다든 레스토랑츠 실적 발표...비용 부담 속 성장세 부각

다든 레스토랑츠(DRI)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

다든 레스토랑츠, 강력한 매출 모멘텀과 마진 압박 사이에서 균형 유지

다든 레스토랑츠의 최근 실적 발표는 대체로 긍정적인 분위기였으며, 강력한 동일 매장 매출 성장, 성공적인 프로모션, 가속화된 매장 확장이 뒷받침했다. 경영진은 높은 원자재 및 인건비 압박, 특히 고급 레스토랑 브랜드에서의 압박을 인정했지만, 광범위한 매출 강세와 견고한 실행력이 마진 역풍에도 불구하고 전반적인 실적을 뒷받침하고 있다고 강조했다.

광범위한 동일 매장 매출 우위

다든은 모든 주요 부문에서 긍정적인 동일 매장 매출을 기록했으며, 올리브 가든은 4.7%, 롱혼 스테이크하우스는 5.9% 증가했다. 다른 브랜드들도 성장을 기록했으며, 회사는 동일 매장 매출이 전체 업계를 약 300bp 상회했다고 밝혔다. 이러한 우위는 경쟁적이고 가치에 민감한 환경에서 다든이 시장 점유율을 확대할 수 있는 능력을 보여주며, 브랜드가 소비자들에게 여전히 관련성 있고 회복력 있다는 신호다.

가속화된 확장과 신규 매장 오픈

확장은 이번 분기의 명확한 성장 동력이었으며, 다든은 17개의 신규 레스토랑을 오픈하여 원래 계획보다 약 40 영업주를 추가했다. 회사는 회계연도 개발 목표를 앞서가고 있으며 올해 계획된 오픈 수를 초과할 것으로 예상한다고 밝혔다. 견고한 동일 매장 매출 위에 더해진 이러한 신규 매장 성장 가속화는 다든의 지속적인 매출 증가를 가능하게 하며, 자사 컨셉에 대한 장기 수요에 대한 경영진의 확신을 강화한다.

올리브 가든 프로모션과 가치 공감

올리브 가든의 네버 엔딩 파스타 볼 프로모션은 다시 한번 고객 유입 동력으로 입증되었으며, 브랜드의 4.7% 동일 매장 매출 증가에 기여했다. 단기 프로모션을 넘어, 올리브 가든은 더 강력한 가치 인식의 혜택도 받고 있다. 라이터 포션 메뉴를 주문하는 고객들이 가격 적정성 인식에서 두 자릿수 개선을 이끌었다. 이러한 프로모션 매력과 인식된 일상적 가치의 조합은 올리브 가든이 증분 매출을 지원하면서 고객 충성도를 유지하는 데 도움을 주고 있다.

기록적인 고객 만족도가 브랜드 강점 뒷받침

포트폴리오 전반에 걸쳐 다든은 기록적이거나 기록에 근접한 고객 만족도 점수를 보고했으며, 이는 운영 실행력이 여전히 차별화 요소임을 보여준다. 경영진은 이러한 결과를 일관된 매장 내 실행력 덕분이라고 평가하며, 서비스 품질과 경험이 회사의 매출 모멘텀을 강화하고 있음을 시사했다. 강력한 고객 만족도는 경쟁 압박에 대한 완충 역할도 하며, 소비자들이 외식 지출에 더 선택적이 되더라도 다든이 점유율을 유지하기 쉽게 만든다.

견고한 매출 성장과 주주 환원

재무적으로 다든은 총 매출 31억 달러를 기록하여 전년 대비 7% 증가했으며, 조정 주당순이익은 2.5% 성장을 달성했다. 주당순이익 성장이 비용 압박으로 인해 매출 성장에 미치지 못했지만, 회사는 여전히 배당과 자사주 매입을 통해 3억 9,600만 달러를 주주들에게 환원할 충분한 현금을 창출했다. 이러한 꾸준한 이익 성장과 의미 있는 자본 환원의 조합은 확장과 운영에 계속 투자하면서도 투자자들에게 보상할 수 있는 다든의 능력을 보여준다.

원자재 비용 압박이 마진에 부담

높은 원자재 비용, 특히 쇠고기는 수익성에 상당한 부담으로 남아 있다. 이러한 높은 투입 비용은 파스타 중심 메뉴를 가진 올리브 가든을 제외한 대부분의 부문에 영향을 미쳤다. 경영진은 원자재가 여전히 역사적으로 높은 수준에 있어 매출이 증가하더라도 마진 확대를 제한하고 있다고 강조했다. 회사는 고객 유입을 보호하기 위해 가격 책정을 신중하게 관리하고 있으며, 이는 메뉴 가격 인상을 통해 이러한 비용 증가를 완전히 상쇄할 수 있는 능력을 제약한다.

인건비는 지속적인 역풍으로 남아

생산성 향상과 운영 효율성에도 불구하고, 다든은 인건비 인플레이션 압박을 계속 느끼고 있다. 레스토랑 인건비는 전년 대비 10bp 높았으며, 이는 강력한 매출과 신규 오픈을 지원하기 위한 임금 상승과 인력 수요를 반영한다. 인건비 부담이 미미하지만, 원자재로 인한 광범위한 마진 압박에 더해지며 비용 상승 환경에서 이익 성장을 유지하는 과제를 부각시킨다.

고급 레스토랑 부문, 수익성 압박 직면

다든의 고급 레스토랑 부문은 이번 분기의 약점이었다. 부문 매출은 0.8% 증가에 그쳤고, 수익성은 크게 타격을 받아 부문 이익률이 14.8%로 전년 대비 280bp 감소했다. 스테이크와 단백질 중심의 고급 레스토랑 컨셉에서 특히 영향이 큰 높은 쇠고기 비용이 마진 압박의 주요 원인이었다. 부문이 긍정적인 동일 매장 매출 성장을 관리했지만, 이익 기여도는 나머지 포트폴리오에 뒤처졌으며 투자자들이 주목해야 할 영역으로 남아 있다.

가이던스는 지속적인 성장에 대한 확신 시사

향후 전망에서 다든은 지속적인 강세를 가리키는 업데이트된 2026 회계연도 가이던스로 기준을 높였다. 회사는 이제 총 매출 성장률 8.5~9.3%를 예상하며, 이는 동일 매장 매출 성장률 3.5~4.3%와 65~70개의 신규 레스토랑 오픈을 요구하는 공격적인 개발 계획에 의해 뒷받침된다. 조정 희석 주당순이익은 10.60~10.70달러로 예상된다. 경영진은 메뉴 가격을 인플레이션보다 약 130bp 낮게 유지하겠다는 약속을 재확인하며, 비용 압박이 지속되더라도 가치와 고객 유입에 대한 지속적인 집중을 시사했다.

요약하면, 다든 레스토랑츠의 실적 발표는 브랜드 강점, 가치 제안, 규율 있는 실행력을 활용하여 매출과 확장을 추진하면서 원자재 및 인건비 역풍을 극복하고 있는 회사의 모습을 그렸다. 동일 매장 매출 우위, 올리브 가든의 성공적인 프로모션, 강력한 매장 성장은 건설적인 전망을 뒷받침하지만, 고급 레스토랑과 비용 인플레이션은 주요 리스크 요인으로 남아 있다. 전반적인 분위기는 긍정적이었으며, 경영진의 가이던스는 다든이 주주들에게 지속 가능한 성장을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다는 견해를 강화했다.