`예측 불가능하다`... 최고 투자자가 마이크로소프트 주식에 대해 밝힌 견해

올해 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 투자자들에게는 화려하지는 않지만 견고한 한 해였다. MSFT는 대체로 시장 흐름을 따라갔으며, 연초 대비 약 17%의 상승률은 S&P 500의 성과와 거의 일치한다.

그럼에도 불구하고 이 영구적인 우량주 투자자들은 앞으로의 강세에 대한 여러 이유를 나열할 수 있다. 마이크로소프트 오피스 제품군을 통한 전 세계적인 존재감은 편안한 수익원을 제공하며, 마이크로소프트는 현재와 미래의 기술 혁명 한가운데에 확고히 자리 잡고 있다.

최고 투자자 대니얼 스파크스는 마이크로소프트 투자자들이 앞으로 AI 경쟁에서 많은 성과를 누릴 것이라고 믿는다. 다만 그 규모에 대해서는 확신하지 못한다.

"이 전례 없는 AI 투자 사이클의 특성을 고려할 때, 마이크로소프트가 AI 지출에서 정확히 어떤 종류의 수익을 달성할지 예측하는 것은 불가능하다"고 TipRanks가 다루는 증권가 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 설명한다.

스파크스는 회사의 강력한 2026 회계연도 1분기 실적을 기꺼이 인정한다. 매출은 전년 동기 대비 18% 증가하여 777억 달러에 달했다.

이러한 매출의 대부분은 마이크로소프트 클라우드에서 나왔으며, 전년 동기 대비 26%라는 더 빠른 성장률을 기록했다. 특히 밝은 부분은 애저 및 기타 클라우드 서비스 부문으로, 전년 동기 대비 40%의 매출 성장을 달성했다.

이러한 수치는 마이크로소프트의 2025년 수치와 비교해 유리하며, 스파크스는 이것이 회사의 AI 투자를 잘 반영한다고 지적한다. 그러나 이 지출은 상당히 "규모가 크다"고 투자자는 언급하며, 지난 분기 동안 349억 달러의 자본 지출을 인용한다.

스파크스의 또 다른 우려는 MSFT의 밸류에이션으로, 주가수익비율이 약 35배에 거래되고 있다. 투자자에 따르면, 이는 상황이 계속 순조롭게 진행되지 않을 경우 주가 하락에 노출될 수 있다.

"AI 사이클이나 기업 IT 예산이 흔들리면 주가가 타격을 받을 수 있다"고 스파크스는 덧붙인다.

궁극적으로 스파크스는 밸류에이션이 "미래 수익을 억제할" 가능성이 매우 높기 때문에 이 "번창하는" 사업에 투자하기에 이상적인 시기가 아니라고 느낀다.

"투자자들은 주식에 포지션을 구축하기 전에 더 매력적인 진입 시점을 기다리는 것이 좋을 것으로 생각한다"고 스파크스는 결론짓는다. (대니얼 스파크스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 그러한 우려가 없는 것으로 보인다. 33개의 매수와 2개의 보유 의견으로 MSFT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받는다. 12개월 평균 목표주가 629.98달러는 향후 1년간 30% 이상의 상승 여력을 시사한다. (MSFT 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.