웰스파고, 2026년 급등 가능한 에너지 주식 2종 제시

에너지 섹터는 1800년대 중반 최초의 상업용 유정이 가동된 이래 투자자들의 관심을 끌어왔다. 그러나 오늘날의 환경은 단순히 전통적인 석유 및 가스 시추 기업에 투자하는 것보다 훨씬 더 복잡하다. 이 섹터는 탈탄소화를 향한 모멘텀과 비용, 인프라, 지역 수요라는 경제적 현실이라는 상충하는 힘에 의해 재편되고 있다.

정부와 기업들은 계속해서 배출량 감축과 태양광, 풍력 및 기타 재생에너지의 채택 확대를 추진하고 있다. 그러나 동시에 에너지 선택은 여전히 자원 가용성, 기존 전력망, 전기 비용, 산업 수요와 같은 지역적 상황에 크게 의존하고 있다. 이러한 긴장 관계가 향후 10년간 이 섹터가 어떻게 진화할지를 결정할 가능성이 높다.

투자자들에게 이는 2026년 에너지 주식에 충분한 투자 기회가 있다는 것을 의미하지만, 철저한 실사가 매우 중요하다. 주목해야 할 핵심 요소는 지역적 지원 요인에 대한 특수한 노출과 다가오는 촉매제다.

웰스파고의 애널리스트 샘 마골린은 최근 업계 보고서에서 이러한 상황에 주목하고 투자자들에게 몇 가지 확실한 추천을 제시했다.

"우리는 에너지 투자자들이 특수하고 상관관계가 낮으며 촉매제가 풍부한 종목에 대한 수요를 관찰했다. 이러한 맥락에서 우리는 캘리포니아 리소시스(NYSE:CRC)와 탬보란 리소시스(NYSE:TBN)에 대해 비중확대 의견을 시작한다. 두 종목 모두 독특한 자산 구성과 2026년에 예정된 여러 촉매제를 보유하고 있다"고 마골린은 밝혔다.

그리고 월가도 동의하는 것으로 보인다. 팁랭크스 데이터베이스에 따르면 두 종목 모두 매수 강력추천 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 두 웰스파고 추천 종목을 분석하고 내년을 향해 잠재적으로 두각을 나타낼 수 있는 이유를 살펴보자.

캘리포니아 리소시스

먼저 서부 해안에서 시작하자. 캘리포니아 리소시스는 캘리포니아주의 독립 탐사 및 생산 기업들 사이에서 탄탄한 입지를 구축했다. 캘리포니아 리소시스는 주 내에서 주요 광물권 보유자이며, 산호아킨 분지, 벤투라 분지, 로스앤젤레스 분지, 산 아르도 유전, 새크라멘토 분지에서 생산성 높은 재래식 석유 및 가스 플레이 포트폴리오를 구축했다. 산호아킨 보유 자산은 캘리포니아 리소시스의 추정 확인 매장량의 81%를 차지하며 단연 회사의 최대 자산이다.

캘리포니아주 전체는 미국의 주요 석유 및 가스 생산 지역 중 하나다. 작년 캘리포니아는 50개 주 중 원유 생산량 8위, 원유 정제 능력 3위를 기록했다. 캘리포니아 리소시스는 이 파이의 큰 부분을 제공하며, 올해 2분기와 3분기 모두 일일 13만7000배럴의 석유환산량(137 Mboe/d)을 생산했으며, 그 중 약 78%가 원유였다.

석유 및 가스 사업 외에도 캘리포니아 리소시스는 주의 탈탄소화 노력에서 입지를 확보했다. 회사는 2021년 카본 테라볼트(CTV)를 출범시켰으며, 이 프로젝트를 통해 이산화탄소의 포집, 운송 및 저장 서비스인 탄소 포집 및 저장(CCS)을 제공한다. 이 프로젝트에는 산업 배출원에서 CO₂를 포집하여 영구 저장을 위해 지하 저장소에 주입하는 직접 공기 포집 플러스 저장(DAC+S) 개발이 포함된다. 회사는 CCS 기회 개발을 위해 브룩필드 리뉴어블과 합작 투자로 파트너십을 맺고 있다. 이러한 개발의 첫 번째는 회사의 엘크 힐스 유전에 있는 저장소가 될 예정이다.

재무적 측면에서 캘리포니아 리소시스는 최근 보고된 분기인 2025년 3분기에 매출 미달과 실적 초과를 보고했다. 총 분기 매출은 8억5500만 달러로 전년 동기 대비 36% 이상 감소했으며 예상치를 3250만 달러 하회했다. 하지만 비GAAP 주당순이익은 1.46달러를 기록했다. 2024년 3분기의 1.50달러에서 하락했지만, 2025년 2분기의 1.10달러에서 크게 상승했으며 예상치보다 주당 19센트 높았다. 회사의 잉여현금흐름은 분기 대비 1억900만 달러에서 1억8800만 달러로 증가했다.

CRC 주식에 대한 웰스파고의 견해는 애널리스트 마골린이 명확하게 제시했다. 5성급 석유 섹터 전문가는 이 캘리포니아 기업에 대해 "우리는 CRC 주식이 PDP 가치에서 거래되고 있으며 전력이나 CCUS에 대한 가치는 포함되지 않았다고 믿는다. 우리는 전력 기여 마진과 CCUS에 대한 우리의 처리가 적절히 보수적이며, 2026년 엘크 힐스 용량 지불을 활용한다고 믿는다. CCUS에서 CRC는 캘리포니아 중부 및 북부 지역의 시장 TAM 약 9000만 톤/년 내에서 약 3억2500만 톤(40년간 연간 800만 톤)의 잠재적 허가를 보유하고 있다. CCUS 수익화는 '그린' 및 '블루' 제품 카테고리 내에서 고객과의 크레딧 공유를 포함하여 다양한 형태를 취할 수 있다. 우리의 구축에서 우리는 CRC가 CCUS 크레딧 가치의 비교적 작은 부분을 차지하고 더 낮은 자본을 기여하는 간소화된 수익 흐름을 고려한다"고 밝혔다.

마골린은 이 주식을 비중확대(즉, 매수)로 평가하고 58달러의 목표주가를 설정했으며, 이는 내년 21.5%의 상승 여력을 시사한다. (마골린의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 캘리포니아 리소시스에 대한 매수 강력추천 컨센서스 등급은 10개의 긍정적인 애널리스트 리뷰를 기반으로 만장일치다. 이 주식은 현재 47.74달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 66.13달러는 1년 기간 동안 38.5%의 상승 여력을 나타낸다. (CRC 주가 전망 참조)

탬보란 리소시스

캘리포니아에서 호주로 여행을 떠나보자. 우리가 주목하는 두 번째 에너지 주식인 탬보란은 호주에서 설립되었으며 호주 노던 테리토리의 비전통 천연가스 매장지에서 탐사 및 생산 기업으로 운영되고 있다. 회사는 북미 가스 산업 출신의 리더십 및 기술 팀을 구성했으며, 애팔래치아의 풍부한 매장지는 지난 20년간 세계 가스 섹터에 큰 영향을 미쳤다. 탬보란의 목표는 호주 북부의 비전통 가스 플레이를 활용하여 동아시아의 에너지 수요를 충족하는 동시에 순제로 CO2 배출로의 전환을 지원하는 것이다.

탬보란은 시드니에 본사를 두고 있지만, 주요 자산은 국가 북부의 비탈루/맥아더 분지에 위치해 있다. 회사는 이 지역에서 총 190만 순 유망 에이커의 프리미엄 토지를 보유하고 있으며, 호주의 액화천연가스(LNG) 플랜트의 주요 공급업체로서의 입지를 확보하면서 이러한 자산을 상업화할 수 있는 위치에 있다.

투자자들은 탬보란이 아직 토지 보유 자산에서 상업적 가스 생산을 시작하지 않았으며 현재 손실을 보고 있다는 점에 유의해야 한다. 현재 운영에 필요한 자본을 조달하기 위해 회사는 최근 몇 달 동안 주식 시장으로 눈을 돌리고 있다. 10월 말 탬보란은 공모를 통해 5610만 달러를 조달했다고 발표했다. 동시에 회사는 추가로 2930만 달러를 조달하기 위해 PIPE 거래를 체결하고 있으며, 최대 3000만 달러 규모의 주식 매입 계획(SPP)을 시작할 것이라고 발표했다.

샘 마골린은 탬보란에 대한 웰스파고의 견해를 제시하면서 핵심 포인트는 회사 자산에 내재된 대규모와 높은 생산량 및 수익 잠재력이라고 밝혔다. 마골린은 "TBN은 호주 노던 테리토리의 비탈루 분지에 집중하는 국제 셰일 가스 탐사 및 생산 기업이다. 자산은 유망하며 TBN은 최근 합병 이후 분지에서 290만 순 에이커를 통제하고 있다. TBN은 프리미엄 시장에 최대 일일 20억 입방피트까지 공급하는 3단계 개발 계획을 가지고 있다. 유정 특성은 미국 탐사 및 생산 투자자들에게 익숙해야 하며(핵심 마셀러스와 비교), 우리는 2026년 1분기에 파일럿 유정 데이터가 확인되면 주식이 재평가될 수 있다고 믿는다"고 밝혔다.

마골린의 의견은 이 주식에 대한 그의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 35달러 목표주가는 내년 36%의 상승 여력을 시사한다.

전반적으로 TBN 주식은 최근 4개의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 매수 대 보유가 3 대 1로 나뉘어 매수 강력추천 컨센서스 등급을 뒷받침한다. 주식은 현재 25.74달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 37.75달러는 12개월 동안 47%의 상승을 가리킨다. (TBN 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.