레이먼드 제임스가 주목하는 2개 `강력 매수` 종목의 매력적인 투자 기회

12월이 저물고 크리스마스가 다가오면서 투자자들은 잠시 멈춰 서서 결코 단순한 각본을 따르지 않았던 한 해를 되돌아보고 평가하고 있다. 정책 불확실성이 지속되었고, 트럼프 대통령이 계속해서 시장을 긴장시키면서 무역 관련 헤드라인은 예측 불가능한 상태로 남아 있었다. 그럼에도 불구하고 기업 실적은 견조했고 주식시장은 놀라울 정도로 회복력을 보였다.

이러한 지속력은 레이먼드 제임스의 최고투자책임자 래리 애덤이 주목한 바로 그 부분이며, 그는 2025년을 시장이 얼마나 적응력이 있는지를 보여주는 해로 보고 있다.

애덤은 "고조된 정책 불확실성과 지속적인 지정학적 긴장에도 불구하고 양쪽 모두 놀라울 정도로 회복력을 보였다. 강력한 기업 실적과 AI 열풍이 S&P 500을 3년 연속 두 자릿수 상승으로 이끌었고, 둔화되었지만 여전히 긍정적인 경제 성장과 시의적절한 연준의 금리 인하가 국채 수익률을 낮췄다"고 언급했다.

달력이 곧 넘어가면서 레이먼드 제임스 애널리스트들은 이미 다음 단계에 초점을 맞추고 있다. 2026년을 내다보며 그들은 새해가 시작되면서 유리한 위치에 있다고 판단되는 종목들을 식별하기 시작했다. 여기 두 종목이 눈에 띈다. 그리고 이들은 혼자가 아니다. TipRanks 데이터베이스에 따르면 두 종목 모두 월가 전반의 애널리스트들로부터 매수 강력 추천 컨센서스를 받고 있다.

렉세오 테라퓨틱스 (LXEO)

레이먼드 제임스 목록의 첫 번째는 렉세오 테라퓨틱스로, 유전적 근원을 직접 겨냥하여 의학계의 가장 어려운 과제들 중 일부를 해결하려는 임상 단계 바이오텍 기업이다. 이 회사는 유전성 심혈관 질환과 APOE4 관련 알츠하이머병에 대한 유전자 치료제를 개발하고 있으며, 단순히 증상을 관리하는 것이 아니라 근본적인 생물학적 문제를 교정함으로써 이러한 질환의 경과를 바꿀 수 있다고 확신하고 있다.

렉세오의 접근법은 아데노 관련 바이러스(AAV)를 사용하여 치료 유전자를 영향을 받은 세포에 직접 전달하는 것을 중심으로 하며, 바이러스를 전달체로 사용하여 치료제를 정확히 필요한 곳에 배치한다.

이 회사의 주력 프로그램은 LX2006으로, 정맥 투여를 통해 기능성 프라탁신 유전자를 전달하여 프리드라이히 운동실조 심근병증을 치료하도록 설계된 AAV 기반 유전자 치료제이다. 1/2상 연구에서 LX2006은 이 환자군에서 의미 있는 심장 영향의 초기 지표인 좌심실 질량 지수(LVMI) 감소를 포함한 고무적인 중간 결과를 보여주었다.

1/2상 결과를 바탕으로 FDA는 10월에 LX2006에 대한 생물학적 제제 허가 신청을 포함한 신속 승인 경로에 열려 있다고 밝혔다. 피벗 데이터는 2027년에 예상되며, 렉세오는 임상시험 프로토콜 확정을 전제로 2026년 상반기에 등록 연구를 시작할 계획이다.

LX2006 외에도 렉세오는 1/2상 단계에 있는 LX2020을 보유하고 있다. 이 약물 후보는 기능성 PKP2 유전자를 심장 근육에 전달하여 PKP2-ACM 치료를 위해 연구 중이다. 이 약물은 이미 FDA로부터 희귀의약품 및 신속심사 지정을 받았다. 이 약물 후보에 대한 실질적인 업데이트는 1월에 예상된다.

레이먼드 제임스 애널리스트 크리스토퍼 레이먼드에게 이러한 진전하는 임상 데이터, 규제 모멘텀, 유전자 치료에 대한 투자자들의 새로운 관심의 조합은 2026년이 다가오면서 렉세오에 대한 건설적인 전망을 뒷받침한다.

레이먼드는 "유전자 치료가 하나의 분야로서 다소 르네상스를 맞이하고 있는 가운데, 우리는 렉세오의 설정과 현재까지의 데이터가 면밀히 살펴볼 가치가 있다고 생각한다... 우리는 렉세오의 주력 자산인 LX2006이 두 건의 1/2상 임상시험에서 나온 강력한 결과와 FDA의 건설적인 피드백을 바탕으로 피벗 임상시험에서 성공할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각한다. 이 프로그램의 피벗 데이터는 2027년 상반기까지 예상되지 않지만, 우리는 FDA와의 확정된 피벗 프로토콜과 두 번째 모델링되지 않은 유전자 치료 자산인 PKP2-ACM용 LX2020의 초기 개념증명 데이터를 통해 내년에 주가가 움직일 것으로 예상한다. 우리는 2027~2032 회계연도에 LX2006 매출이 각각 1,410만 달러, 1억710만 달러, 2억5,550만 달러, 4억1,810만 달러, 5억9,930만 달러, 8억530만 달러가 될 것으로 모델링한다"고 작성했다.

이에 따라 레이먼드는 LXEO 주식에 매수 등급을 부여하고 향후 1년간 약 137%의 상승 여력을 시사하는 25달러의 목표주가를 제시했다. (레이먼드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이러한 낙관적 견해는 월가 전반에서 공유되고 있다. LXEO는 만장일치로 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받고 있으며, 9명의 애널리스트 모두 이 주식을 매수로 평가하고 있다. 이 주식은 현재 10.56달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가인 20.25달러는 향후 12개월간 약 92%의 상승 가능성을 가리킨다. (LXEO 주가 전망 참조)

파톰 파마슈티컬스 (PHAT)

다음은 파톰 파마슈티컬스로, 많은 환자들이 너무나 잘 알고 있는 문제인 산 관련 위장 문제에 집중하고 있는 바이오텍 기업이다. 기존 치료법을 개선하는 대신, 이 회사는 미국, 캐나다, 유럽에 걸친 독점권을 가진 새로운 약물 계열인 칼륨 경쟁적 산 차단제를 발전시키고 있다. 파톰은 다케다와 프레이저 헬스케어 파트너스의 협력을 통해 설립되어 처음부터 강력한 기반을 갖추었다.

파톰의 승인된 약물인 보퀘즈나는 보노프라잔의 상품명이다. 이는 위의 산 펌프에서 칼륨 결합을 차단하여 위산을 억제하도록 설계된 경구 투여 소분자 치료제로, 전통적인 양성자 펌프 억제제와는 다른 접근법을 제공한다.

보퀘즈나는 2022년 5월 FDA 승인을 받았으며, 당시 헬리코박터 파일로리 감염 치료를 위한 복합 팩으로 처음 승인되었다. 이후 라벨이 확대되어 2023년 11월과 2024년 7월에 각각 미란성 역류성 식도염과 비미란성 역류성 식도염에 대한 승인을 받았다. 이러한 적응증 외에도 파톰은 보노프라잔의 범위를 확대하기 시작했으며, 최근 치료 옵션이 제한적인 만성 질환인 호산구성 식도염에 대한 2상 연구를 시작했다.

시장에 승인된 약물을 보유하고 있다는 것은 파톰에게 의미 있는 수익 기반을 제공한다. 현재까지 약 79만 건의 보퀘즈나 처방이 조제되었으며, 2025년 3분기 보고서에 따르면 처방량은 전분기 대비 28% 증가했다. 순매출은 4,950만 달러로 2분기 대비 25%, 전년 동기 대비 202% 증가했으며 예상치를 250만 달러 상회했다. 동시에 현금 운영비용은 전분기 대비 43% 감소하여 개선된 비용 관리를 보여주었다.

파톰은 여전히 순손실을 기록하고 있지만, 궤적은 올바른 방향으로 움직이고 있다. 비GAAP 주당순이익 -0.15달러는 예상치를 주당 27센트 상회했으며 2024년 3분기에 기록한 -1.05달러 손실에서 급격히 개선되었다.

파톰은 또한 최근 몇 달 동안 경영진을 강화해 왔다. 2025년 4월 이 회사는 스티븐 바스타를 사장 겸 최고경영자로 임명했으며, 최근에는 산지브 나룰라를 최고재무경영책임자로 임명했다.

종합하면, 더 강력한 실행력, 확대되는 임상 영역, 더욱 노련한 경영진이 지난 7개월 동안 주가가 340% 급등한 이유를 설명하는 데 도움이 된다.

애널리스트 마틴 아우스터는 레이먼드 제임스에서 이 상승세를 보이는 주식을 담당하고 있으며, 투자자들이 매수해야 하는 몇 가지 이유를 제시한다. "새로운 경영진 하에서 PHAT는 1) 재집중된 상업 전략(주치의와 직접 소비자 광고에서 위장병 전문의로 노력 전환)과 2) 인상적인 운영비 합리화(분기별 현금 운영비가 2025년 1분기에서 3분기까지 약 50% 감소)를 시행했다. 우리는 두 가지 이니셔티브 모두에 매우 고무되어 있으며, 2026년 영업 수익성(비GAAP)에 대한 명확한 가시성을 확보하고 있다. 우리의 보퀘즈나 모델은 최고치(2032년) 매출이 약 12억 달러(우리 모델에서 주당 순현재가치 약 27달러)에 근접할 것으로 예측하며, 더 큰 채택 및/또는 지연된 제네릭 진입에 대한 현실적인 상승 시나리오가 있다(우리는 보수적으로 2033년 중반을 모델링한다)... 올해 시행된 재집중된 상업 전략과 인상적인 운영비 합리화를 통해 우리는 PHAT 주식에 대한 매력적인 장기 밸류에이션 위험/보상 편향을 본다."

아우스터는 분명히 파톰의 스토리에 호의적이며, 이 주식에 매수 등급을 부여하고 향후 1년간 약 57%의 상승 여력을 시사하는 28달러의 목표주가를 제시했다. (아우스터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 PHAT는 최근 6건의 애널리스트 리뷰를 받았으며 5건의 매수와 1건의 보유로 나뉘어 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받고 있다. 주식은 17.66달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가인 25.40달러는 1년간 약 44%의 상승 가능성을 시사한다. (PHAT 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.