홈디포 주가 급락... 부진한 매출 전망이 주택시장 침체 확인

홈디포 (HD) 주식이 장전 거래에서 2.4% 하락했다. 이는 이 주택 개선 소매업체가 2년 만에 처음으로 열린 투자자의 날을 앞두고 예비 가이던스를 발표한 이후다. 이번 업데이트는 성장을 기대하던 투자자들을 실망시킬 만한 부진한 전망을 확인시켜 주었다.

회사는 2026년 2월 1일 종료되는 회계연도에 대한 가이던스를 재확인했으며, 이는 대략 보합 수준의 동일 매장 매출을 전망한다. 고든 해스켓의 애널리스트 척 그롬에 따르면, 이러한 초기 전망은 "주택 개선 시장이 여전히 얼어붙어 있다는 현실 점검" 역할을 하며, 부진한 주택 시장이 계속해서 소비자들의 리모델링 프로젝트 수요를 억누르고 있음을 시사한다. 홈디포의 테드 데커 최고경영자는 이전에 예상했던 3분기 수요 반등이 "실현되지 않았다"고 언급한 바 있다.

홈디포의 저성장 목표, 월가 실망시켜

홈디포는 또한 2027년 2월 종료되는 다음 회계연도에 대한 예비 전망을 제시했지만, 이 역시 큰 위안을 주지 못했다.

• 회사는 조정 주당순이익 성장률이 보합에서 4% 사이가 될 것으로 예상한다. 이는 올 회계연도 예상 5% 감소에 이은 것이다.


• 동일 매장 매출 성장률은 보합에서 2% 사이로 예상된다.


• 전체 매출 성장률은 2.5%에서 4.5% 사이로 전망된다.

이러한 수치는 월가의 기대치를 밑도는 것으로, 현재 월가는 다음 회계연도 주당순이익이 약 5% 증가할 것으로 전망하고 있다. D.A. 데이비슨의 애널리스트 마이클 베이커에 따르면, 이러한 낮은 전망이 화요일 주가를 "끌어내릴" 수 있다고 하면서도, 회사가 향후 분기를 위해 "낮은 초기 기준선"을 설정한 것은 긍정적이라고 평가했다.

홈디포의 회복 시나리오, 희망의 빛 제공

회사는 주택 시장이 최종적으로 회복될 때를 대비한 보다 낙관적인 시나리오를 제시했다. 이 "시장 회복 시나리오"에서 홈디포는 동일 매장 매출 성장률 4~5%와 조정 주당순이익 성장률이 중상위 한 자릿수대가 될 것으로 예상한다.

리처드 맥페일 최고재무책임자는 "우리의 시장 회복 시나리오는 주택 활동에 모멘텀이 생기고 억눌린 수요로 인해 대규모 프로젝트에 대한 지출이 증가할 때 우리의 실적 기대치를 반영한 것"이라고 말했다. 그는 압박 요인이 해소되면 회사가 일반 시장보다 빠르게 성장할 것으로 계속 기대한다고 덧붙였다. 그러나 홈디포는 이러한 회복 시나리오가 언제 발생할지에 대한 일정을 즉시 제공하지는 않았다.

월가는 이제 완전한 "프로 생태계" 구축과 SRS 디스트리뷰션 및 GMS와 같은 최근 인수한 사업체를 활용하여 더 크고 복잡한 프로젝트를 지원하는 데 초점을 맞춘 회사의 장기 전략에 대해 더 많은 이야기를 듣기를 기대하고 있다.

핵심 요약

이 기사의 핵심 요약은 홈디포의 저성장 가이던스가 주택 시장 동결을 확인시켜 주며, 이는 단기적으로 주가를 위협한다는 것이다.

이 소매업체는 2026년까지 보합 수준의 동일 매장 매출이 지속될 것임을 확인했으며, 이는 월가의 높은 기대치와 크게 대조된다. 회사가 궁극적으로 강력한 회복을 전망하고 있지만, 그러한 성장에 대한 일정이 없다는 점은 주택 개선 시장이 "여전히 얼어붙어 있다"는 명확한 경고를 보낸다.

홈디포는 매수하기 좋은 주식인가?

홈디포 (HD)에 대한 증권가의 의견은 지난 3개월간 추적된 24명의 월가 애널리스트들의 컨센서스를 기반으로 보통 매수로 평가된다. 이 중 18명의 애널리스트가 매수를 권고하고, 5명은 보유를, 1명은 매도를 권고한다.

평균 12개월 HD 목표주가는 407.62달러다. 이 목표가는 최근 주가 대비 15.77%의 상승 여력을 의미한다.

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