JP모건, 이들 2개 기술주에 강력 매수 신호

최근 AI 관련 불안감이 시장에 스며들고 있다. 과도하게 높아진 밸류에이션과 AI에 쏟아부은 막대한 투자가 과연 그 기대에 부응하는 수익을 낼 수 있을지에 대한 우려가 기술주 거래를 더욱 변동성 있게 만들고 있다. 전반적인 지수는 크게 하락하지 않았지만, 투자자들이 AI 관련 종목 일부가 너무 빠르게, 너무 멀리 갔는지를 놓고 논쟁하면서 일일 변동폭이 커지고 있다. 최근 여러 주요 AI 종목의 조정은 불안감을 더했고, 잠재적 거품에 대한 이야기를 부추기며 연말을 앞두고 시장 심리를 긴장시키고 있다.

그럼에도 불구하고 일부 주요 AI 인프라 기업들은 여전히 강력한 실적을 발표하고 있어, 투자자들은 이것이 과잉 반응인지 아니면 장기적 변화 과정에서의 성장통인지 재평가하지 않을 수 없게 되었다.

JP모건 자산관리의 광범위한 시장 분석은 현재 상황을 명확히 포착하고 있다. "지속적인 회의론에도 불구하고 AI 인프라와 혁신을 뒷받침하는 펀더멘털은 여전히 견고하다. 엔비디아와 구글의 실적은 이 섹터의 지속력을 재확인시켜주지만, 투자자들은 시장이 계속 진화하는 가운데 수익성과 지속가능성에 대한 지속적인 의문을 염두에 두어야 한다... 투기적 리스크를 피하기 위해서는 규율 있는 투자가 중요하다."

그리고 규율은 바로 JP모건 애널리스트들이 취하고 있는 자세다. 이러한 관점을 바탕으로 그들은 앞으로 유리한 위치에 있다고 보는 두 개의 기술주를 지목하고 있다. 우리는 TipRanks 데이터를 활용해 그러한 확신을 이끄는 요인이 무엇인지 살펴보았다. 자세히 들여다보자.

마벨 테크놀로지 (MRVL)

먼저 반도체 칩, 데이터센터, 네트워킹 기술의 세계에서 마벨 테크놀로지를 살펴보자. 이 회사는 디지털 인프라 산업에서 중견 기업으로 간주되며, 엔비디아나 브로드컴 같은 수조 달러 규모의 거대 기업들보다는 훨씬 작은 규모로 운영되지만, 그럼에도 마벨은 여전히 720억 달러의 시가총액을 자랑하며 2025 회계연도에 57억7000만 달러의 매출을 기록했다.

마벨의 핵심 사업에서 이 회사는 고품질 맞춤형 XPU, CPU, DPU를 생산하는 것으로 알려져 있다. 이들은 모두 고급 AI 및 클라우드 컴퓨팅 데이터센터 기술의 필수 구성 요소다. 이는 이더넷 및 데이터센터 스위치, 그리고 모든 규모에서 랙, 열, 서버를 연결할 수 있는 전기 및 광학 연결 장치로 보완된다.

마벨은 또한 기업 규모의 네트워크 및 연결 솔루션을 생산하는데, 이는 기업들이 디지털 세계와 연결 상태를 유지하는 데 필요한 바로 그 기술이다. 이 회사의 기업용 연결 솔루션은 모빌리티와 클라우드 컴퓨팅을 가능하게 하도록 설계되어, 물리적 공간의 한계에 구애받지 않는 연결된 비즈니스인 '경계 없는 캠퍼스' 개념을 촉진한다.

이 모든 것과 함께 마벨은 5G 무선 액세스 네트워크를 클라우드에 연결하는 데 필요한 하드웨어도 제공하며, 최신 네트워킹과 컴퓨팅 기술을 결합한다. 마벨은 베이스밴드, 컴퓨팅, 네트워킹, 보안을 위한 솔루션을 보유하고 있어, 통신사들이 사용자가 필요로 하는 확장성과 성능을 제공할 수 있게 한다. 요컨대 마벨은 AI 세계의 인프라를 구축하는 데 있어 스스로를 필수불가결한 존재로 만들었다.

마벨의 최근 분기 실적은 2026 회계연도 2분기를 다루며 지난 8월에 발표되었다. 이 발표에서 회사는 분기 매출 20억 달러를 보고했다. 이 수치는 전년 동기 대비 57.5%나 인상적으로 증가했지만, 예측치를 1000만 달러 소폭 하회했다. 순이익 측면에서 마벨은 비GAAP 주당순이익 67센트를 보고했으며, 이는 예측치와 일치했다.

이 회사의 모멘텀과 AI 및 클라우드 컴퓨팅의 여러 성장 영역에 대한 노출은 JP모건의 할란 서가 낙관적 입장을 취하게 만들었다. TipRanks에서 상위 1% 애널리스트로 평가받는 5성급 애널리스트인 그는 마벨에 대해 이렇게 쓰고 있다. "클라우드/하이퍼스케일러 아마존의 최근 코멘트와 테스트 전문업체 테라다인의 긍정적인 코멘트/실적 가이던스는 마벨의 단기 전망과 2026년 ASIC 및 광학 사업 모두에서 팀의 성장 전망에 대해 우리를 점진적으로 더 확신하게 만든다... 이러한 전개는 트레이니엄 프로그램(트레이니엄 2와 3)에 대한 우리와 마벨 경영진의 긍정적 견해를 모두 강화한다. 마벨의 광학 부문에 유리한 수많은 다른 XPU 배치 발표는 2025년의 강력한 마무리를 이끌고 2026년에도 견고한 성장을 뒷받침할 것이다."

서의 코멘트는 그의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 120달러 목표주가는 주가가 향후 1년간 44% 상승할 것임을 시사한다. (서의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 종목은 증권가에서 적극매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 이는 매수 23건과 보유 9건을 포함한 32건의 리뷰를 기반으로 한다. 주가는 현재 83.43달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 93.23달러는 현재 수준에서 약 12%의 상승 여력을 시사한다. (MRVL 주가 전망 참조)

플렉스 (FLEX)

다음으로 살펴볼 종목은 플렉스다. 전자제품 제조 서비스와 주문자 설계 제조에 집중하는 기술주다. 이것들이 우리의 일상적 경험의 일부는 아닐 수 있지만, 광범위한 기술 응용 분야에서 필수적인 영역이며, 플렉스는 이 분야의 주요 기업이다. 이 회사는 210억 달러의 시가총액을 보유하고 있으며 1969년부터 사업을 해왔고, 싱가포르와 텍사스 오스틴에 이중 본사를 두고 있다.

플렉스의 제품 라인에는 까다로운 기술 사양을 충족하는 안정적인 전력 분배를 유지하는 데 필요한 버스웨이, 개폐장치, 모듈식 인클로저, 전력 관리 시스템부터 임베디드 전원 제품 및 액체 냉각 시스템에 이르기까지 광범위한 필수 장치가 포함된다. 이 회사는 또한 사용자의 정확한 요구에 맞는 맞춤형 구성 요소와 함께 표준 전기 및 전자 부품의 전체 라인을 설계하고 제작한다. 여기에는 커패시터, 인덕터, 안테나, 저항기, 반도체 라인이 포함될 수 있으며, 이것은 목록의 일부에 불과하다.

제품은 플렉스가 고객에게 제공하는 것의 일부일 뿐이다. 이 회사는 고객 및 최종 사용자와 협력하여 완벽한 기술 솔루션을 설계하고 엔지니어링하여 가속화된 일정으로 최적의 성능을 제공하는 능력을 자랑스럽게 여긴다. 이는 글로벌 공급망, 첨단 제조 기술, 탄탄한 물류 전문성으로 뒷받침된다. 마지막으로 플렉스는 제품을 지원하거나 새로운 솔루션을 역설계하는 데 필요한 애프터마켓 서비스를 제공한다.

설계, 엔지니어링, 제조, 배송에서의 이러한 종류의 전문성은 어떤 한 응용 분야에 국한되지 않으며, 플렉스는 광범위한 산업의 고객과 협력한다. 이 회사는 자동차 분야, 클라우드 컴퓨팅, 고급 네트워킹, 헬스케어, 데이터센터, 중공업에 손을 뻗고 있으며, 다시 말하지만 이것은 부분적인 목록일 뿐이다. 플렉스는 현대 경제의 헤드라인을 장식하는 기업들을 지원하는 많은 숨은 기술 기업 중 하나다.

회사의 재무 실적을 살펴보면, 플렉스가 10월 말에 2026 회계연도 2분기를 보고한 것을 볼 수 있다. 회사의 매출은 68억 달러로, 예상보다 9000만 달러 좋았고 전년 동기 대비 3.8% 증가했다. 플렉스의 순이익 수치인 비GAAP 주당순이익 79센트는 예상보다 주당 3센트 좋았다. 회사는 분기 잉여현금흐름 3억500만 달러를 보고했으며, 2분기를 현금 및 기타 유동 자산 총 22억5000만 달러로 마감했다.

JP모건의 또 다른 최고 평가 기술 전문가인 사믹 채터지는 플렉스에 대해 두 가지 핵심 사항을 언급한다. 먼저 그는 회사의 강력한 업계 지위와 성장 잠재력에 대해 논의하며 이렇게 말한다. "플렉스는 고객의 더 강력한 투자 계획에 힘입어 올해 전망을 상향 조정한 다른 AI 인프라 공급업체들을 따랐다. 회사는 올해 전망을 상향 조정했으며, 더 중요하게는 2분기 실적 대비 회계연도 하반기 전망을 더 큰 폭으로 상향 조정했다... 회사는 아마존을 포함한 하이퍼스케일러, 코로케이션, 네오 클라우드에 걸친 기회 파이프라인의 도움을 받아 데이터센터 매출 성장 전망에 대한 낙관론을 제시했다."

채터지는 플렉스의 수익 창출 지속 잠재력에 대한 요약을 이어가며 회사에 대해 이렇게 덧붙인다. "우리는 올해 매출 및 수익 전망을 상향 조정하고 있으며, 이는 이제 2025 회계연도에 중간 한 자릿수 성장을 의미하지만, AI 매출의 믹스 증가와 헬스케어, 광학, 위성통신 전반의 최종 시장 트렌드 개선, 그리고 자동차의 안정화는 향후 몇 년간 높은 한 자릿수에 가까운 매출 성장에 대한 우리의 확신을 높인다. 수익 동인은 더 나은 믹스로 인한 마진 확대와 강력한 자사주 매입 속도를 고려할 때 여전히 유리하며, 주가 상승에 대한 우리의 기대를 뒷받침한다..."

채터지는 플렉스 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하고, 이를 75달러의 목표주가로 보완하며, 이는 1년간 31%의 상승 잠재력을 시사한다. (채터지의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 기술주는 7건의 긍정적 애널리스트 리뷰를 기반으로 만장일치 강력매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가는 현재 57.35달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 76.57달러는 주가가 1년 기간 동안 33.5% 상승할 것임을 시사한다. (FLEX 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.