그루포 수페르비엘레의 엇갈린 실적 발표... 도전 속 성장세

그루포 수페르비엘레(SUPV)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

그루포 수페르비엘레의 최근 실적 발표 컨퍼런스콜은 희비가 엇갈리는 모습을 보였다. 대출과 예금의 눈에 띄는 성장과 선거 이후 긍정적인 정치 전망이 있었던 반면, 상당한 순손실과 마진 압박, 자산 건전성 문제에 직면하면서 전반적으로 균형 잡힌 분위기를 나타냈다.

강력한 대출 및 예금 성장

그루포 수페르비엘레는 대출과 예금 모두에서 견고한 성장을 기록했다. 대출은 실질 기준으로 8% 증가하며 시장 평균을 소폭 상회했고, 예금은 전분기 대비 15%, 전년 동기 대비 40% 이상 급증했다. 특히 달러 예금은 전분기 대비 31% 증가하며 사상 최고치를 경신했는데, 이는 고객 자금 유치 및 유지에서 회사의 강점을 보여준다.

긍정적인 정치 및 경제 전망

아르헨티나의 선거 이후 환경은 신뢰도 증가를 촉진했으며, 금리가 급격히 하락하고 통화 여건이 완화되었다. 이러한 변화는 경제 안정화의 초기 신호를 나타내며, 그루포 수페르비엘레의 사업 운영에 더욱 유리한 배경을 제공한다.

전략적 이니셔티브의 탄력

회사의 전략적 이니셔티브, 특히 슈퍼앱의 확대가 탄력을 받고 있다. 이 디지털 플랫폼은 고객 참여를 강화하고 교차 판매 기회를 확대하고 있으며, 특히 욜레에서 강력한 거래량과 수수료 성장을 보이고 있다.

상당한 순손실

긍정적인 발전에도 불구하고, 그루포 수페르비엘레는 2025년 3분기에 503억 아르헨티나 페소의 상당한 순손실을 기록했다. 이는 주로 시스템적 압박과 매우 긴축적인 통화 정책에 기인한 것으로, 회사가 직면한 어려운 재무 환경을 부각시킨다.

마진 압박

회사는 높은 금리와 규제 문제로 인해 순금융이익이 전분기 대비 43% 감소했다. 이로 인해 페소 순이자마진은 11.7%로, 전체 순이자마진은 10.8%로 하락하며 수익성에 대한 압박을 반영했다.

자산 건전성 문제

자산 건전성이 악화되어 부실채권 비율이 3.9%로 상승했으며, 이는 주로 소매 부문의 문제에 기인한다. 회사는 부실채권이 4분기에 정점에 달할 것으로 예상하며, 자산 건전성 유지에 지속적인 어려움을 겪고 있음을 강조했다.

향후 전망

그루포 수페르비엘레는 다가오는 회계연도에 대한 가이던스를 제시했다. 회사는 기업 대출 주도로 실질 대출 성장률이 35%에서 40% 사이가 될 것으로 예상하며, 소매 성장은 점진적으로 회복될 것으로 전망했다. 예금은 30%에서 35% 성장할 것으로 예상되며, 미국 달러 표시 잔액이 증가할 것으로 보인다. 그러나 자산 건전성은 계속 어려움을 겪을 것으로 예상되며, 부실채권 비율은 4.7%에서 5.1% 사이로 전망된다. 순이자마진은 15%에서 18% 사이가 될 것으로 예상되며, 영업비용은 8%에서 10% 감소할 것으로 예상된다.

요약하면, 그루포 수페르비엘레의 실적 발표 컨퍼런스콜은 성장과 도전이 공존하는 복잡한 상황을 드러냈다. 회사가 전략적 이니셔티브에서 진전을 이루고 더욱 우호적인 정치 환경의 혜택을 받고 있는 반면, 재무적 압박과 자산 건전성 문제와 계속 씨름하고 있다. 투자자들은 회사가 향후 분기에 이러한 역학을 어떻게 헤쳐나가는지 예의주시할 것이다.