펀드 매니저 심리 4년 만에 최고치... 현금 보유 비중 급감

뱅크오브아메리카(BAC)의 12월 글로벌 펀드매니저 서베이(FMS)에 따르면, 펀드매니저들의 심리가 2021년 7월 이후 최고 수준에 도달했으며, 포트폴리오 내 현금 비중은 3.7%에서 3.3%로 하락해 사상 최저치를 기록했다.

1999년부터 시작된 이 서베이는 총 3,640억 달러의 운용자산을 보유한 238명의 펀드매니저들의 응답을 수집한 것으로, 주식과 원자재에 대한 배분 비중도 2022년 2월 이후 최고 수준을 나타냈다.

낮은 현금 비중, 글로벌 주식에 위험 신호

이번 서베이는 약세 전망을 시사하는데, 역사적으로 현금 배분 비중이 3.5% 이하일 때 MSCI 올컨트리 월드 인덱스의 수익률이 저조했기 때문이다. 뱅크오브아메리카는 현금 배분 비중이 5%를 넘을 때 글로벌 주식을 매수하고, 4% 이하일 때 매도할 것을 권고하고 있다.

뱅크오브아메리카의 미국 주식 및 퀀트 전략 책임자인 사비타 수브라마니안은 "유동성이 최고 수준에 도달한 것으로 보이며, 이는 2025년 주식 시장을 떠받쳐왔다. 많은 자금이 소수의 종목에 몰리고 있다"고 말했다.

이 회사는 또한 매그니피센트 7이 여전히 과밀 거래 상태라고 지적하며, AI 버블이 주식시장의 가장 큰 테일 리스크라고 밝혔다.

실시간 경제 캘린더로 거시경제 이벤트를 앞서 파악하세요. 영향도, 국가별 필터링이 가능합니다.