엔비디아 주식, 지금이 매수 적기라고 애널리스트 강조

코어위브 (NASDAQ:CRWV)는 AI 클라우드 분야에서 상위 4대 기업 중 하나로 자리매김할 전망이다. 이 시장은 기존 인터넷 클라우드보다 더 크게 성장할 가능성이 있다. 코어위브는 확장 능력, 빠른 실행 속도, 그리고 다른 AI 클라우드 제공업체 및 하이퍼스케일러보다 우수한 제품 가격 대비 성능을 제공하며 강력한 경쟁 우위를 확보하고 있다.

이는 월가 상위 3% 애널리스트인 로스 캐피털의 로힛 쿨카르니의 견해다. 그는 코어위브가 "AI 인프라 스택에서 가장 중요하면서도 논란의 여지가 있는 기업 중 하나로 부상하고 있으며, 향후 10년간 수조 달러 규모의 AI 확장에 참여하려는 투자자들에게 최고의 순수 AI 네이티브 투자 수단"이라고 평가했다.

쿨카르니의 투자 논리는 여러 핵심 강점에 기반한다. 그는 코어위브가 모델 학습 및 추론을 위해 특별히 설계된 "선도적인 AI 네이티브" 클라우드 플랫폼으로 부상했으며, 560억 달러의 수주 잔고를 보유하고 있다고 주장한다. 코어위브는 엔비디아 H100 GPU의 세계 최대 배포 업체 중 하나로 빠르게 성장했으며, 블랙웰 GB200 및 울트라 클러스터로의 조기 진출을 통해 이미 경쟁사들을 앞서가고 있다.

또 다른 차별화 요소는 하이퍼스케일러, 프론티어 랩, 기업 고객을 아우르는 광범위한 고객 기반이다. 오픈AI, 마이크로소프트, 메타, 구글, 스태빌리티, 미스트랄, xAI, 인플렉션 AI 등이 파트너사에 포함된다. 코어위브는 또한 쿨카르니가 "상호 강화적"이라고 표현한 엔비디아와의 전략적 관계로부터 혜택을 받고 있다. 엔비디아는 동시에 투자자, 공급업체, 고객 역할을 하고 있다.

하이퍼스케일러나 프론티어 AI 랩과 달리, 코어위브는 자체 고객과 경쟁하지 않는다. 대신 "AI의 스위스"로 운영되며, 자체 LLM, 맞춤형 실리콘, 광고·커머스·스트리밍 같은 다운스트림 수익화 엔진을 피한다. 쿨카르니는 이러한 중립성이 장기적으로 가장 큰 장점 중 하나가 될 수 있다고 믿는다.

재무적으로 코어위브는 장기 고정 계약으로 뒷받침되는 "성공 기반" 자본 지출 방식을 따르며, 이는 인프라 리스크를 줄이고 안정적이고 반복적인 현금 흐름을 제공한다. GPU 가동률은 고객이 실제 사용량과 관계없이 고정 가격을 지불하기 때문에 사실상 100%다. 기존 GPU 조달과 달리, 코어위브의 데이터센터 전략은 "예측 고객 입력에 기반한 투기적 임대"에 의존한다. 코어위브는 3년 내 투자등급 신용등급 달성을 목표로 하고 있으며, 자본 비용과 자금 조달 접근성 모두에서 이미 주목할 만한 개선을 이뤘다.

쿨카르니는 또한 코어위브가 데이터센터 지표에서 하이퍼스케일러 및 네오클라우드 경쟁사들을 지속적으로 능가하고, 새로운 엔비디아 GPU를 가장 먼저 시장에 출시하며, 확장되는 AI 생태계에서 핵심 역할을 한다고 지적한다. 오픈AI 및 메타와의 최근 계약은 선도적인 AI 랩의 강력한 수요를 보여주며, AI 애플리케이션의 성장은 "롱테일 추론 워크로드"의 초기 단계 특성을 강조한다. 이러한 요소들은 "독특한 계약 구조와 AI 네이티브 제품 리더십"을 입증한다.

코어위브 주가는 3월 말 상장 이후 급등락을 거듭했지만, 현재 7월 고점 대비 53% 하락한 상태다. 하락세와 강력한 전망을 고려할 때, 쿨카르니는 코어위브 주식에 대해 "매우 비대칭적인 위험 대비 수익률과 최소한의 단기 실행 리스크"를 보고 있다.

이에 따라 쿨카르니는 코어위브 주식에 대해 매수 의견과 목표주가 110달러로 커버리지를 개시했다. 투자자들에게 의미하는 바는? 현재 수준에서 약 25%의 상승 여력이다. (쿨카르니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 매수 의견 12건, 보유 의견 11건, 매도 의견 1건을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 146.65달러는 12개월 기준 66%의 상승 여력을 시사한다. (코어위브 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.