주요 애널리스트, 부진한 4분기 가이던스에 니오 주식 투자의견 하향... 수요 우려 부각

니오(NIO) 주가가 화요일 4% 이상 하락했다. 회사가 엇갈린 3분기 실적을 발표한 이후다. 실적 발표 후 맥쿼리의 유진 샤오 애널리스트는 이 종목을 비중확대에서 중립으로 하향 조정했다. 그는 또한 목표주가를 6.70달러에서 5.30달러로 낮췄는데, 2026년 수요 전망 약화와 단기 기대치 하락을 이유로 들었다.

이 전기차 제조업체는 3분기 주당 1.14위안의 손실을 기록했는데, 이는 예상 손실 1.59위안보다 양호한 수치였다. 인도량은 87,071대로 전년 대비 40.8% 증가하며 강세를 보였다. 그러나 매출 217억9000만 위안은 시장 예상치 223억 위안을 소폭 하회했다.

약한 전망이 등급 하향 초래

이 5성급 애널리스트는 주로 예상보다 약한 4분기 인도량 가이던스를 이유로 등급을 하향 조정했다. 니오는 현재 중간값 기준 122,500대의 인도량을 예상하고 있는데, 이는 이전 목표치인 150,000대를 크게 밑도는 수치다. 그는 이러한 하락이 향후 수요 둔화를 시사하며 내년에 대한 불확실성을 야기한다고 말했다.

그는 수요 감소가 부분적으로 정부 보조금 종료에 기인한다고 지적했다. 이는 온보 라인업에 대한 수요를 타격했고 단기 매출에 압박을 가했다. 애널리스트는 또한 니오가 내년 2분기까지 신모델을 출시하지 않을 것이며, 그 결과 1분기 동안 수요가 부진할 수 있다고 말했다.

성장 둔화, 가이던스 하향, 제한적인 촉매제를 고려할 때, 그는 이 종목이 더 이상 낙관적 입장을 뒷받침하지 못한다고 판단했다.

개선되는 마진이 일부 안도감 제공

약한 전망에도 불구하고, 애널리스트는 분기 중 한 가지 긍정적인 진전을 지적했다. 차량 마진이 3분기에 14.7%로 개선됐는데, 온보 L90과 ES8의 강한 판매에 힘입은 것이다. 그는 이제 마진이 계속 개선되어 4분기까지 약 18%에 도달할 것으로 예상한다.

그럼에도 불구하고, 그는 이러한 진전이 약한 매출 가이던스와 전반적인 수요 둔화를 상쇄하기에는 충분하지 않다고 말했다.

니오는 매수, 매도, 보유인가?

전반적으로 월가는 니오 주식에 대해 보통 매수 의견을 제시하고 있다. 지난 3개월간 매수 6건, 보유 6건, 매도 1건이 부여됐다. 평균 니오 목표주가 6.90달러는 현재 수준에서 24.32%의 상승 여력을 시사한다.

니오 애널리스트 평가 더보기