하워드 휴즈 주가 급등... 액먼, 21억 달러 규모 밴티지 그룹 인수로 버핏 전략 따라

빌 애크먼이 지원하는 부동산 회사 하워드 휴즈 홀딩스(HHH) 주가가 특수 보험 및 재보험 회사 밴티지 그룹 홀딩스를 21억 달러에 인수한다는 소식에 오늘 3% 급등했다.

HHH의 이정표

사모펀드 대기업 칼라일 그룹(CG)과 헬먼 앤 프리드먼이 지원하는 밴티지 인수는 하워드 휴즈 홀딩스의 보유 현금과 퍼싱 스퀘어 홀딩스가 발행하는 최대 10억 달러 규모의 무이자 무의결권 우선주로 자금을 조달할 예정이다.

현재 퍼싱은 HHH의 46.9% 지분을 보유하고 있다.

퍼싱의 최고경영자이자 하워드 휴즈의 회장인 빌 애크먼은 "밴티지 인수는 하워드 휴즈가 다각화된 지주회사로 변모하는 과정에서 이정표가 되는 사건이다. 밴티지를 통해 HHH는 우수하고 경험이 풍부한 팀이 관리하는 탁월한 다각화 특수 보험 및 재보험 플랫폼을 확보하게 됐다"고 말했다.

2026년 2분기에 마무리될 것으로 예상되는 이번 거래의 일환으로 퍼싱 스퀘어는 밴티지의 자산을 수수료 없이 관리해 "투자 수익률을 높이고 보험계약자 및 주주와의 이해관계를 더욱 강화할 것"이다.

버핏의 전략 따르기

리인슈어런스 뉴스에 따르면 애크먼은 이번 거래를 워런 버핏 시절 버크셔 해서웨이의 초기 모습에 비유했다.

그는 버핏이 보험 인수 수익성을 우선시하고 상대적으로 낮은 보험 리스크를 취했으며 일반적인 보험사보다 훨씬 적은 레버리지를 사용하고 포트폴리오의 상당 부분을 보통주에 투자해 약 60년 동안 자기자본이익률 20% 이상의 수익을 창출하는 보험 사업을 만들었다고 설명했다.

"버핏으로부터 배운 우리는 비슷한 접근 방식을 취했고 사업을 구축할 경영진을 찾거나 합리적인 가격에 인수할 수 있는 기존 회사를 찾아 이 플랫폼의 핵심으로 활용하기 시작했다. 우리가 후자를 달성했다는 것을 기쁘게 보고한다"고 그는 말했다.

높은 금리와 경제 불확실성 시기에 미국 부동산 시장의 강세에 대한 우려에도 불구하고 HHH의 주가는 강한 한 해를 보냈다. 아래 참조:

최근 연간 세전이익 가이던스를 4억 5천만 달러로 상향 조정했으며 이는 이전 가이던스보다 2천만 달러 증가한 수치다. 올해 기록적인 주거용 토지 판매와 기록적인 가격으로 마무리할 것으로 예상된다.

HHH는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 HHH는 2개의 매수 등급을 기반으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 95달러다. HHH 주식의 컨센서스 목표주가는 95달러로 11.31%의 상승 여력을 시사한다.

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