웨이스트 매니지먼트 주주들, 2026년 `AI 파괴 방지` 미래에 주목

AI에 의해 파괴될 가능성이 낮은 내구성 있는 사업을 찾고 있으며, AI 열풍에 휩쓸리지 않은 주식을 원하는가? 웨이스트 매니지먼트 (WM)가 그 조건에 부합한다. 북미 최대 폐기물 관리 및 환경 서비스 제공업체인 이 회사는 최소한의 대체 위험을 가진 검증되고 회복력 있는 사업 모델을 제공하며, 합리적인 밸류에이션으로 거래되고, 증가하는 배당과 자사주 매입을 통해 지속적으로 주주에게 자본을 환원하고 있다.

파괴로부터 격리됨

시가총액 870억 달러 규모의 이 회사는 스스로를 "북미의 선도적인 종합 폐기물 관리 서비스 제공업체"로 설명하며, 2천만 명 이상의 주거, 산업, 지방자치단체 및 상업 고객에게 서비스를 제공하고 수거, 매립, 재활용, 운송 및 관련 서비스를 제공한다. 이러한 대규모의 다각화된 고객 기반이 회사의 안정성을 뒷받침한다.

폐기물 수거는 화려하지 않을 수 있지만, 수익성이 높고 회복력이 있다. 경제 상황과 관계없이 가정과 기업은 여전히 쓰레기를 수거해야 한다. 더욱이 고객들은 일반적으로 웨이스트 매니지먼트와 장기 계약을 체결하여 매출의 예측 가능성과 내구성을 더욱 강화한다.

AI가 우버와 같은 차량 공유 플랫폼부터 세일즈포스 및 서비스나우와 같은 SaaS 선두주자에 이르기까지 한때 사랑받던 주식들에 대해 실존적 질문을 제기하는 시기에, 웨이스트 매니지먼트의 화려하지 않고 자산 집약적인 사업 모델은 파괴로부터 대체로 격리되어 있다.

장기 승자

웨이스트 매니지먼트의 지난 1년간 약 8% 상승은 투자자들이 더 화려한 테마를 쫓으면서 광범위한 시장에 뒤처졌지만, 이 주식은 장기적으로 뛰어난 성과를 냈다. 지난 10년 동안 웨이스트 매니지먼트는 인상적인 397%의 수익률을 기록하며 상당한 주주 가치를 창출했고, 같은 기간 S&P 500 (SPX)의 거의 300% 수익률을 편안하게 능가했다.

과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않지만, 강력한 경쟁 우위를 가진 내구성 있는 사업은 계속 승리하는 경향이 있다. 웨이스트 매니지먼트의 필수 서비스와 회복력 있는 운영 모델은 지속적인 장기 성공을 위한 좋은 위치에 있다.

합리적인 밸류에이션

웨이스트 매니지먼트는 현재 2026년 추정 이익의 26배를 약간 넘는 수준에서 거래되고 있다. 이는 S&P 500의 선행 배수인 22배 미만에 비해 약간의 프리미엄이다. 저렴하지는 않지만, 일관된 현금 흐름을 가진 고품질의 시장 선도 사업에 대해 이 밸류에이션은 합리적으로 보인다.

중요한 것은 웨이스트 매니지먼트의 경쟁사들이 훨씬 더 높은 배수로 거래되고 있다는 점이다. 웨이스트 커넥션스와 리퍼블릭 서비스는 각각 2026년 이익 추정치의 약 31배와 29배로 평가되고 있다. 이는 투자자들이 이 섹터의 안정성과 가격 결정력에 대해 기꺼이 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 웨이스트 매니지먼트의 밸류에이션이 결코 과도하지 않다는 것을 보여준다.

낙관적인 주주 환원이 투자자들을 끌어들임

웨이스트 매니지먼트는 또한 강력한 배당주로 두각을 나타낸다. 현재 수익률이 약 1.5%로 즉시 소득 투자자들을 끌어들이지는 못할 수 있지만, S&P 500의 평균 수익률인 약 1.3%를 초과한다. 더 중요한 것은 웨이스트 매니지먼트가 배당 성장에 대한 탁월한 실적을 가지고 있다는 점이다.

이 회사는 26년 연속 배당금을 지급했으며 22년 연속 배당금을 인상했다. 장기 주주들은 시간이 지남에 따라 소득이 꾸준히 증가하는 것을 보았으며, 신규 투자자들도 앞으로 동일한 규율로부터 혜택을 받을 가능성이 높다. 가장 최근에 웨이스트 매니지먼트는 2026년 분기 배당금을 주당 0.945달러로 14.5% 인상한다고 발표했다. 50% 미만의 보수적인 배당성향으로 웨이스트 매니지먼트는 배당금을 계속 늘릴 충분한 여력이 있다.

또한 회사는 자사주 매입에 대한 약속을 강화하고 있다. 웨이스트 매니지먼트는 기존의 15억 달러 프로그램을 대체하는 30억 달러의 새로운 자사주 매입 승인을 발표했으며, 2026년에만 20억 달러의 자사주를 매입할 계획이다. 자사주 매입은 시간이 지남에 따라 주식 수를 줄여 더 적은 주주들 사이에 이익을 집중시키고 장기 가치를 높인다.

증권가에 따르면 웨이스트 매니지먼트 주식은 매수인가?

월가에서 웨이스트 매니지먼트는 지난 3개월 동안 발행된 15개의 매수, 6개의 보유 및 0개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 245.95달러는 현재 수준에서 약 11%의 상승 여력을 시사한다.

웨이스트 매니지먼트가 내구성 있는 투자로 두각을 나타내는 이유

AI가 경제의 광범위한 영역에 불확실성과 파괴를 도입하는 가운데, 웨이스트 매니지먼트는 점점 더 희귀해지는 것을 제공한다. 바로 안정성이다. 필수 서비스, 회복력 있는 사업 모델, 합리적인 밸류에이션, 오랜 배당 성장 역사 및 공격적인 자본 환원은 웨이스트 매니지먼트를 불확실한 시장 환경에서 내구성을 추구하는 투자자들에게 매력적인 옵션으로 만든다.

새로운 것에 집착하는 세상에서, 때로는 최고의 투자는 해마다 동일한 필수 불가결한 일을 예외적으로 잘 수행하는 것들이다.