`가장 크고 가장 강력하다`... 투자자가 알파벳 주식에 대해 평가

AI 생태계를 둘러싼 막대한 자본 지출은 버블 우려를 촉발시켰다. 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 주요 지출 기업 중 하나로, 2025년 총 910억~930억 달러의 자본 지출을 예상하고 있다.

지출 규모가 상당하지만, 알파벳은 이를 감당할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 지난 분기 회사의 순이익은 350억 달러에 육박해 지출을 계속 유지할 충분한 여력을 제공한다.

AI 스토리가 여전히 초기 단계에 있음을 인정하면서도, 투자자 저스틴 포프는 알파벳이 변화하는 환경을 최대한 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다. 실제로 그는 내년에 알파벳의 역량이 확실히 입증될 것으로 예상한다.

"엔비디아가 아닌 알파벳이 2026년 세계 최대 기업이 될 것"이라고 5성급 투자자는 단언한다.

포프는 알파벳이 단순히 "세계에서 가장 저명한 인터넷 기업" 이상이라고 설명한다. 유튜브, 구글 크롬, 구글 워크스페이스를 넘어, 투자자는 구글 클라우드가 세 번째로 큰 클라우드 컴퓨팅 서비스 플랫폼이라고 지적한다. 회사는 또한 자체 데이터 센터에서 사용할 자체 AI 칩인 TPU를 개발했다.

"알파벳은 포괄적인 AI 생태계를 소유하고 있어, 일반적으로 생태계의 일부만 소유하는 대부분의 다른 AI 기업에 비해 상당한 경쟁 우위를 제공한다"고 포프는 덧붙인다.

게다가 회사의 레거시 사업도 번창하고 있다고 포프는 지적한다. 구글 서비스는 계속해서 상당한 현금을 창출하고 있으며, 최근 분기 매출 871억 달러는 전년 대비 14% 성장을 나타낸다. 이를 통해 알파벳은 부채가 아닌 이익으로 AI 투자를 자금 조달할 수 있다고 포프는 언급한다.

GOOGL의 밸류에이션과 관련해, 투자자는 주가수익비율 29배가 10대 후반의 이익 성장을 달성하는 기업에게 완벽하게 "합리적"이라고 주장한다.

다시 말해, 내년은 GOOGL에게 정말 좋은 해가 될 수 있다.

"알파벳의 사업이 계속 좋은 성과를 낸다면, 주가는 2026년까지 계속 상승할 여지가 있다"고 포프는 결론짓는다. (저스틴 포프의 실적 보기)

대체로 월가도 동의한다. 28개 매수와 7개 보유 의견으로, GOOGL은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 326.41달러는 최소한의 상승 여력만을 의미하지만, 이는 내재된 낙관론의 상당 부분이 이미 달성되었음을 뜻한다. (GOOGL 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.