마이크론 실적 발표 임박... 로젠블랫 "기록적인 분기 실적 예상"

마이크론(NASDAQ:MU) 실적이 내일(수요일, 12월 17일) 집중 조명을 받을 예정이다. 이 메모리 반도체 대기업은 11월 분기에 해당하는 회계연도 1분기 실적을 장 마감 후 발표할 예정이다.

마이크론 주식은 2025년 최고 성과주 중 하나로, 183% 상승했다. 공급 축소로 인한 메모리 가격 상승과 AI 칩 시장에서의 입지 덕분이다.

실적 발표 후에도 이러한 상승세가 지속될 수 있을까? 아직 지켜봐야 하지만, 월가 상위 2%에 속하는 로젠블랫의 케빈 캐시디 애널리스트는 강력한 실적과 전망이 나올 것으로 예상한다. 이 5성급 애널리스트는 "마이크론이 또 다른 기록적인 분기 실적을 발표할 것으로 예상하며, 2월 분기 가이던스는 이를 뛰어넘을 것"이라고 자신 있게 말했다.

캐시디는 모든 최종 시장에서 수요가 강화되면서 평균 판매 가격이 상승하고 있다고 지적한다. 애널리스트의 모델은 비트 성장률 2%와 평균 판매 가격의 순차적 9% 증가를 가정하고 있지만, 계약 협상 시기에 따라 평균 판매 가격 가정은 보수적일 수 있다. 주요 관찰 포인트는 경영진이 "추가 생산능력"이 언제 의미 있는 수준으로 가동되기 시작하는지, 그리고 제품 믹스가 얼마나 빠르게 고마진 클라우드 및 데이터센터 제품으로 전환될 수 있는지에 대한 가이던스다.

회계연도 2026년 2분기 가이던스 역시 컨센서스를 상회할 것으로 보인다. 2월은 일반적으로 계절적 비수기이지만, 캐시디는 PC와 휴대폰 주문자상표부착생산 업체들이 해당 분기뿐만 아니라 2026년과 2027년까지 DRAM과 NAND 플래시 공급 확보에 "안간힘을 쓰고" 있다고 본다. 이러한 추세는 클라우드, 핵심 데이터센터, PC 및 모바일, 자동차 및 임베디드를 포함한 모든 부문에서 마진 균형을 맞추는 데 도움이 될 것이다.

"핵심 논쟁"은 여전히 생산능력 최적화와 시기에 집중되어 있으며, 마진 전망은 점점 더 실행력에 달려 있다. 구체적으로, 이는 마이크론이 기존 생산능력을 얼마나 효과적으로 최적화하고 "판매 가능한 생산량"으로 전환할 수 있는지에 달려 있다. 크루셜 소비자 사업을 포함한 저수익 소비자 채널에서 철수하기로 한 최근 조치는 "고부가가치 최종 시장"에 대한 경영진의 강조를 보여준다. 투자자들은 생산능력 증설 일정, 특히 단기 대 장기 공급 추가 시기, 사용 가능한 비트 공급 증가율, 그리고 HBM, 서버 DRAM 및 기타 시장 부문 간 추가 생산량 분배에 대한 경영진의 발언을 면밀히 주시할 것이다.

주가의 강력한 상승에도 불구하고, 캐시디는 회사의 재무 성과를 고려할 때 이러한 성장이 정당하다고 생각한다. 선행 주가수익비율은 연초와 비슷한 약 12배 수준을 유지하고 있다. 애널리스트는 "한편, AI 애플리케이션이 메모리 수요를 증가시키고 차별화를 가능하게 하면서 회사는 구조적으로 더 강해지고 있다. 우리는 이 주식을 보유할 것을 권장한다"고 요약했다.

이러한 입장을 구체화하면, 캐시디의 매수 의견은 300달러 목표주가로 뒷받침되며, 이는 향후 몇 달 동안 주가가 26% 상승할 것임을 시사한다. (캐시디의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

캐시디의 견해는 현재 월가에서 일반적인 의견이다. 이 주식은 매수 26건과 보유 3건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표가 266.14달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 12% 프리미엄에 거래될 것이다. (마이크론 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.