마블 주가 전망... 파이퍼 샌들러가 AI 칩 기업에 강세를 보이는 이유

파이퍼 샌들러의 애널리스트 데이비드 오코너는 마벨 테크놀로지 (MRVL)에 대해 매수 의견과 목표주가 270달러로 커버리지를 개시했다. 4성급 애널리스트인 그는 이 칩 기업의 데이터센터 기회와 최근 구글 (GOOGL) 계약 등을 낙관적 전망의 근거로 제시했다.

오코너는 또한 엔비디아 (NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD), 브로드컴 (AVGO), 암 홀딩스 (ARM)에 매수 의견을 부여했으며, 퀄컴 (QCOM)과 인텔 (INTC)에는 보유 의견을 제시했다.

파이퍼 샌들러, 마벨의 강점 강조

오코너는 마벨이 약 10%의 시장 점유율을 보유한 주요 데이터센터 부품 공급업체이며, DSP(디지털 신호 프로세서)와 맞춤형 연결성 분야에서 지배적 위치를 차지하고 있다고 강조했다. 애널리스트는 이 회사의 하이퍼스케일러 관계와 셀레스티얼 AI 인수가 맞춤형 AI 칩과 공동 패키징 광학 분야의 성장을 뒷받침한다고 덧붙였다.

또한 오코너는 1,200억 달러 규모의 구글 계약에 대해 낙관적이며, TPU(텐서 프로세싱 유닛) 프로그램이 2029 회계연도에 시작될 것으로 예상했다. 그는 마벨의 핵심 XPU 고객이 아마존 (AMZN)의 AWS 트레이니엄과 마이크로소프트 (MSFT)의 마이아 가속기 칩 프로그램으로 추정된다고 언급했다. 그러나 오코너는 과소평가된 기회가 하이퍼스케일러에 맞춤형 XPU를 공급하는 것일 수 있다고 판단했다. 그는 구글 계약이 이러한 기회를 부각시키며, 완전히 확대되면 연간 약 180억 달러의 매출로 이어질 것으로 예상했다.

향후 전망과 관련해 애널리스트는 10월 6일 마벨의 애널리스트 데이가 장기 전망을 제시하고 촉매제 역할을 할 것으로 기대했다. 오코너는 주당순이익이 약 45%의 연평균 성장률로 증가해 2030년까지 19달러에 도달하고, 매출은 450억 달러에 이를 것으로 전망했다.

MRVL 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

강력한 수요 모멘텀을 고려할 때, 월가는 마벨 테크놀로지 주식에 대해 매수 22건, 보유 5건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. MRVL 주식의 평균 목표주가는 301.04달러로 약 33%의 상승 여력을 시사한다. 주가는 연초 대비 167% 상승했다.