지난 주와 다가올 주... 거시경제 및 시장 전망, 12월 20일

AI, 제약사, 틱톡 합작 호재에 주식시장 상승 마감

미국 증시는 AI 관련주 상승, 제약사들의 신규 가격 협상, 오라클의 대형 계약 체결에 힘입어 강세로 한 주를 마감했다. 나스닥 100 (NDX)은 1.3%, S&P 500 (SPX)은 0.88%, 다우존스 산업평균지수 (DJIA)는 0.38% 상승했다. 10년물 국채 수익률은 4.15%로 소폭 올랐고, 비트코인 (BTC)은 2.7% 상승한 88,316달러를 기록했다. 금 (XAUUSD)은 4,368달러 바로 위에서 거래를 마쳤고, 원유 (미국산 원유)는 배럴당 56.51달러로 올랐다. 시장은 금요일 기록적인 옵션 만기일을 맞이했다. "쿼드러플 위칭"으로 알려진 분기별 이벤트에서 명목가치 기준 7조 1천억 달러 이상의 계약이 만기됐다. 트레이더들은 이를 주말 마지막 거래 시간대의 거래량 증가와 변동성 확대의 원인으로 지목했다.

AI 관련 거래 다시 탄력

기술주가 불안정한 흐름을 보인 후 시장 상승을 견인했다. 오라클 코퍼레이션 (ORCL)은 틱톡의 미국 사업을 신규 합작법인을 통해 공동 주도하는 계약을 체결한 후 6% 이상 급등했다. 이 협약은 미국 사용자 데이터 처리 및 보안 감사도 포함하고 있어 앱 폐쇄에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 됐다.

엔비디아 (NVDA)도 백악관이 중국 내 승인된 기업들에 H200 AI 칩 판매를 허용할 수 있다는 보도가 나온 후 4% 이상 상승했다. 이 소식은 최근 냉각됐던 AI 관련 거래에 대한 신뢰를 회복시켰다.

마이크론 테크놀로지 (MU)는 강력한 실적 전망을 제시한 후 랠리를 이어가며 전날 10% 상승에 이어 추가로 7% 올랐다. 이 반도체 업체는 AI 시스템과 연계된 메모리 제품에 대한 견조한 수요를 예상한다고 밝혔다.

한편 AI 관련 데이터센터 제공업체들도 반등했다. 코어위브 (CRWV), 네비우스 (NBIS), 사이퍼 마이닝 (CIFR), IREN (IREN) 모두 급등했으며, 코어위브는 하루 동안 20% 이상 상승했다.

제약사들 가격 협상 체결, 건강보험사는 하락

암젠 (AMGN), 머크 (MRK), GSK (GSK), 사노피 (SNY)를 포함한 9개 주요 제약사가 백악관과 가격 협상을 체결했다. 이 협약에 따라 이들은 메디케이드에 최혜국 가격으로 선별된 의약품을 제공하고 TrumpRx라는 신규 정부 포털에 해당 가격을 공개할 예정이다. 그 대가로 3년간 신규 관세 부과가 유예되며 미국 내 1,500억 달러 투자를 약속했다.

건강보험사들은 트럼프 대통령이 보험료 인하를 촉구하기 위해 회의를 소집하겠다고 밝힌 후 하락했다. 휴마나 (HUM), 유나이티드헬스 (UNH), 시그나 (CI), 엘레반스 헬스 (ELV) 주가가 모두 이 발언 이후 소폭 하락했다.

대마초 재분류 및 암호화폐 진전

백악관은 이번 주 다른 산업 분야에서도 움직임을 보였다. 대마초를 스케줄 III 약물로 재분류하는 행정명령을 발표했다. 이는 대마초 기업들이 은행 서비스에 더 쉽게 접근하고 세금을 낮출 수 있게 한다. AdvisorShares Pure U.S. Cannabis ETF (MSOS)는 거래 변동성으로 인한 단기 매도에도 불구하고 이 소식에 상승했다.

이번 주 주목받은 종목들

리비안 오토모티브 (RIVN)는 금요일 10% 급등하며 이틀 연속 두 자릿수 상승을 기록했다. 이 전기차 제조업체는 웨드부시와 베어드의 애널리스트들로부터 목표주가 상향을 받았으며, 이들은 저가형 R2 출시와 자율주행 계획을 높이 평가했다. 회사는 또한 향후 로보택시 제품을 예고했다.

카니발 코퍼레이션 (CCL)은 실적이 예상을 상회하고 2026년 전망을 강하게 제시한 후 거의 10% 상승했다. 배당금 재개도 발표하며 주가가 1년여 만에 최고치를 기록했다.

아이로봇 (IRBT)은 챕터 11 파산보호를 신청하며 룸바 제조업체로서의 막을 내렸다. 이는 아마존 (AMZN)이 올해 초 규제 장애물로 인해 인수 계획을 포기한 후 나온 조치다. 아이로봇은 현재 약 1억 9천만 달러의 부채를 지고 있으며 해외 제조업체에 인수되고 있다. 이 사례는 빅테크 인수를 출구 전략으로 의존하는 소규모 기술 기업들에 대한 경고 신호로 주목받았다.

나이키 (NKE)는 중국 매출 부진과 마진 하락 경고 후 10% 이상 급락했다. 회사는 또한 직접 소비자 모델이 역풍에 직면했다고 밝혔다. 관세가 비용 압박을 가중시키며 투자자 신뢰를 떨어뜨렸다.

리프트 (LYFT)는 웨드부시의 등급 하향 후 2% 이상 하락했다. 이 증권사는 자율주행차와 로보택시의 부상이 차량 공유 비즈니스 모델에 장기적 위험이 될 수 있다고 경고했다.

다음 주 전망

시장은 산타클로스 랠리 가능성을 앞두고 연말 마지막 구간에 진입한다. 투자자들은 틱톡의 미국 합작법인, 중국향 AI 칩 승인, 의약품 가격 협상 후속 조치 등에 대한 업데이트를 면밀히 주시할 것이다.

대마초 관련주는 트레이더들이 정책 변화를 소화하고 기관 자금 유입 신호를 찾으면서 변동성을 유지할 수 있다. 실적 시즌이 둔화되면서 거시경제 헤드라인, 금리 전망, 정책 움직임이 주도권을 잡을 것이다.

변동성에도 불구하고 증권가는 2025년 강한 마무리 여지가 있다고 본다. 많은 투자자들이 금리 인하, 관세 완화, 2026년 초 견조한 성장 기반을 예상하며 포지션을 잡고 있다.

예정된 실적 발표 및 배당 공시

이번 주 일정은 소수의 중소형주만 실적을 발표하고 배당 관련 활동도 제한적이어서 한산한 편이다. 시장이 12월 마지막 날들로 접어들면서 활동이 줄어들고 있다.

실적 발표 일정

월요일에는 레드 캣 홀딩스 (RCAT), 에니스 (EBF), 메종 솔루션스 (MSS)가 실적을 발표할 예정이다. 레드 캣은 주당 0.07달러 손실과 2,518만 달러 매출이 예상된다. 에니스는 주당 0.41달러 수익과 1억 50만 달러 매출, 메종 솔루션스는 손익분기점과 2,950만 달러 매출이 전망된다.

화요일에는 USBC (USBC)와 리모네이라 (LMNR)가 예정돼 있다. USBC는 이미 주당 0.032달러 손실을 발표했다. 리모네이라는 주당 0.11달러 손실과 3,535만 달러 매출이 예상된다.

화요일 이후 주요 실적 발표는 예정돼 있지 않아 이번 달 가장 조용한 실적 시즌 중 하나가 될 전망이다.

이번 주 배당락일

배당 활동도 이번 주 둔화되며 12월 22일부터 소수의 대형주만 배당락일을 맞는다. 주요 종목은 다음과 같다.

배당락일 2025년 12월 22일

• 브로드컴 (AVGO)은 11일 후 0.65달러를 지급하며 배당수익률 0.69%, 스마트 스코어 10점


• 비스트라 에너지 (VST)는 11일 후 0.23달러를 지급하며 수익률 0.55%


• 존슨 컨트롤스 (JCI)는 27일 후 0.40달러를 지급하며 수익률 1.26%


• 신시내티 파이낸셜 (CINF)은 26일 후 0.87달러 지급


• 엘빗 시스템즈 (ESLT)는 16일 후 0.75달러 지급


• 라마 애드버타이징 (LAMR)은 11일 후 1.80달러 지급

배당락일 2025년 12월 23일

• 레스토랑 브랜즈 인터내셔널 (QSR)은 17일 후 0.62달러 지급


• 인비테이션 홈즈 (INVH)는 27일 후 0.30달러 지급

배당락일 2025년 12월 24일

• 시게이트 테크놀로지 (STX)는 20일 후 0.74달러 지급


• 방코 데 사바델 (BNDSF)는 9일 후 0.07달러 지급

배당락일 2025년 12월 26일

• 알트리아 그룹 (MO)은 20일 후 1.06달러를 지급하며 수익률 7.09%


• 필립 모리스 (PM)는 25일 후 1.47달러 지급


• 페트로브라스 (PBR)는 3개월 후 0.31달러 지급


• 메드트로닉 (MDT)은 27일 후 0.71달러 지급


• 로열 캐리비안 (RCL)은 25일 후 1.00달러 지급


• 다나허 (DHR)는 다음 달 0.32달러 지급


• 사우스웨스트 항공 (LUV)은 27일 후 0.18달러 지급

배당 수익 기회를 추적하는 투자자들은 대부분의 지급이 1월 중순에서 말에 이뤄질 예정이며, 배당성향은 업종별로 광범위하게 분포돼 있다는 점에 유의해야 한다.