고 있어 오늘날 기술 환경의 끊임없이 변화하는 요구에 매우 적응력이 높다. FPGA 칩은 AI, 엣지 컴퓨팅, 공장 자동화 및 로봇공학, 5G, 시스템 보안을 포함한 수많은 핫 버튼 애플리케이션에서 사용되고 있다. 보다 전통적인 산업 중에서는 이러한 칩이 통신 애플리케이션과 자동차 기술에 사용된다.

래티스는 범용 칩부터 비디오 연결 또는 초저전력 사용에 특화된 제품까지 여러 라인의 FPGA 제품을 생산한다. 회사는 소프트웨어 도구부터 교육 데모, 전력 관리자에 이르기까지 다양한 추가 도구와 서비스로 칩 제품을 뒷받침한다.

이 칩 회사는 3분기에 1억 3,335만 달러의 매출을 창출했으며, 이는 전년 대비 5%, 전분기 대비 7.6% 증가한 수치다. 3분기 매출은 또한 예상치보다 34만 1천 달러 더 좋았다.

하단에서 래티스는 비GAAP 주당순이익 28센트를 보고했다. 이는 전년 동기 대비 주당 4센트 증가했으며 애널리스트 예상치와 일치했다.

월가 주식 전문가 상위 3%에 속하는 스리니 파주리는 레이먼드 제임스에서 이 칩 회사를 담당하고 있으며, 그의 낙관적인 입장은 회사의 최근 성공 기록과 지속적인 이익에 대한 명확한 전망에 기반한다. 이 5성급 애널리스트는 "LSCC는 범용 및 AI 서버 배포 전반에 걸쳐 FPGA 침투율 확대와 콘텐츠 증가로 퍼블릭 클라우드 인프라 업그레이드의 혜택을 계속 받고 있다. 한편 산업 및 자동차(I&A) 부문의 기여도는 예상대로 7분기 연속 전년 대비 감소했으며, 경영진은 채널 재고가 연말까지 정상화될 것이라고 재확인했는데, 이는 일반적으로 더 넓은 시장 추세와 일치한다. 우리는 진행 중인 신제품 출시에 힘입어 AI 기반 서버 및 네트워킹 수요를 포착하기 위한 LSCC의 포지셔닝에 대해 건설적인 입장을 유지하며, I&A 시장의 경기 회복은 2026년 이후 점진적인 성장 상승에 기여하기 시작할 것이다"라고 썼다.

자신의 입장을 수치화하면서 파주리는 LSCC에 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 부여하고 80달러의 목표주가를 제시했는데, 이는 1년 기간 동안 17%의 상승 여력을 시사한다. (파주리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 LSCC 주식은 월가 애널리스트들로부터 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 이 등급은 매수 9건, 보유 및 매도 각 1건을 포함한 11건의 리뷰에서 도출되었다. 주식은 68.47달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 79.40달러는 향후 12개월간 16%의 상승을 시사한다. (LSCC 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.