세일러의 스트래티지 주가... 애널리스트들의 59% 목표가 하향에도 하락 거부

스트래티지(MSTR)는 보통 주식이 아니며, 월가의 대폭적인 목표주가 하향 조정이 이를 확인시켜준다. 12개월 목표주가를 560달러에서 229달러로 59%나 대폭 낮췄음에도 불구하고, 캔터 피츠제럴드는 비중확대 의견을 유지하면서 투자자들에게 "공포 조장"을 무시하라고 조언했다.

암호화폐 가격 급락으로 2025년 들어 36% 하락한 이 주식은 금요일 장전 거래에서 1.5% 추가 하락한 183.20달러를 기록했다. 이러한 변동성은 회사의 선구적인 디지털 자산 재무 전략의 직접적인 결과로, 스트래티지는 소프트웨어 사업을 사실상 접고 600억 달러 상당의 비트코인을 매입했다.

비트코인 숙취가 크립토 겨울로 이어지지 않는다

대폭적인 목표주가 하향은 단순히 주가가 비트코인 보유량 대비 거래되는 프리미엄이 축소된 것을 반영한 것이다. 비트코인은 현재 약 91,000달러에 거래되고 있으며, 10월 초 사상 최고치 대비 28% 하락했다. 그러나 애널리스트 브렛 노블라우크와 가렛 가르세타는 현재의 극적인 암호화폐 가격 하락이 "건전한 조정"이며 장기적인 "크립토 겨울"의 시작이 아니라고 주장한다.

캔터 피츠제럴드는 장기 암호화폐 테제에 대해 여전히 낙관적이며, 비트코인이 글로벌 준비 자산이 될 것이라는 견해는 변함없다고 밝혔다. 이 회사는 지속적인 하락세는 일반적으로 연준의 금리 인상과 같은 "블랙 스완형 사건"에 의해 촉발되는데, 현재 시장에서는 그러한 조짐이 보이지 않는다고 주장했다.

청산 우려는 근거 없다

스트래티지가 부채와 배당 의무를 이행하기 위해 비트코인 보유량을 강제 청산해야 할 것이라는 우려는 애널리스트들에 의해 근거 없는 것으로 평가된다. 회사의 82억 달러 명목 부채는 비트코인 보유량에 비하면 미미하며, 강제 청산은 비트코인이 현재 수준에서 추가로 90% 하락할 경우에만 필요할 것이다.

흥미롭게도 스트래티지는 비트코인에 대한 끝없는 식욕으로 유명함에도 불구하고 현재 암호화폐 하락장에서 매수하지 않고 있다. 이러한 중단은 의도적인 것으로, 회사의 모델은 비트코인 매수가 보유량 대비 주가 프리미엄을 높일 때만 매수를 허용하는데, 현재는 그렇지 않은 상황이다. 따라서 59%의 목표주가 하향은 단순히 전체 디지털 자산 재무 시장에서 경험하고 있는 프리미엄 하락을 반영한 "신중한" 조정일 뿐이다.

스트래티지는 매수하기 좋은 주식인가

스트래티지(MSTR)에 대한 애널리스트 의견은 지난 3개월간 추적된 월가 애널리스트 14명의 컨센서스를 기준으로 적극 매수로 평가된다. 이 중 12명의 애널리스트가 매수를 권고하고, 2명은 보유를 추천하며, 매도를 권고하는 애널리스트는 없다.

평균 12개월 MSTR 목표주가는 521.17달러다. 이 목표가는 최근 주가 대비 180.2%의 상당한 상승 여력을 시사한다.

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