반도체 기업 마벨, 내일 3분기 실적 발표... 옵션 트레이더들 11.62% 변동성 예상

반도체 제조업체 마벨(MRVL)은 12월 2일 2025 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 옵션 시장은 변동성 있는 반응을 예상하고 있다. 옵션 가격을 기준으로 트레이더들은 실적 발표 후 양방향으로 11.62%의 변동을 예상하고 있다. 이는 지난 4개 분기 동안 마벨의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 15.9%보다 낮은 수치다.

마벨 주가는 연초 대비 약 19% 하락했으며, 미중 무역 규칙을 둘러싼 불확실성과 AI 칩 분야의 경쟁 심화가 영향을 미쳤다. 이번 분기에 투자자들은 AI 매출 성장, 데이터센터 수요, 그리고 올해 남은 기간에 대한 업데이트된 가이던스에 주목할 것이다.

월가는 마벨의 3분기 실적에서 무엇을 기대하는가

월가는 마벨이 2026 회계연도 3분기 주당순이익(EPS) 0.74달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 72% 성장한 수치다. 또한 애널리스트들은 매출이 36% 증가한 20억 7,000만 달러를 기록할 것으로 추정한다. 주목할 점은 마벨이 지난 9개 분기 중 2개 분기에서 월가의 예상치를 하회했다는 것이다.

한편 애널리스트들은 3분기 실적 발표를 앞두고 신중한 낙관론을 유지하고 있으며, 많은 이들이 AI 주도 성장의 꾸준한 흐름을 핵심 장기 동력으로 지목하고 있다. 그러한 애널리스트 중 한 명인 UBS의 티모시 아르쿠리는 마벨 주식에 대한 매수 의견을 유지하고 목표주가를 105달러에서 110달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 AI 데이터센터 수요와 밀접하게 연관된 마벨의 광학 사업에 대해 더욱 확신을 갖게 됐다고 밝혔다.

그는 이제 4분기 매출 가이던스가 약 22억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 강력한 AI 광학 수요와 마이크로소프트(MSFT)를 위한 맞춤형 칩의 초기 견인력에 힘입은 것이다. UBS는 또한 장기 전망을 상향 조정하여 2027년 EPS를 기존 3.85달러에서 4.43달러로 상향했다.

마벨은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가

팁랭크스에서 마벨 주식은 23개의 매수와 9개의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마벨 테크놀로지의 평균 목표주가는 99.33달러로 현재 수준에서 11.11%의 상승 여력을 시사한다.

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