엔비디아 주식, 투자자들 "숫자가 모든 것을 말해준다"

엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주가는 이번 분기 초 대부분이 호실적으로 평가할 만한 성과를 발표한 이후에도 최근 횡보세를 보이고 있다. 2026 회계연도 3분기 보고서에서 기록적인 매출과 지속적인 마진 확대를 달성했음에도 불구하고 시장 반응은 놀랍도록 미온적이었다.

엔비디아의 뛰어난 명성은 확실히 기대치를 놀라운 수준으로 끌어올렸고, 이로 인해 긍정적인 서프라이즈를 달성하기가 점점 더 어려워지고 있다. 또 다른 요인은 AI 주식의 부풀려진 밸류에이션에 대한 우려로, 일부 투자자들은 하이퍼스케일러들의 막대한 지출이 버블을 만들고 있는 것은 아닌지 걱정하고 있다.

알파 애널리스트라는 가명으로 알려진 한 투자자는 현재의 미지근한 심리에 흔들리지 않으며, 냉정하고 확실한 수치들이 설득력 있는 이야기를 들려준다고 믿고 있다.

"수치를 보고 향후 5년간 AI 순풍이 예상 연평균 성장률 약 32%로 계속 성장할 것으로 예상할 때, 나는 엔비디아가 현재 수준에서 거의 가치 매수에 가깝다고 본다"고 이 투자자는 의견을 밝혔다.

알파 애널리스트는 글로벌 데이터센터 지출이 그렇게 크게 증가할 것으로 예상되는 것뿐만 아니라, 2027 회계연도까지 약 1,000억 달러의 매출 성장을 향한 엔비디아의 길이 "매우 달성 가능해" 보인다고 지적한다.

이 투자자는 2026년 말까지 5,000억 달러에 달할 것으로 예상되는 블랙웰과 루빈의 향후 매출을 언급한다. 경쟁이 심화되고 있지만, 가까운 미래에는 그것이 큰 문제가 되지 않을 것이다.

"극도로 보수적인 성장 경로"에서도, 즉 경쟁사들이 엔비디아 매출의 큰 부분을 가져가고 주가수익비율이 현재 40배 중반에서 약 25배로 급격히 하락하는 경우에도, 이 투자자는 여전히 NVDA의 주가가 향후 5년간 연평균 11.2%의 성장률로 증가할 것으로 계산한다.

물론 상황은 이러한 소위 암울한 현실을 쉽게 뛰어넘을 수도 있어, 투자자들이 NVDA에 뛰어들 충분한 이유가 있다.

"경쟁 진전이 예상보다 느리거나, 엔비디아의 지속적인 해자 강화, 또는 지정학적 해빙과 같은 예상보다 나은 현실적인 결과는 주가를 더욱 끌어올릴 수 있을 뿐이다"라고 알파 애널리스트는 결론지으며 NVDA 주식에 매수 등급을 부여했다. (알파 애널리스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

월가도 분명히 동참하고 있다. 39개의 매수 등급과 단 1개의 보유 및 1개의 매도 등급으로 NVDA는 강력 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 258.10달러는 40% 이상의 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 보기)

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