니오 주가 올해 부진했지만... 애널리스트들이 22% 상승 여력 보는 이유

니오(NIO)의 주가는 연초 이후 약 2%만 상승하는 데 그쳤다. 이는 이 중국 전기차 제조업체가 2025년 차량 인도 성장률에서 국내 경쟁사인 BYD(BYDD)와 리오토($Li)를 앞질렀음에도 불구하고 나타난 결과다. 월가에서 애널리스트들은 여전히 신중한 입장을 유지하고 있지만, 신규 모델의 판매 모멘텀과 수익성 개선에 힘입어 향후 몇 개월간 이 자동차 제조업체의 주가가 약 22% 상승할 것으로 전망하고 있다.

니오의 2025년 실적이 투자 심리에 부담

이 자동차 제조업체의 주가는 화요일 프리마켓 거래에서 3% 이상 상승했다. 이는 금요일 7% 이상 하락한 데 따른 반등이다. 당시 중국 증권 규제 당국이 적절한 라이선스 없이 운영한 여러 국경 간 증권사에 벌금을 부과할 계획을 발표하면서 미국 상장 중국 기업들의 주가가 하락했다.

니오의 주가는 올해 들어 흔들리고 있다. 2025년 연간 순손실이 약 33% 개선되어 21억 4천만 달러를 기록했지만, 연간 흑자 전환에는 실패했기 때문이다. 그러나 이 중국 자동차 제조업체는 4분기에 1년 전 32억 달러 손실에서 4,040만 달러 흑자로 전환했다. 그럼에도 불구하고 이는 투자자들을 고무시키지 못했다.

니오, 또 한 번의 흑자 분기 달성

반면 애널리스트들은 니오의 1분기 매출이 전년 동기 대비 112% 증가한 255억 3천만 위안(37억 달러)을 기록하며 예상치를 충족한 후 다소 낙관적으로 전환했다. 매출은 니오의 고마진 플래그십 프리미엄 6인승 전기 SUV인 ES8에 대한 수요 증가에 힘입어 상승했다.

이는 니오가 1분기에 83,465대의 차량을 인도하는 데 기여했으며, 이는 전년 동기 대비 98.3% 증가한 수치다. 또한 이 자동차 제조업체가 2분기 연속 흑자를 기록하는 데 도움을 주었다(일반회계원칙 기준).

니오의 1분기 실적이 애널리스트 전망 상향

실적에 대응하여 뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트 밍 슌 리는 NIO에 대한 보유 등급을 유지했지만 목표주가를 6.70달러에서 6.80달러로 상향 조정하여 약 31%의 상승 여력을 예상했다. 리는 자동차 제조업체가 2026년 매출 전망을 상향 조정하고 이익률을 개선한 점을 목표주가 인상 이유로 지적했다.

마찬가지로 번스타인의 유니스 리는 지난주 NIO에 대한 보유 등급을 유지했지만 목표주가를 5.50달러에서 6달러로 상향 조정하여 마지막 종가 대비 약 15%의 상승 가능성을 제시했다. 리는 니오의 1분기 실적이 예상을 상회했고, 2분기 연속 비GAAP 흑자를 달성했으며, 2분기 가이던스가 강력하다고 지적했다.

또한 이 애널리스트는 니오가 ES8을 포함한 신규 출시 모델에 대한 강력한 수요를 계속 활용할 것으로 예상한다.

NIO는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가 전체적으로 니오의 주식은 애널리스트들로부터 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월간 5건의 매수, 2건의 보유, 1건의 매도 의견을 기반으로 한다.

그러나 NIO의 평균 목표주가인 6.33달러는 현재 거래 수준에서 약 22%의 상승 여력을 시사한다.