스트럭처 테라퓨틱스 주가 102% 급등... 비만 임상시험에서 일라이 릴리·노보 노디스크 제쳐

바이오텍 기업 스트럭처 테라퓨틱스(GPCR)의 주가가 월요일 102.49% 급등했다. 이 회사의 비만 치료 경구약이 중기 임상시험에서 엘리 릴리(LLY)와 노보 노디스크(NVO)의 경쟁 제품을 능가하는 결과를 보였기 때문이다.

월요일, 캘리포니아에 본사를 둔 이 회사는 1일 1회 복용하는 비만 치료 경구약 알레니글립론에 대한 임상시험 결과를 발표했다.

임상시험 결과는 무엇을 보여주었나?

36주간 진행된 2b상 ACCESS 임상시험에서 스트럭처는 120mg 용량의 경구약을 투여받은 참가자들이 위약을 복용한 사람들에 비해 15.3% 더 많은 체중 감량을 보였다고 밝혔다.

이 바이오텍 기업의 탐색적 ACCESS II 임상시험에서 동일한 경구약의 240mg 용량을 투여한 결과, 체중 감량에 더욱 큰 효과가 있는 것으로 나타났다.

스트럭처 테라퓨틱스의 경구약이 경쟁사 제품을 앞질렀다

이 결과에 대해 월가의 여러 애널리스트들은 경쟁 제품과 비교한 이 경구약의 성능을 높이 평가하며 목표주가를 대폭 상향 조정했다. 클리어 스트리트의 애널리스트 카베리 폴만은 GPCR의 목표주가를 주당 61달러에서 99달러로 62% 이상 상향 조정했다.

폴만에 따르면, 2b상 임상시험에서 알레니글립론의 성능은 엘리 릴리가 경쟁 경구약 오포글립론에 대한 3상 Attain-1 임상시험에서 설정한 11% 기준을 넘어섰다. 또한 노보 노디스크가 세마글루타이드에 대한 3상 STEP 1 임상시험과 이 덴마크 제약 대기업의 경구용 세마글루타이드인 리벨서스 연구에서 기록한 성능도 능가했다.

세마글루타이드는 인기 비만 치료제 위고비, 제2형 당뇨병 치료제 오젬픽, 그리고 리벨서스의 활성 성분으로, 이들은 모두 노보 노디스크가 생산한다. 이 성분은 신체의 혈당을 낮추고 식욕과 인슐린을 조절하는 자연 장 호르몬인 GLP-1을 모방하여 체중 감량을 지원한다.

애널리스트, 경구약의 안전성 프로파일 높이 평가

세마글루타이드와 마찬가지로 알레니글립론도 GLP-1을 모방한다. 그러나 주사 형태로 제공되는 엘리 릴리와 노보 노디스크의 제품과 달리, 스트럭처의 알레니글립론은 1일 1회 복용하는 경구용 저분자 형태로 설계되고 있다.

또한 알레니글립론의 성능을 환영하며, 폴만은 이 경구약의 부작용이 엘리 릴리 및 노보 노디스크와 비교해 경쟁력이 있다고 언급했다. 임상시험에서 약 10.4%의 환자가 부작용으로 인해 경구약 복용을 중단해야 했는데, 이는 엘리 릴리의 Attain-1 임상시험 72주차에 기록된 10.3%의 중단율과 비교해 유리하다고 클리어 스트리트 애널리스트는 지적했다.

비만 치료 경구약, 2028년까지 63억 달러 매출 창출 가능, 모건스탠리 전망

스티펠의 애널리스트 애너벨 사미미는 스트럭처가 "이제 독립적인 개발 또는 향후 파트너십을 위한 실행 가능하고 다재다능한 저분자 제품을 보유하게 되었다"고 언급했다. 마찬가지로 모건스탠리의 애널리스트 테렌스 플린은 이 경구약이 스트럭처가 2028년에 시장에 진입하고 인플레이션 및 기타 위험을 고려하지 않고 2040년까지 약 63억 달러의 매출을 창출하는 데 도움이 될 것으로 전망했다.

한편, 월가는 미국 바이오텍 기업 웨이브 라이프 사이언시스(WVE)의 실험적 비만 치료제 WVE-007에 대한 최초 인체 임상시험의 초기 결과도 환영했다. 두 경구약에 대한 모멘텀은 약 700억 달러 규모의 비만 치료 시장에서 경쟁이 가열되고 있는 가운데 나타났다.

미국 제약 대기업 화이자(PFE)는 스타트업 메트세라(MTSR)를 최근 100억 달러에 인수하며 이 시장에 진출하려 하고 있다.

GPCR은 좋은 투자처인가?

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 지난 3개월간 11건의 매수 의견을 제시하며 스트럭처 테라퓨틱스 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다.

GPCR의 평균 목표주가는 84.30달러로, 20% 이상의 상승 여력을 반영하고 있다.

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