JP모건, 아마존 주식에 대해 `AWS 리인벤트 앞두고 매수 확대하라` 조언

아마존 (NASDAQ:AMZN) 주가는 지난 주 약 7% 상승했지만, 여전히 11월 고점을 밑돌고 있다.

월가 상위 2%에 속하는 J.P. 모건의 더그 앤머스 애널리스트는 이번 하락이 부분적으로 아마존의 150억 달러 규모 채권 발행 시점을 반영한다고 보고 있다. 그는 "큰 문제는 아니지만, 시장이 불안정한 가운데 나온 것"이라며, 앤트로픽의 엔비디아 및 마이크로소프트 애저와의 파트너십, 그리고 AWS를 위해 개발된 아마존의 차세대 자체 AI 가속기 칩인 트레이니엄 3의 출시 시기에 대한 지속적인 의문이 영향을 미쳤다고 설명했다.

이번 주(12월 1~5일) 열리는 AWS re:Invent를 앞두고 앤머스는 이 거대 기술 기업이 "AI/클라우드 전략과 기회를 계속 강조할 것"이며, 여러 항목에 대한 업데이트가 있을 것으로 예상한다. 여기에는 트레이니엄의 일정, 성능, 고객 채택 현황이 포함되며, 트레이니엄 3는 트레이니엄 2보다 약 40% 더 가격 효율적일 것으로 예상된다. 앤트로픽의 트레이니엄 2 채택이 증가하는 가운데, 아마존은 연말까지 트레이니엄 3를 프리뷰로 출시하고 2026년 초에 대량 공급을 시작할 계획이다. 앤머스는 트레이니엄 3 출시가 "2026년 2분기로 미뤄질 수 있다"는 우려가 있어 이에 대한 명확한 설명이 유용할 것이라고 말했다.

애널리스트는 또한 앤트로픽 파트너십이 약 50만 개의 트레이니엄 2 칩에서 연말까지 100만 개 이상으로 확대되는 프로젝트 레이니어에 대한 더 자세한 내용을 기대하고 있으며, 이는 4분기와 2026년까지 AWS 매출 모멘텀을 뒷받침할 것이다. 추가 주목 분야로는 AWS 인프라에서 워크로드를 실행하고 확장하기 위한 380억 달러 규모의 7년 계약과 연계된 오픈AI 파트너십, 베드록, 세이지메이커, 에이전트코어를 아우르는 AWS의 광범위한 AI 스택 계획, 엔비디아와의 관계, 그리고 전반적인 전력 및 인프라 용량이 포함되어야 한다. 이 5성급 애널리스트는 "진행 중인 AWS AI 논쟁에 대한 명확성이 높아지면 AMZN 주식에 대한 부담이 줄어들고 연말과 2026년까지 더 나은 주가 성과를 이끌 것으로 믿는다"고 덧붙였다.

한편, AWS 수요 추세는 "여전히 건전하며", 3분기 백로그는 2,000억 달러에 달해 전년 대비 22% 증가했다. 아마존은 또한 10월 한 달 동안만 3분기 전체보다 더 많은 백로그를 추가했다고 밝혔다. 애널리스트는 AWS 성장이 2026년에 가속화될 것으로 보고 있으며, 자신의 23% 추정치가 보수적일 수 있다고 시사했다. 앤머스는 또한 AWS가 2026년 1분기부터 분기별 및 전년 대비 모두에서 애저보다 더 큰 매출 증가를 기록할 것으로 예상한다. 그는 "AMZN은 여전히 우리의 최우선 종목이며, GOOG/L이 2위"라고 요약했다.

결론적으로, 앤머스는 AMZN 주식에 대해 비중확대(매수) 등급을 유지했으며, 그의 305달러 목표주가는 향후 몇 달 동안 주가가 30% 이상 상승할 것임을 시사한다. (앤머스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

앤머스의 대부분의 동료들도 대체로 같은 생각을 하고 있다. 이 주식은 43개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 295.23달러는 12개월 수익률 약 27%를 반영한다. (AMZN 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.