알파벳 주식, 더 이상 접전이 아니라고 최고 애널리스트 평가

구글과 유튜브의 모기업인 알파벳(GOOGL)이 피보탈 리서치로부터 월가 최고 목표주가를 받았다. 새로운 보고서에서 최고 애널리스트 마이클 레빈은 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 350달러에서 400달러로 상향 조정했으며, 알파벳이 경쟁사들과 차별화되기 시작했다고 밝혔다. 새로운 목표주가는 현재 수준 대비 약 26%의 상승 여력을 시사한다.

레빈은 검색 사업이 강력한 가격 결정력을 갖춘 신뢰할 수 있는 수익 동력으로 남아 있다고 말했다. 그는 또한 제미나이를 오늘날 가장 강력한 AI 시스템 중 하나로 평가했으며, 이는 소수의 기업만이 보유할 수 있는 수년간의 작업과 데이터로 뒷받침된다고 설명했다. 휴대폰에서 제미나이를 통해 더 많은 검색이 이루어지면서 알파벳은 더 많은 수익을 유지하고 있다. 애플(AAPL)도 제미나이 접근 권한에 대해 비용을 지불하고 있으며, 이러한 변화는 마진을 높이고 알파벳에 더 많은 투자 여력을 제공한다.

알파벳이 앞서 나가는 이유

레빈은 제미나이가 2026년에 더욱 많은 입지를 확보할 것으로 믿고 있다. 알파벳의 제품 전반에 걸쳐 50억 명 이상의 사용자를 보유하고 있어, 제미나이는 어떤 경쟁사도 따라올 수 없는 내장된 유통 우위를 가지고 있다고 그는 말했다. 대부분의 사람들은 기본 앱을 고수하기 때문에, 제미나이는 휴대폰과 안경을 위한 일상적인 AI 도구가 될 수 있다.

그는 또한 이러한 추세가 계속될 경우 오픈AI의 상황이 더 어려워질 수 있다고 경고했다. 비용 증가와 성장 둔화로 인해 내년에 지출을 줄여야 할 수 있으며, 이는 AI 주식에 불안정한 시기를 초래할 수 있다. 그러나 그는 알파벳이 이를 잘 처리할 수 있는 위치에 있다고 말했다.

레빈은 또한 알파벳의 TPU를 핵심 우위로 지목했다. 그는 TPU가 엔비디아(NVDA)의 GPU보다 저렴한 AI 컴퓨팅을 제공하며 더 많은 대형 고객을 확보할 수 있다고 말했다. 시간이 지남에 따라 그는 TPU가 엔비디아로부터 점유율을 빼앗거나 GPU 가격을 낮출 것으로 보고 있으며, 두 경우 모두 알파벳에 도움이 된다.

레빈에게 메시지는 명확하다. 알파벳은 사용자, 데이터, 그리고 AI를 보유하고 있다. 그리고 회사의 선두 위치는 무시하기 어려워지고 있다고 그는 말했다. 그는 매출, 이익, 그리고 잉여현금흐름이 앞으로도 계속 개선될 것으로 예상한다.

GOOGL 주식은 매수, 보유, 또는 매도인가?

현재 월가는 알파벳 주식에 대해 29건의 매수와 7건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. GOOGL 주식 평균 목표주가 318.48달러는 현재 수준에서 주가가 적정 평가되어 있음을 나타낸다.

GOOGL 애널리스트 의견 더 보기.