지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 2월 1일

미국 증시는 금리와 원자재 부담으로 위험자산 선호도가 약화되며 한 주를 하락 마감했다. 다우존스산업평균지수는 0.36% 하락한 48,892.47을 기록했고, S&P 500 (SPY)은 0.43% 내린 6,939.03, 나스닥 100은 1.28% 떨어진 25,552.39로 거래를 마쳤다.

한편 투자자들이 정책 신호와 금속 가격의 급격한 변동에 반응하면서 변동성이 확대됐다. 10년물 국채 수익률은 약 4.24%로 하락했고, 원자재 시장에서는 유가가 0.5% 상승한 배럴당 65.55달러를 기록했으며, 비트코인 (BTC)은 1.45% 하락한 83,914.82달러에 거래됐다.

그러나 이번 주 가장 큰 화제는 귀금속 시장에서 나왔다. 금은 3.56% 하락한 5,067.50달러를 기록했고, 은은 수십 년 만에 최악의 하루를 맞았다.

연준 인사 소식이 금속 매도 촉발

거시경제 측면에서 보면, 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 차기 연방준비제도 의장으로 지명하면서 금과 은이 급락했다. 이번 인사는 중앙은행 독립성에 대한 투자자들의 우려를 완화시켰고 달러 강세를 촉발했다. 현물 은은 약 28% 하락한 온스당 83.45달러를 기록했고, 은 선물은 31% 이상 떨어진 78.53달러에 거래됐다. 현물 금은 약 9% 하락한 4,895.22달러를 기록했으며, 금 선물은 11% 이상 내린 4,745.10달러로 마감했다.

거래가 진행되면서 과도한 포지션이 청산되며 매도 압력이 강화됐다. 밀러 타박의 매트 말리는 "이 중 대부분은 아마도 강제 매도일 것"이라며 은 거래의 레버리지와 마진콜을 지적했다.

또한 에버코어 ISI 부회장 크리슈나 구하는 시장이 "워시 매파적 거래"를 하고 있다고 말하며, 이것이 달러를 지지하고 금속을 약화시켰다고 설명했다. 동시에 그는 과도한 거래에 대해 경고하며 워시가 엄격한 매파라기보다는 실용주의자로 여겨진다고 언급했다.

그럼에도 불구하고 이번 매도는 2025년 금이 66%, 은이 135% 상승한 강한 상승세 이후 나온 것이다. 매티올리 우즈의 케이티 스토브스는 이번 움직임을 과거 AI 관련 주식의 급등락과 유사한 과도한 거래에 대한 광범위한 재평가로 설명했다.

주간 주요 종목

개별 종목에서는 투자자들이 실적과 전략을 평가하면서 여러 기업 이슈가 주목받았다. 애플 (AAPL)은 AI 기능에 대한 지속적인 의구심에도 불구하고 1분기 아이폰 매출이 사상 최대치를 기록했다고 발표했다. 실적 발표에서 팀 쿡 최고경영자는 수요가 하드웨어 강점에 의해 주도됐다며 "디스플레이, 카메라, 성능"을 언급했다. 주목할 점은 AI와 시리가 목록에서 빠졌다는 것으로, 교체 수요가 여전히 판매의 핵심 동인임을 재확인시켰다.

애플 주가는 실적 발표 후 약 0.5% 상승했지만, 일부 투자자들은 단기 수익보다 AI 진전에 더 집중했다. 그럼에도 실적은 강력한 제품 주기가 느린 AI 출시를 상쇄할 수 있음을 보여줬다.

한편 월트디즈니 (DIS)는 밥 아이거 최고경영자가 올해 계약 만료 전에 사임할 수 있다는 보도로 주목받았다. 이 소식은 후임 구도에 불확실성을 더하며 주가 심리에 부담을 줬다.

기술주에서는 테슬라 (TSLA)가 스페이스X가 테슬라 또는 xAI와의 합병을 검토 중이라는 보도 이후 3% 이상 상승했다. 투자자들은 매출 추세가 약화된 최근 실적보다 합병 논의에 더 긍정적으로 반응했다.

마지막으로 오픈AI가 4분기 기업공개를 계획 중이라는 보도로 비상장 시장이 주목받았다. 이 회사는 또한 최대 1,000억 달러의 민간 자금 조달을 추진 중이며, 아마존 (AMZN), 마이크로소프트 (MSFT), 엔비디아 (NVDA)가 잠재적 투자자로 거론됐다.

다음 주 전망

앞으로 시장은 연준 신호, 달러 움직임, 원자재 후속 흐름에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 투자자들은 또한 2월이 시작되면서 실적 호조가 정책 불확실성을 상쇄할 수 있을지 주시할 전망이다.

예정된 실적 및 배당 발표

2월 첫째 주는 대형 기술주, 헬스케어, 에너지, 소비재 기업들의 실적과 배당 일정이 빼곡하다. 투자자들은 실적 시즌이 시장 주도주들의 결과로 깊어지면서 수요 추세, 마진, 자본 배분에 대한 업데이트를 주목할 것이다.

실적 전망

2월 2일 월요일에는 팔란티어 테크놀로지스 (PLTR), 월트디즈니 (DIS), 사이먼 프로퍼티 그룹 (SPG), NXP 세미컨덕터스 (NXPI), 테라다인 (TER), 타이슨 푸즈 (TSN), IDEXX 래버러토리스 (IDXX), 앱티브 (APTV), 헬스피크 프로퍼티스 (DOC), 램버스 (RMBS), 파브리넷 (FN), 레비티 (RVTY), 미즈호 파이낸셜 그룹 (MFG), 우드워드 (WWD), 인테사 산파올로 (ISPYY), TDK (TTDKY)의 실적이 예정돼 있다. 증권가는 디즈니가 주당 약 1.57달러의 순이익과 257억 달러의 매출을 기록할 것으로 전망하며, NXP 세미컨덕터스는 주당 3.31달러의 순이익과 33억1,000만 달러의 매출이 예상된다. 이들 실적은 미디어, 반도체, 부동산, 글로벌 제조업의 추세를 보여줄 것이다.

2월 3일 화요일에는 AMD (AMD), 페이팔 홀딩스 (PYPL), 화이자 (PFE), 슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI), 머크 (MRK), 펩시코 (PEP), 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스 (EPD), 치폴레 멕시칸 그릴 (CMG), 암젠 (AMGN), 테이크투 인터랙티브 소프트웨어 (TTWO), 일렉트로닉 아츠 (EA), 코닝 (GLW), 마라톤 페트롤리엄 (MPC), MPLX (MPLX), 아처 대니얼스 미들랜드 (ADM), 프루덴셜 파이낸셜 (PRU), 몬델리즈 인터내셔널 (MDLZ), 클로록스 (CLX)의 실적 발표가 예정돼 있다. 월가는 AMD가 주당 약 1.32달러의 순이익과 96억7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망하며, 펩시코는 주당 2.24달러의 순이익과 289억8,000만 달러의 매출이 예상된다. 실적은 AI 수요, 소비자 지출, 헬스케어 추세에 대한 통찰을 제공할 것이다.

2월 4일 수요일에는 알파벳 클래스A (GOOGL), 알파벳 클래스C (GOOG), 퀄컴 (QCOM), 우버 테크놀로지스 (UBER), 애브비 (ABBV), 일라이 릴리 (LLY), 스냅 (SNAP), 노보 노디스크 (NVO), ARM 홀딩스 (ARM), 아레스 캐피털 (ARCC), GSK (GSK), 필립스 66 (PSX), 보스턴 사이언티픽 (BSX), 노바티스 (NVS), 심보틱 (SYM), 오메가 헬스케어 인베스터스 (OHI), 크라운 캐슬 (CCI), 얼라인 테크놀로지 (ALGN), 코히어런트 (COHR)에 관심이 집중된다. 증권가는 알파벳이 주당 약 2.64달러의 순이익과 1,110억 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 전망하며, 일라이 릴리는 주당 6.95달러의 순이익과 179억2,000만 달러의 매출이 예상된다. 이들 실적은 AI 수익화, 헬스케어 수요, 인프라 지출에 대한 업데이트로 면밀히 주시될 것이다.

2월 5일 목요일에는 아마존닷컴 (AMZN), 스트래티지 (MSTR), 브리스톨 마이어스 스큅 (BMY), IREN 리미티드 (IREN), 코노코필립스 (COP), 로블록스 (RBLX), 포티넷 (FTNT), 소니 그룹 (SONY), 셸 (SHEL), 어펌 홀딩스 (AFRM), 아틀라시안 (TEAM), 블룸 에너지 (BE), 레딧 (RDDT), 일루미나 (ILMN), 텔러스 (TU), 마이크로칩 테크놀로지 (MCHP), BCE (BCE), 시그나 그룹 (CI)의 실적이 예정돼 있다. 전망치에 따르면 아마존은 주당 약 1.96달러의 순이익과 2,114억2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 코노코필립스는 주당 1.07달러의 순이익과 139억4,000만 달러의 매출이 전망된다. 이들 실적은 클라우드 수요, 에너지 시장, 소비자 활동에 대한 통찰을 제공할 것이다.

2월 6일 금요일에는 필립 모리스 인터내셔널 (PM), 바이오젠 (BIIB), 도요타 자동차 (TM), 센틴 (CNC), 플레인스 올 아메리칸 파이프라인 (PAA), 칼라일 그룹 (CG), 유비쿼티 (UI), Cboe 글로벌 마켓 (CBOE), 플레인스 GP 홀딩스 (PAGP), 에어캡 홀딩스 (AER), 로이반트 사이언시스 (ROIV), nVent 일렉트릭 (NVT), 외르스테드 (DNNGY), 소시에테 제네랄 (SCGLY), 텔레노르 (TELNY)의 실적으로 한 주가 마무리된다. 증권가는 자동차, 자산운용, 글로벌 금융 상황에 대한 업데이트에 주목할 것이다.

이번 주 배당락일

여러 대형 기업들이 이번 주 배당락일을 맞는다.

2월 2일 월요일에는 시티그룹 (C)이 26일 후 0.60달러 지급 예정으로 배당락일을 맞는다. 킨더 모건 (KMI)은 16일 후 0.29달러 배당을 지급하며, ONEOK (OKE)는 12일 후 1.07달러 지급을 계획하고 있다. 앨라이 파이낸셜 (ALLY)은 16일 후 0.30달러를 지급하며, NRG 에너지 (NRG)는 같은 기간에 0.47달러 지급을 계획하고 있다.

2월 3일 화요일에는 노키아 (NOK)가 17일 후 0.03달러 지급 예정으로 배당락일을 맞는다. 메트라이프 (MET)는 다음 달 0.57달러 지급을 예정하고 있으며, 이타우 우니방코 홀딩 (ITUB)와 나이소스 (NI)도 배당락일을 맞는다.

2월 4일 수요일에는 레너 (LEN)가 18일 후 0.50달러 지급 예정으로 배당락일을 맞는다. 시티즌스 파이낸셜 그룹 (CFG)은 17일 후 0.46달러 지급을 예정하고 있으며, 방코 브라데스코 (BBD)와 방코 브라데스코 클래스C (BBDO)도 배당락일을 맞는다.

2월 5일 목요일에는 발레로 에너지 (VLO)가 다음 달 1.20달러 지급 예정으로 배당락일을 맞는다. DR 호튼 (DHI)은 11일 후 0.45달러 지급을 예정하고 있다.

2월 6일 금요일에는 에너지 트랜스퍼 (ET)가 18일 후 0.34달러 지급 예정으로 배당락일을 맞는다. 웰스파고 (WFC)는 28일 후 0.45달러 지급을 예정하고 있으며, 하우멧 에어로스페이스 (HWM), 셰니어 에너지 (LNG), 싱크로니 파이낸셜 (SYF), 퍼스트에너지 (FE), 파커 하니핀 (PH), 노퍽 서던 (NSC), JB 헌트 트랜스포트 서비스 (JBHT), 사우스스테이트 (SSB), 피너클 파이낸셜 파트너스 (PNFP), 텔리아 (TLSNF)도 이날 배당락일을 맞는다.