워너브라더스 인수설에도 불구하고 애널리스트들 파라마운트 주식에 매도 의견 제시

애널리스트들은 워너 브러더스 디스커버리 WBD 인수 전망에도 불구하고 파라마운트 스카이댄스 (PSKY) 주식에 "매도" 의견을 제시했다. 어제 울프 리서치의 애널리스트 피터 수피노는 PSKY의 목표주가를 14달러에서 13달러로 하향 조정했으며, 이는 현재 수준 대비 7.1% 하락 여력을 시사한다.

마찬가지로 번스타인의 애널리스트 로랑 윤은 매도 의견과 12달러 목표주가를 유지했으며, 이는 14.2% 하락 여력을 의미한다. 또한 모건스탠리의 애널리스트 벤저민 스윈번은 목표주가를 10달러에서 12달러로 상향 조정했지만 매도 의견은 유지했다.

파라마운트는 이사회가 넷플릭스 (NFLX)의 회사 일부 인수를 위한 720억 달러 제안을 승인한 후 WBD 인수를 위한 1,084억 달러 규모의 적대적 입찰을 시작했다. WBD 이사회가 잠재적 규제 장애물 속에서 주주 가치 극대화를 목표로 하는 가운데 PSKY의 입찰은 여전히 검토 중이다.

애널리스트들이 PSKY에 약세를 유지하는 이유

수피노의 목표주가 변경은 미디어/엔터테인먼트 및 통신/케이블 부문 전반에 걸친 그의 2026년 전망 업데이트의 일환이다. 그는 라이브 엔터테인먼트와 음악에 대해서는 더 낙관적이지만, 2025년 하반기 핵심 성과 지표의 악화로 인한 "개선 조짐 없음"을 이유로 통신/케이블을 보유 의견으로 하향 조정했다.

스윈번은 회사를 활성화하고 장기적 가치를 창출하려는 파라마운트 신임 경영진의 전략을 높이 평가한다. 그럼에도 불구하고 그는 PSKY의 거의 300억 달러에 달하는 기업가치가 과도하며, WBD 거래를 둘러싼 투기로 인해 부풀려졌을 가능성이 있다고 지적했다. 이러한 우려는 155억 달러의 부채와 지난 1년간 주당순이익 마이너스 0.03달러로 인해 더욱 악화된다. 그의 매도 의견은 회사의 독립적 전망과 관련된 밸류에이션 우려에서 비롯된다.

한편 프리덤 캐피털의 애널리스트 사켄 이스마일로프는 보유 의견과 14달러 목표주가로 커버리지를 시작했으며, 이는 주가가 완전히 평가되었음을 시사한다. 그는 최근 합병된 회사가 넷플릭스와 같은 다른 스트리밍 회사들과 경쟁할 수 있는 더 나은 위치에 있다고 믿는다. 그러나 그는 스트리밍 부문의 성장이 일부 상쇄했음에도 불구하고 약한 지상파 TV와 부진한 박스오피스로 인한 회사의 3분기 매출 부진에 실망했다.

전반적으로 월가는 지속되는 재무적 어려움과 회사의 합병 후 전망에 대한 회의론으로 인해 파라마운트 스카이댄스의 장기 전망에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다.

파라마운트 스카이댄스에 미래가 있을까

팁랭크스에서 PSKY 주식은 1개의 매수, 8개의 보유, 7개의 매도 의견을 기반으로 보통 매도 컨센서스 등급을 받고 있다. 파라마운트 스카이댄스의 평균 목표주가 14.08달러는 주가가 현재 수준에서 완전히 평가되었음을 시사한다. 연초 대비 PSKY 주가는 35% 이상 급등했다.

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