TD 코웬, 아마존을 2026년 최고 메가캡 종목으로 유지..."매수 신호 강력"

아마존닷컴 (AMZN)은 2026년을 앞두고 TD 코웬의 "최고 메가캡 인터넷 종목"으로 남아 있으며, 애널리스트 존 블랙리지는 매수 의견과 목표주가 300달러를 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 향후 2년간 아마존 주가를 견인할 수 있는 세 가지 핵심 동력을 강조했다. 여기에는 AWS의 빠른 성장, 안정적인 전자상거래 및 광고 모멘텀, 그리고 영업이익률 확대가 포함된다.

고마진 사업이 아마존의 수익성 경로를 주도

블랙리지는 아마존 웹 서비스(AWS) 매출 성장이 2025년 4분기에 가속화되고 2026년과 2027년에 더욱 빨라질 것으로 전망한다. 이는 핵심 워크로드와 AI 애플리케이션에 대한 수요 증가와 아마존의 AI 인프라 용량 확대에 힘입은 것이다.

애널리스트는 AWS 추정치를 상향 조정하여 2026년 매출과 영업이익이 각각 컨센서스 대비 3%와 4% 높을 것으로 전망한다.

동시에 아마존의 전자상거래 사업은 2026년에 강력한 성장을 달성할 것으로 예상되며, 이는 구매 전환율을 높이는 기록적인 배송 속도, 당일 배송 신선식품 제공 확대, 그리고 농촌 시장에 대한 투자 심화에 힘입은 것이다.

광고 매출은 스폰서 제품, 아마존의 수요측 플랫폼(DSP), 그리고 신규 프라임 비디오 광고 사업의 지원으로 전년 대비 10%대 후반 성장할 것으로 보인다.

또한 이 최고 애널리스트는 아마존의 영업이익이 2026년에 1,040억 달러에 달해 컨센서스보다 약 4% 높을 것으로 전망한다. 광고와 AWS 같은 고마진 사업의 확대와 물류 효율성 개선이 수익성을 견인할 것으로 예상된다.

여러 성장 동력이 작동하면서 블랙리지는 아마존이 2026년에 컨센서스를 상회하는 매출과 실적을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단한다.

아마존 주식의 목표주가는?

현재 월가는 아마존 주식에 대해 매수 44개와 보유 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 AMZN 주가 목표가는 295.73달러로 현재 수준 대비 27.98%의 상승 여력을 시사한다.

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